هبوط سوق «البولي كربونيت» الآسيوي مع ضعف الطلب وفائض العرض

في الأسبوع الأول من سبتمبر 2024، واجهت سوق البولي كربونيت المحلية في آسيا ضغوطًا هبوطية مستمرة، مع تقلب الأسعار عند مستويات منخفضة، وعلى الرغم من العمليات المستقرة في جميع أنحاء القطاع، مع ارتفاع متوسط معدل التشغيل في الصناعة في منتصف الشهر، ظل سوق البولي كربونيت يعاني من فائض العرض منذ أغسطس 2024.
في منتصف أغسطس، كان العرض الفوري كافياً، وظلت أسعار البولي كربونيت عند أدنى نقطة لها في آسيا، وعلى الرغم من محاولة الشركات المصنعة رفع الأسعار لتحقيق الاستقرار في السوق، إلا أن جهودها أسفرت عن نتائج ضئيلة، مما ترك مجالًا محدوداً لمزيد من ارتفاع الأسعار.
ويظل نطاق الصيانة المخطط له معتدلاً، حيث استأنفت شركة وانهوا للكيميائيات في الصين، التي أغلقت سابقًا خط إنتاجها بالكامل، عملياتها في 23 أغسطس، مما قد يرفع معدلات تشغيل الصناعة قليلاً. ومع ذلك، فإن التدفق البطيء للطلبات الجديدة والدعم الضعيف من جانب العرض لا يزال يثقل كاهل أسعار الحواسيب الشخصية نحو الاتجاه الجنوبي.
وظل الطلب على البولي كربونيت من قطاع السيارات في المصب بطيئًا بسبب عدم اليقين الاقتصادي المستمر، منذ يوليو 2023، وأبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند نطاق مستهدف يتراوح بين 5.25 % إلى 5.50 %، وهو أعلى بكثير من المستويات النموذجية على مدى العقد الماضي. ومع ذلك، يتوقع خبراء الاقتصاد تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة على مدى العامين إلى الثلاثة أعوام المقبلة، مما قد يؤدي إلى خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 1.7 % إلى 2.0 % بحلول نهاية عام 2026.
ومن منظور المواد الخام، ظلت أسعار البيسفينول ضعيفة طوال شهر أغسطس. وقد تم تعويض الارتفاع الأولي في أسعار النفط الخام العالمية من خلال توقعات الطلب الضعيفة، والتي أثرت سلبًا على المواد الخام المباشرة للبيسفينول، والفينول والأسيتون.
بالإضافة إلى ذلك، أدى انخفاض الإنتاج في المصب ومستويات المخزون الضعيفة إلى ضعف الطلب على البيسفينول. والتوقعات المستقبلية لإمدادات البيسفينول مستقرة، مع توازن أنشطة الصيانة واستئناف الإنتاج مع بعضها البعض، مما أدى في النهاية إلى تقليل دعم التكلفة للبيسفينول لإنتاج الحواسيب الشخصية في الوقت الحالي.
من جانب الطلب، ظلت توقعات استهلاك الحواسيب الشخصية باهتة في الأسبوع الأول من سبتمبر 2024. واتجه نشاط المشتريات بشكل كبير نحو الطلب الجامد الضعيف، حيث تقوم المصانع بالشراء في المقام الأول للحفاظ على مستويات الإنتاج الحالية. وتعمل الشركات في المصب بقدرات منخفضة، وتظهر اهتمامًا ضئيلًا بالتخزين، بينما ظلت مستويات الاستهلاك منخفضة أيضًا.
وبشكل عام، استمر سوق أجهزة الكمبيوتر في مساره النزولي طوال شهر أغسطس، مع دعم ضعيف من المواد الخام الأولية مثل البيسفينول. وأظهرت عوامل جانب العرض تحسنًا طفيفًا حيث عملت مصانع البلمرة المحلية بمعدل ثابت.
في حين وصلت أسعار أجهزة الكمبيوتر إلى أدنى مستوياتها لهذا العام، ولم تشهد السوق انتعاشًا بعد، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ضعف الطلب من القطاعات اللاحقة. ومع عدم احتمال تصحيح اختلال التوازن بين العرض والطلب في الأمد القريب، فمن المتوقع أن تلقي تحديات السوق العميقة الجذور بظلالها على موسم الذروة التقليدي، مما يجعل أي انتعاش كبير في الأسعار قريبًا غير مرجح، ووفقًا لموقع تحليل الكيميائيات كيم اناليست، من المتوقع أن يجعل هذا التناقض المستمر بين العرض والطلب من الصعب على سوق أجهزة الكمبيوتر أن تشهد انتعاشًا ذا مغزى في الأشهر المقبلة.
