توقع تراجع أسواق الإيثيلين العالمية في 2023 وسط زيادة العرض وضعف الطلب

قالت مصادر في السوق البتروكيميائية: إن أسواق الإيثيلين العالمية من المتوقع أن تنتهي عام 2023 على انخفاض وسط استمرار تباطؤ الطلب على مشتقات المصب الذي فشل في الانتعاش بشكل موسمي خلال الربع الثاني من عام 2023. ولا تزال أسواق التعبئة والتغليف الرئيسية معطلة بسبب تعثر الطلب وتقلب أسعار النفط التي تضغط على الهوامش في أوروبا وآسيا التي تعتمد على النافثا، بينما تتبنى الولايات المتحدة والشرق الأوسط مزايا أسعار لقيم الإيثان الأرخص سعراً.
وقالت مصادر: إن الأسواق العالمية تواصل تطلعها إلى الصين بحثاً عن علامات على انتعاش الطلب المحلي، مما قد يقلل الصادرات الصينية ويمكّن من زيادة الطلب على المصب، مما قد يدعم الإيثيلين. ومع ذلك، فإن هذا الانتعاش لم يظهر بعد، وإضافات سعة الإيثيلين المقرر تدشينها ستسعى إلى إيجاد جيوب ضعيفة من الطلب، حسبما ذكرت المصادر.
وقال متعامل في شمال شرق آسيا: "أشعر أن السوق سيعتمد بشدة على الاقتصاد الصيني، لكن الانتعاش حتى الآن أبطأ بكثير مما كنا نتوقعه". "ويبدو أنه لا توجد العديد من العوامل الصعودية حتى في النصف الثاني من هذا العام".
بالإضافة إلى ذلك، كان من المتوقع أن تتجاوز سعة إنتاج الإيثيلين، البالغة 45 مليون طن التي ستتم إضافتها خلال الفترة 2020-2024، منها 25 مليون طن في الصين وحدها، الطلب بأكثر من 9 ٪، وفقًا لبول جو، محلل بيانات كيميكلز انسايت لآسيا والمحيط الهادي، وهي جزء من ستاندرد آند بورز العالمية، ومع بدء الإنتاج الجديد في آسيا، لا تزال أوروبا تواجه تحديًا خاصًا بسبب تقلب تكاليف الطاقة والمرافق الأولية. وعلى الرغم من انخفاض معدلات التضخم الرئيسية، كان من المتوقع أن يظل الصراع بين روسيا وأوكرانيا يمثل عبئًا على الاقتصاد الكلي العالمي.
سوق الإيثيلين في أوروبا
كما شوهد سوق الإيثيلين في أوروبا تحت ضغط من ضعف الطلب وزيادة العرض في النصف الثاني من عام 2023 حيث فشلت شهية الشراء في الارتفاع كما كان متوقعًا خلال النصف الأول من عام 2023، وفي اتجاه المصب، ظلت أسعار أحادي إيثيلين جلايكول الأوروبية منخفضة تاريخيًا وفي معظم الحالات، أقل من مستويات التكلفة النقدية، وكان طلب المصب على البولي إيثيلين تيريفثاليت أيضاً ضعيفًا تاريخيًا، حيث يتطلع المستهلكون إلى الاقتصاد وسط ارتفاع تضخم المواد الغذائية وأسعار الفائدة، وقال تاجر أوروبي: "لست متفائلاً حيث إن الكميات المنخفضة، وسعر النافثا، وهذه الواردات تتدفق، والمنتجون لا يزالون في وضع باهظ الثمن". ويتوقع الموردون الأوروبيون أيضًا مزيدًا من الضغوط من تدفقات الإيثيلين ومشتقاته الأمريكية التي يتم تغذيتها بالإيثان.
وأدت معدلات المشتقات المنخفضة في الولايات المتحدة إلى إتاحة المزيد من الإيثيلين للتصدير، وتعمل محطة تصدير الإيثيلين، التي تبلغ طاقتها مليون طن متري في السنة على ساحل خليج تكساس، بنسبة 120 ٪ إلى 125 ٪ من السعة خلال معظم عام 2022، وتعمل الشركة على توسيع سعة المحطة بنسبة 50 ٪ في النصف الثاني من عام 2023، وستضيف 50 ٪ أخرى بحلول عام 2026.
ويمكن أن تؤدي تكاليف الشحن المرتفعة لحمولات الإيثيلين الفوري إلى تضييق هذه الميزة السعرية وإغلاق نوافذ المراجحة في بعض الأحيان، لكن البائعين الأمريكيين توقعوا التغلب على هذه العقبات. وكان من المتوقع أن تدعم ميزة الإيثان إنتاج أحادي إيثيلين جلايكول القوي في المصب أيضًا على الرغم من ضعف الطلب على تعبئة زجاجات البولي إيثيلين تيريفثاليت.
