جمعية الأسر الاقتصادية تطلق هويتها الجديدة    قوات الأمن العراقية تقضي على قيادي في تنظيم "داعش" الإرهابي    قصر ضيافة ومباني فندقية وسكنية في مزاد "جود مكة"    "ستاندرد آند بورز" ترفع تصنيف المملكة الائتماني عند "A+"    زلزال بقوة 5.4 درجات يضرب شبه جزيرة ميناهاسا في إندونيسيا    واشنطن تطرد سفير جنوب إفريقيا    إنجاز سعودي في الأولمبياد الشتوي الخاص    إندريك يحل مكان نيمار المصاب في تشكيلة البرازيل    ولي العهد يهنئ السيد مارك كارني    الدفاع المدني يكثف جولاته التفتيشية بالمدينة خلال رمضان    تفعيل مبادرة صم بصحة في فعالية إفطار حي خضيراء الجماعي    فيديو.. غضب رونالدو بسبب استبداله أمام الخلود    ضمك يحقق الفوز على القادسية في دوري روشن    القبض على باكستانيين في الشرقية لترويجهما الشبو والحشيش    إفطار رمضاني يجمع صحافيي مكة على إطلالة البيت العتيق    النصر يتفوق على الخلود بثلاثية    بدر ليلة ال 15 من رمضان يضيء سماء المملكة    طويق جازان في مبادرة إفطار مرابط بالحد الجنوبي    20 جولة تبخير وتطييب للمسجد الحرام يوميًا خلال رمضان    ارتفاع أسعار الذهب    محاريب المسجد النبوي لمسات معمارية إسلامية ميزتها النقوش والزخارف البديعة    السفير المناور يرفع الشكر للقيادة بمناسبة تعيينه سفيرًا لدى المكسيك    الكشافة يقدمون خدماتهم لزوار المسجد النبوي    جمعية حفظ النعمة تحفظ فائض وجبات الإفطار في المسجد النبوي الشريف    منتدى منافع الثالث يعزز الاستدامة والاستثمار في خدمة ضيوف الرحمن    وفاة الأميرة نورة بنت بندر آل سعود    إطلاق 16 كائنًا فطريًا في محميات العلا    أمير منطقة المدينة المنورة يطلق حملة "جسر الأمل"    الفتح يتغلب على الرائد بثلاثية    ولي العهد‬⁩ والرئيس الروسي يستعرضان هاتفيا جهود حل الأزمة الأوكرانية    تحقيق أممي: الاحتلال يرتكب جرائم إبادة جماعية بحق الفلسطينيين    المملكة ترحب باتفاق ترسيم الحدود بين جمهوريتي طاجيكستان وقرغيزستان    أمانة القصيم تُعلن جاهزيتها لانطلاق مبادرة "بسطة خير السعودية"    جمعية العناية بالمساجد " إعمار " تنفذ برنامج " سقيا المصلين "    اكثر من 100 معاملة يتم إنجازها يومياً بالمنطقة عبر مبادرة الفرع الافتراضي    قطاع ومستشفى بلّحمر يُنفّذ حملة "صُم بصحة"    قطاع وادي بن هشبل الصحي يُفعّل حملة "صُم بصحة"    نائب أمير منطقة مكة يرأس اجتماع لجنة الحج المركزية    محافظ الطائف يناقش تقرير لجنة الأسواق الشعبية    "بسطة خير السعودية" تنطلق لدعم 80 بائعًا متجولًا بالشرقية    نائب أمير منطقة مكة يستقبل رئيس المحكمة الجزائية بجدة    جامعة الملك عبدالعزيز تحتفل بيوم العلم السعودي بسباق "راية العز"    جامعة أمِّ القُرى تحتفي بيوم العَلَم    مكة في عهد يزيد بن عبدالملك بن مروان.. استقرار إداري رغم التحديات السياسية    طيبة الطيبة.. مأرز الإيمان    عَلَم التوحيد    العلا.. تضاريس ساحرة ونخل باسق    في معنى التأمل    المشي في رمضان.. رياضة وصحة    نصائح لمرضى الكلى في رمضان.. يجب الالتزام بأساليب التغذية السليمة    تزامنًا مع يوم العلم السعودي.. "بِر جازان" تطلق مبادرة "حراس الأمن في عيوننا"    الصين تتفوق عسكريا على أمريكا    خناقة بمسجد!    مباحثات جدة الإيجابية "اختراق كبير" في الأزمة الروسية الأوكرانية    فرع هيئة الصحفيين بجازان يحتفي بيوم العلم السعودي بالتعاون مع فندق جازان ان    تعهد بملاحقة مرتكبي انتهاكات بحق وافدين.. العراق يعيد مواطنيه من «الهول» ويرمم «علاقات الجوار»    مشروع الأمير محمد بن سلمان يحافظ على هوية مسجد الجامع في ضباء    سعوديات يدرن مركز الترميم بمكتبة المؤسس    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



نظرة متفحصة .. لوائح تصكيك أصول الرهن العقاري بالمملكة(2-3)
نشر في شبرقة يوم 17 - 12 - 2012

