ارتفعت أسعار النفط أكثر من اثنين بالمئة في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، أمس الأول الجمعة، بعد بيانات أميركية دعمت توقعات نمو الطلب، لكن الخامين القياسيين انخفضا للأسبوع السابع على التوالي، وهي أطول سلسلة انخفاضات أسبوعية في نصف عقد، بسبب المخاوف المستمرة بشأن زيادة العرض. وتحدد سعر التسوية في العقود الآجلة لخام برنت عند 75.84 دولارا للبرميل، مرتفعا 1.79 دولار، أو 2.4 %، في حين تحدد سعر التسوية في العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي عند 71.23 دولارا، مرتفعا 1.89 دولار، أو 2.7 %. وعلى مدار الأسبوع، خسر الخامان القياسيان 3.8 %، بعد أن سجلا أدنى مستوياتهما منذ أواخر يونيو يوم الخميس، في علامة على أن العديد من المتداولين يعتقدون أن السوق تعاني من فائض في المعروض. ومما غذ أيضًا تراجع السوق، أظهرت بيانات الجمارك الصينية أن وارداتها من النفط الخام في نوفمبر انخفضت بنسبة 9 % عن العام السابق، حيث أدى ارتفاع مستويات المخزون وضعف المؤشرات الاقتصادية وتباطؤ الطلب من مصافي التكرير المستقلة إلى إضعاف الطلب. ومع ذلك، قال فيل فلين، المحلل في برايس فيوتشرز جروب، إن مكاسب يوم الجمعة، وهي الأولى في ست جلسات، قد تكون علامة على أن السوق وجدت أرضية في الوقت الحالي بعد انخفاضها على مدى ست جلسات متتالية. وأظهرت بيانات وزارة العمل الأميركية الصادرة نموًا أقوى من المتوقع في الوظائف، وهي علامات على قوة سوق العمل الأساسية التي من شأنها أن تدعم الطلب على الوقود في أكبر سوق للنفط. وجاء ذلك بعد بيانات حكومية يوم الأربعاء أظهرت أن الطلب على البنزين في الولاياتالمتحدة الأسبوع الماضي تراجع عن المتوسط الموسمي لعشر سنوات بنسبة 2.5 % وارتفعت مخزونات البنزين بمقدار 5.4 مليون برميل، أي أكثر من خمسة أضعاف التوقعات، مما أدى إلى انخفاض أسعار البنزين. ومثل الخام، انتعشت العقود الآجلة للبنزين الأميركي يوم الجمعة بنحو 3 % من أدنى مستوياتها في عامين يوم الخميس. وقال روب هاوورث، كبير مديري استراتيجية الاستثمار في بنك الولاياتالمتحدة لإدارة الأصول: "إن تقرير إدارة معلومات الطاقة الصادر يوم الأربعاء، والذي أثار المخاوف من الطلب الضعيف على زيادة كبيرة في مخزونات البنزين، قد لا يكون مقلقًا في أعقاب تقرير الوظائف القوي". وأظهرت البيانات، التي تقدم المزيد من الدعم لحماس الطلب، أن معنويات المستهلكين في الولاياتالمتحدة ارتفعت أكثر بكثير من المتوقع في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، دعت المملكة العربية السعودية وروسيا، أكبر مصدري النفط في العالم، يوم الخميس جميع أعضاء أوبك + إلى الانضمام إلى اتفاق بشأن خفض الإنتاج. واتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها الأسبوع الماضي على خفض الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا في الربع الأول من العام المقبل. ومع ذلك، كانت السوق تشعر بالقلق من أن بعض الأعضاء قد لا يلتزمون بالتزاماتهم. وقال محللو أبحاث بنك إيه ان زد، في مذكرة للعملاء، يوم الجمعة، النفط يسجل انتعاشًا طفيفاً وسط أطول سلسلة خسائر في خمس سنوات. وقالوا انتعش النفط مرة أخرى بفضل تقرير الوظائف الأميركي الذي جاء أقوى من المتوقع وخطط إعادة ملء احتياطي النفط الاستراتيجي يوم الجمعة، لكنه لا يزال يغلق أطول سلسلة خسائر أسبوعية منذ أواخر عام 2018 وسط مخاوف بشأن تخمة عالمية وشيكة. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.7 % ليستقر فوق 71 دولارًا للبرميل بعد أن كان يحوم حول أدنى مستوياته في خمسة أشهر خلال الجلسات الأربع الماضية. وسجل النفط الخام انخفاضه الأسبوعي السابع على التوالي، والفترات الزمنية المراقبة على نطاق واسع، غارقة في هياكل كونتانغو الهبوطية حتى منتصف العام المقبل. ولقي النفط دعما يوم الجمعة من طلب أميركي لشراء ثلاثة ملايين برميل للاحتياطي وخطة لعقد عطاءات شهرية حتى مايو على الأقل. كما تجاوز تقرير الوظائف في البلاد التوقعات، مما زاد من التوقعات بأن انخفاض الطلب على الوقود قد يصل إلى أدنى مستوياته. وانخفض متوسط أسعار وقود السيارات بالتجزئة في الولاياتالمتحدة إلى أدنى مستوى له خلال عام، وفقًا لبيانات جمعية السيارات الأميركية. وقبل يوم الجمعة، كان سعر النفط الخام يغلق منخفضا في كل جلسة منذ اجتماع منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها الأسبوع الماضي. وقد قوبلت خطط المجموعة لتخفيضات أعمق في الإنتاج بالتشكيك، واعتبرت غير كافية لمواجهة طفرات العرض في أماكن أخرى، وخاصة في الولاياتالمتحدة. واستمر التراجع حتى في ظل تصريحات المنتج الرئيس السعودية بأن القيود يمكن تمديدها إلى ما بعد مارس، والتي أعقبتها تصريحات مماثلة من روسيا والجزائر. وقال محللو ماكواري، ومن بينهم ماركوس جارفي، وفيكاس دويفيدي، في مذكرة: "السوق تقدم إشارات واضحة من شأنها التحقق من قناعة المضاربين على الارتفاع". "وتشمل هذه الإشارات الشكوك حول فعالية سياسة أوبك +، وربما أخيرًا وبشكل غريب، الإحجام عن الرهان ضد نمو الإنتاج الأميركي بعد ما يقرب من عقد من الأداء المتفوق لصناعة الصخر الزيتي الأميركية، وربما ترك أطروحة نقص الاستثمار الهيكلي على الرف". وهناك أيضًا مخاوف بشأن مسار الطلب. ومن المتوقع أن ينمو الاستهلاك الصيني بمقدار 500 ألف برميل يوميا العام المقبل، أي أقل من ثلث الزيادة المتوقعة في عام 2023. وفي الوقت نفسه، يتوقع العديد من الاقتصاديين في الولاياتالمتحدة أن يبدأ الركود في العام المقبل. لكن آخرين يرون أن السوق تشهد حاليًا فجوة واسعة "بين المعنويات والواقع"، كما كتب سعد رحيم، كبير الاقتصاديين في مجموعة ترافيجورا، في التقرير السنوي للمجموعة لعام 2023. "وربما كان من المتوقع أن يتضاءل الطلب على السلع الأساسية. وفي الواقع، شهدنا ارتفاع الاستهلاك إلى مستويات قياسية في العديد من الأسواق. وقال محللو انفيستنق دوت كوم، تختتم أسعار النفط الأسبوع بخسارة أسبوعية سابعة مع استمرار المخاوف من فائض العرض. