كشف تقرير متخصص أن صافي دخل سوق الأسهم السعودي ارتفع 1.4% فقط على أساسٍ سنويٍ خلال العام الماضي 2012م. وقال التقرير إنه في حال استبعاد قطاع البتروكيماويات نجد أن صافي دخل السوق ارتفع 15.1% وقال التقرير الصادر «الأهلي كابيتال» أن النمو الذي شهده السوق في الربع الأول من 2012 وقدره 14.8% تأثر سلباً بالأرقام الضعيفة خلال الفترة المتبقية من العام. وذكر التقرير أن البنوك كانت المحرك الرئيسي لنمو صافي الدخل على أساس سنوي مع زيادة الربحية المطلقة ب 3 مليار ريال. وقد تأثر الدخل الصافي للربع الرابع نظراً لتسجيل «الاتصالات السعودية» مخصصات بمقدار 1.2 مليار ريال.. وقال فاروق مياه، رئيس إدارة أبحاث الأسهم «أسهم الشركات ال»42 التي نقوم بتغطيتها قدمت 88.5% من إجمالي ربحية سوق الأسهم خلال 2012م. وأضاف: زاد إجمالي الربحية الصافية للسوق بمعدل سنوي قدره 1.4% في عام 2012م ليصل إلى 97.7 مليار ريال من 96.3 مليار ريال في 2011م، بينما بلغت الزيادة في صافي الدخل خلال الربع الأول من 2012م 14.8% على أساس سنوي مقابل متوسط انخفاض بنسبة 3.5% خلال الأرباع الثلاثة الأخرى». وأشار التقرير إلى أن قطاع البتروكيماويات مثل 35% من إجمالي صافي دخل السوق في 2012م (منخفضاً من 42% في 2011 م) بنسبة 17% على أساس سنوي. وذكر التقرير أن شركة سابك مثلت 25% من إجمالي صافي الدخل في 2012 م (منخفضة من 30% في 2011 م)، وأنها أعلنت عن انخفاض صافي دخلها بنسبة 15.5% على أساس سنوي. وإذا استبعدنا نتائج سابك، سنجد أن صافي الدخل في 2012 م ارتفع 8.8% على أساس سنوي. وحول قطاع المصارف، أشار التقرير إلى أن البنوك أعلنت عن نمو صافي الدخل على أساس سنوي بنسبة 12% في 2012 م وأنها مثلت 29% من إجمالي صافي دخل السوق في العام الماضي، والذي ارتفع من 27% في 2011م، وأوضح التقرير أن صافي دخل قطاع البتروكيماويات انخفض 17.1% على أساس سنوي ليصل إلى 33.8 مليار ريال في 2012م، وذلك بسبب التكلفة العالية للمواد الخام وضعف الطلب. مشيراً إلى أن عدم الكفاءة التشغيلية في منشآت كيان السعودية وإيقاف التشغيل غير المخطط له في بتروكيم في الربع الرابع من 2012 م ساهمت في انخفاض الأرباح خلال ذلك العام. وبين التقرير أن القطاع استفاد من الشركات الناشئة (بتروكيم، كيان السعودية وشركة الواحة التابعة لشركة الصحراء) حيث سجل إجمالي مبيعات القطاع نمواً سنوياً في الأربع السنوية الثمانية الماضية عدا الربع الثالث من 2012 م عندما انخفضت المبيعات بنسبة 3.2% مقارنة بالعام الماضي بسبب انخفاض الأسعار، في حين تذبذب صافي الهوامش في حدود 10- 16% على خلفية تكاليف البروبان والبوتان العالية، وعدم الكفاءة التشغيلية للشركات الناشئة. ورصد التقرير ارتفاع صافي الدخل للربع الرابع من 2012 م بنسبة 1.4% على أساس سنوي ليصل إلى 7.7 مليار ريال مقارنة بالعام الماضي، حيث أدى انخفاض تكاليف التمويل إلى زيادة في صافي دخل سابك 11.3%. وحول مستقبل قطاع البتروكيماويات، أوضح فاروق مياه أن القطاع سيكون إيجابياً حتى نهاية 2013م، وذلك على خلفية ارتفاع عوائد الشركات الناشئة، بالإضافة إلى تحسين الكفاءة التشغيلية في المصانع القائمة. ومع ذلك، فإن ضعف توقعات الطلب واحتمال ارتفاع أسعار اللقيم يشكلان التحدي الرئيسي الذي قد يواجه القطاع.