لأولئك الذين ينوون شراء منازل وفق نظام الرهن العقاري المتوافق مع الشريعة فمن الأفضل لهم الاطلاع على هذا التحليل الذي يكشف أنهم سيسددون دفعاتهم المالية في نهاية المطاف لشركة ذات ملكية حكومية قد يملكون فيها 19 %. ليس هذا فقط، بل ستساهم (منازلهم الجديدة) في إيجاد سوق ثانوية (من العدم) لتداول الرهونات العقارية ؛ ما يساهم في تدعيم (الروافد الاقتصادية) للوطن.
في التحليل الذي نُشر الأسبوع الماضي تم إلقاء نظرة شمولية على اللبنات الأولى التي تضعها المملكة لقيام سوق ثانوية لتداول أصول الرهن العقاري الإسلامي. والسوق الثانوية هذه «مرحلة ضخمة» بحد ذاتها، لا يعرف أهميتها إلا أولئك المتمرسون في هيكلة منتجات أسواق المال. وهذه الخطوة قد تعيد إلى الحياة للأسواق الثانوية (الميتة) للصكوك وكذلك الإذن بميلاد نوع آخر من الأدوات المالية، وهو (التصكيك أو التوريق) (securitization).
وهذه المرحلة التطويرية ستكون بمنزلة نقلة نوعية لأسواق المال السعودية غير المتطورة لحد ما. ولا يوجد أي من الشركات الحكومية المهيأة لأن تصبح لاعباً أساسياً في صناعة هذه السوق الثانوية للرهونات العقارية؛ ولذلك تمت إناطة هذه المهمة لوزارة المالية لدراسة ذلك الملف، ونتج من ذلك صدور مشروع اللائحة التنفيذية لنظام التمويل العقاري، الذي ينص بتأسيس شركة سعودية (لإعادة التمويل العقاري). هذا الكيان الحيوي سيلعب خطوة مهمة في ترسيخ دعائم إنشاء سوق ثانوية في الرهن العقاري هنا، وهذا يشابه ما تقوم به شركة فاني ماي الأمريكية التي تشتري القروض العقارية من المؤسسات المالية، وتساعد في تطوير السوق الثانوية.
وفي حين ستتمسك الحكومة بحصة أغلبية في تلك الشركة المهمة للاقتصاد الوطني فإن القراءة الأولية للمقترحات توضح بشكل غير مباشر أن النسبة التي سيتم طرحها للاكتتاب العام ستبلغ 19 %؛ حيث ستصل حصة صندوق الاستثمارات العامة إلى 51 %، في حين أن شركات التمويل العقاري سيسمح لها بتملك حصص لن تزيد مجتمعة على 30 في المئة.
المرحلة الأولى .. بيع الحقوق
دعونا الآن (نغوص) في التفاصيل الفنية الخاصة بكيفية نشوء الأوراق المالية الخاصة بالرهونات العقارية، التي سيتم تداولها في السوق الثانوية. في البداية يأتي (العميل) لشركة (التمويل العقاري) من أجل الحصول على منزل ما. يتم توقيع العقد لمدة 20 سنة. سيضطر العميل لدفع دفعات شهرية، يتفق عليها، وذلك لمبلغ إجمالي قدره 900 ألف على سبيل المثال. طبعاً الشركة ستكون قد حصلت على ضمان في هذه الحالة من العميل. بعد ذلك تأتي شركة (إعادة التمويل العقاري) ، وتقول لشركة (التمويل العقاري) إنها مستعدة لشراء هذه (الحقوق) بخصم ما، وهو 890 ألفاً. وهكذا ستقوم شركة (إعادة التمويل العقاري) بشراء تلك (الحقوق) لغرض ما سنتناوله بالتفصيل في «المرحلة الثانية»، التي ستكون في الأسبوع القادم. أما الآن فدعونا نلقي مزيداً من التفاصيل بما يُقصد ب»الحقوق».
قامت مؤسسة النقد بتعريف (حقوق عقود التمويل العقاري) على أنها بمنزلة التدفقات النقدية والرهون والضمانات، وغيرها من الحقوق الناشئة عن عقود التمويل العقاري. و(نقل الحقوق) يعني أن يتم نقل الحق في استيفاء الدَّين أو الرهن أو أي حق آخر من شركة (التمويل العقاري) إلى شركة (إعادة التمويل العقاري) التي بدورها قد تبيعها لطرف آخر.
وهنا تقول اللائحة : (يجب أن ينص في عقد التمويل العقاري على حق شركة (التمويل العقاري) في نقل جميع حقوقها إلى الغير في السوق الثانوية دون موافقة المستفيد, بما في ذلك حق الرهن والضمانات الأخرى).
-----------------
*مراقب ومدقق شرعي معتمد من (AAOIFI) ومتخصص في هيكلة الصكوك وخبير مالية إسلامية لمجموعة (ادكوم آكادمي) المصرفية في الولايات المتحدة الأمريكية.


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.