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة، حيث أضاف تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع الآمال بأن الولاياتالمتحدة سوف تتجنب الركود، مما عزز توقعات الطلب على النفط الخام. ولكن ذلك لم يكن كافيًا لتفادي الانخفاض الأسبوعي السابع على التوالي مع استمرار المخاوف بشأن فائض المعروض العالمي في إبقاء المضاربين تحت السيطرة. وقال بنك إيه ان زد، في مذكرة: "الهبوط الضعيف في الولاياتالمتحدة والسياسة الحكومية التيسيرية المستمرة من الناحية الهيكلية في الصين قد يؤديان إلى تجاوز الطلب للتوقعات". ومع ذلك، تظل المخاوف بشأن زيادة العرض في المقدمة، إذ استمرت المخاوف من أن العرض سيفوق الطلب، مما يؤدي إلى فائض في العرض، يلقي بظلاله على أسعار النفط في الوقت الذي تشك فيه الأسواق في تعهدات أوبك + بخفض الإنتاج بشكل جماعي بمقدار 2.2 مليون برميل يوميًا أوائل العام المقبل. وأضاف بنك إيه ان زد، في مذكرة حديثة: "إن الافتقار إلى تفاصيل في الإعلان يفتح إمكانية تجاوز المنتجين لالتزاماتهم". وحاولت المملكة العربية السعودية وروسيا استعادة الثقة، ودعت زملائها الأعضاء في منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها – المجموعة المعروفة باسم أوبك + – إلى الالتزام باتفاق تخفيضات الإنتاج الذي تم التوصل إليه الأسبوع الماضي. وإذا التزم أعضاء أوبك+ بتعهداتهم بالخفض فإن ذلك من شأنه أن يخفف المخاوف بشأن مخاوف فائض العرض على الرغم من النمو المستمر للإنتاج من خارج أوبك. "ومع ذلك، من المفترض أن تؤدي التخفيضات إلى تحول الفائض المتوقع سابقًا في الربع الأول من عام 2024 إلى عجز صغير. وأعلنت شركة خدمات حقول النفط بيكر هيوز، أن عدد منصات الحفر الأسبوعية في الولاياتالمتحدة انخفض بمقدار اثنين إلى 503. ويأتي الانخفاض في عدد منصات الحفر، الذي بدأ في بداية الصيف، مما يشير إلى تباطؤ الإنتاج، في الوقت الذي أظهرت فيه البيانات ارتفاع الإنتاج الأميركي إلى مستويات قياسية. وفي الولاياتالمتحدة، اقترب إنتاج النفط الخام من مستويات قياسية تزيد عن 13 مليون برميل يوميًا في الأسبوع المنتهي في الأول من ديسمبر، مما يهدد بتفاقم المخاوف في ذلك الوقت بشأن تباطؤ استهلاك النفط الأميركي. وقالت إدارة معلومات الطاقة إن مخزونات البنزين الأميركية ارتفعت بمقدار 5.4 مليون برميل الأسبوع الماضي إلى 223.6 مليون برميل، وهو ما يزيد عن خمسة أمثال الزيادة المتوقعة البالغة مليون برميل. كما أدت المخاوف بشأن الاقتصاد الصيني إلى الحد من مكاسب أسعار النفط. وأظهرت بيانات الجمارك الصينية أن واردات النفط الخام في نوفمبر انخفضت بنسبة 9 % عن العام السابق، حيث أدى ارتفاع مستويات المخزون وضعف المؤشرات الاقتصادية وتباطؤ الطلب من المصافي المستقلة إلى إضعاف الطلب. وبينما انخفض إجمالي واردات الصين على أساس شهري، نمت الصادرات في نوفمبر للمرة الأولى منذ ستة أشهر، مما يشير إلى أن ارتفاع تدفقات التجارة العالمية قد يساعد قطاع التصنيع. ووضعت وكالة موديز للتصنيف الائتماني هونج كونج وماكاو والعديد من الشركات والبنوك المملوكة للدولة في الصين تحت تحذيرات خفض التصنيف يوم الأربعاء، بعد يوم من توجيهها تحذيرا بتخفيض التصنيف الائتماني السيادي للصين.