وتعتبر عملاقة البتروكيميائيات في العالم، شركة سابك المنتجة الرائدة للبولي كربونيت في آسيا، حيث دشنت سبتمبر الماضي مشروع جديد في الصين ضمن مشروعهما المشترك (شركة ساينوبك سابك تيانجين للبتروكيميائيات المحدودة) وهي عبارة عن مجمع ضخم للبتروكيميائيات يتألف من تسع وحدات تصنيعية عالمية المستوى لإنتاج المواد الكيميائية والبولي إيثيلين والبولي بروبيلين.
وتبلغ القدرة الإنتاجية لمصنع البولي كربونيت الجديد 260 ألف طن في السنة. ويعد المصنع عنصرًا حيويًا في استراتيجية (سابك) للنمو في مجال إنتاج البولي كربونيت في الصين، وسيسمح للشركة بمزيد من التعاون مع الزبائن العالميين والمحليين، إذ يمثل تشغيل مصنع البولي كربونيت مرحلة جديدة في مسيرة المشروع المشترك بين (سابك) و(ساينوبك) ويعزز قدرة الشركاء على تلبية متطلبات سوق البولي كربونيت الإقليمية. ويوفر المصنع الجديد إنتاجه من مادة البولي كربونيت في المقام الأول للزبائن في منطقة الصين الكبرى، مستهدفًا الصناعات الرئيسة المرتبطة بالبولي كربونيت، مثل الأجهزة الكهربائية والإلكترونية، والسلع الاستهلاكية والأجهزة المنزلية، والسيارات، ومنتجات الرعاية الصحية، وتطبيقات البناء والتشييد.
ويُعد البولي كربونيت مادة شفافة وقوية وخفيفة الوزن ولديها قدرة كبيرة على تحمل الصدمات، وتستخدم على نطاق واسع في قطع غيار السيارات والأجهزة المنزلية والمنتجات الطبية والعديد من المنتجات اليومية، ومن المتوقع أن ينمو الطلب المستقبلي على البولي كربونيت والمواد البلاستيكية الهندسية الأخرى في الصين، لدعم الإنتاج المتزايد للإلكترونيات والسيارات ومنتجات تقنية المعلومات ومواد البناء.
وخلال الأسبوع الأخير من يوليو 2024، شهد السوق الأوروبي للبولي كربونيت انخفاضًا كبيرًا في الأسعار بنحو 4.2 %. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض الطلب المستمر على البولي كربونيت في جميع أنحاء أوروبا، مما أثر بشكل خاص على قطاع السيارات في ألمانيا، وهو مستهلك رئيس للبولي كربونيت.
وفي الوقت نفسه، شهدت سوق النفط الخام في المنبع أيضًا اتجاهًا هبوطيًا، حيث انخفضت الأسعار بنسبة 3 % على أساس أسبوعي وأثرت على سعر البولي كربونات. ويمثل هذا الانخفاض الأسبوعي الثالث على التوالي في أسعار النفط، مدفوعًا بمجموعة من العوامل منها الطلب البطيء من الصين، أكبر مستورد للنفط الخام في العالم، وتهدئة الصراع في الشرق الأوسط مع تقليل ضرورة وجود علاوة مخاطر على أسعار النفط.
وأفاد معهد البترول الأميركي بانخفاض قدره 3.9 ملايين برميل في مخزونات النفط الخام الأميركية، وهو رقم أكدته إدارة معلومات الطاقة، التي أشارت إلى انخفاض قدره 3.7 ملايين برميل في المخزونات التجارية. ويعكس هذا الانخفاض تحولًا كبيرًا في السوق، مدفوعًا بتخفيف مخاوف العرض والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
وفي الولايات المتحدة، انخفض سعر البولي كربونيت في السوق الأميركية بنحو 6.8 % مع بداية النصف الثاني 2024، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض بنسبة 3 % في سعر مادة الخام بيسفينول خلال نفس الفترة. وأثر هذا الانخفاض في تكاليف الإنتاج بشكل كبير على الاتجاه الهبوطي لسعر البولي كربونيت. بالإضافة إلى ذلك، ساهمت وفرة البولي كربونيت، التي سهلتها تدفقات الاستيراد السلسة للمواد الخام من الخارج، في انخفاض الأسعار. وقد تجعل أحدث الاتجاهات الهبوطية في التضخم هذا التحول ممكنًا. وقد يؤدي تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي والارتفاع الطفيف في البطالة في عام 2024 إلى زيادة احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً، وعلى الرغم من انخفاض الأسعار، استمرت أسعار الشحن المتزايدة في التأثير على الطلب الخارجي على البولي كربونيت، حيث ارتفع سعر الشحن بين آسيا والساحل الغربي للولايات المتحدة بنحو 2 % في بداية النصف الثاني 2024.