واكتسبت الصين، أكبر مستهلك عالمي لأحادي إيثيلين جلايكول، شعبية كوجهة تصدير، على الرغم من إضافات السعة الهائلة التي تهدف إلى زيادة الاكتفاء الذاتي. ومع ذلك، فإن الهوامش الضعيفة في آسيا أعاقت الإنتاج، مما جعل الواردات الأمريكية أكثر جاذبية، حسبما ذكرت المصادر.
ومن المتوقع أن تستمر صادرات أحادي إيثيلين جلايكول الأمريكية إلى أوروبا عند مستويات منخفضة وسط رسوم مكافحة الإغراق التي تتراوح من 3 ٪ إلى 60 ٪، اعتمادًا على الشركة. ومن المتوقع أيضاً أن يستمر العرض الزائد باستثناء حدوث اضطراب كبير مثل إعصار قادم إلى الشاطئ على ساحل الخليج الأمريكي، حيث يتركز إنتاج أحادي إيثيلين جلايكول. ومع ذلك، أشارت المصادر إلى أن الإنتاج في الربع الثاني من عام 2023 فاق الطلب، لذلك يجب أن تكون المخزونات كافية لتعويض الانقطاعات.
وفي آسيا، يتوقع المشاركون في سوق الإيثيلين استمرار الوضع الراهن لسوق الإيثيلين الذي يعاني من فائض في العرض والذي لا معنى له وسط طلب ضعيف وسط أسعار الفائدة المرتفعة، وأسعار المنبع المتقلبة، والانتعاش المحلي البطيء في الصين.
وقال متعاملون: إن أسواق أحادي إيثيلين جلايكول الآسيوية شهدت أيضًا استمرار ضعف هوامش الربح وعدم اليقين الاقتصادي. وقالت المصادر: إن الموردين قالوا إن معدلات الإنتاج المنخفضة في آسيا ستستمر حتى تقوى الهوامش، مع بقاء الإنتاج منخفضًا خلال السنوات القليلة المقبلة. وقالت مصادر: إن مصانع أحادي إيثيلين جلايكول يمكن أن تنتقل من التخفيضات الاقتصادية إلى الإغلاق الدائم للقدرة الإنتاجية للمحطات القديمة غير الفعالة حيثما أمكن ذلك.
وقال المتعاملون: إن الإضافات المرتقبة لطاقة أحادي إيثيلين جلايكول في عام 2023 يمكن أن تلغي مثل هذه التبريرات، لكن الشركات الناشئة الجديدة قد تتأخر في ظل الاقتصاد الكلي الهش والتضخم. وقال مصدر: إن الطلب على المنسوجات المصبّة وزجاجة البولي إيثيلين تيرفثالات تباطأ في إمدادات أحادي إيثيلين جلايكول. وقال مراقبو السوق: إن وحدات أحادي إيثيلين جلايكول القائمة على الفحم موجودة بالفعل ويمكن أن تبدأ بمعدل أقل، بالنظر إلى الاستثمار الذي تم وضعه بالفعل.
وتحتل عملاقة البتروكيميائيات في العالم، شركة سابك، المرتبة الثانية بالعالم في إنتاج جلايكول الإيثيلين الأحادي بطاقة تصل إلى 7,5 ملايين طن متري سنوياً، وعادة ترتفع أسعار هذا المنتج نتيجة لارتفاع أسعار المادة الأولية النافثا.
وتمتلك سابك مشروعاً مشتركاً عملاقاً مع شركة إكسون موبيل في ساحل الخليج الأمريكي ويضم وحدة تصنيع لإنتاج جلايكول الإيثيلين الأحادي بطاقة 1.1 مليون طن متري سنوياً، إضافة لوحدتين للبولي إيثيلين بطاقة مجتمعة 1.3 مليون طن متري سنوياً.
بينما تعتبر الشركة الشرقية للبتروكيميائيات، "شرق"، التابعة ل"سابك" أكبر مجمع مفرد في العالم لإنتاج جلايكول الإيثيلين بطاقة تزيد على 2 مليون طن متري سنوياً في 4 مصانع. إضافة إلى إنتاج شركات "سابك" الأخرى وتشمل "كيان السعودية"، و"ينساب"، وشركة الجبيل المتحدة للبتروكيميائيات "المتحدة" والتي أضافت ثلاثة مصانع لإنتاج جلايكول الإيثيلين بطاقة 800 ألف طن متري سنوياً وتشمل مصنع جلايكول الإيثيلين الأحادي "المرحلة الثالثة" بطاقة إنتاجية سنوية تبلغ 700 ألف طن، ومصنع جلايكول الإيثيلين الثنائي بطاقة سنوية 97 ألف طن، ومصنع جلايكول الإيثيلين الثلاثي بطاقة سنوية 5.7 آلاف طن.
وذكرت سابك في تقرير 2022، قد يكون من الصعب التنبؤ بما سيكون عليه أداء صناعة البتروكيميائيات خلال عام 2023م نظر لحالة عدم اليقين المقترنة بأوضاع النفط الخام والغاز الطبيعي وأحوال الأسواق المالية.