الطلب العالمي على النفط يرتفع 1.6 مليون برميل يومياً

ارتفعت أسعار النفط بنحو 3 % إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت معززة بمخاوف انقطاعات الإمدادات من أوسع حزمة عقوبات أمريكية تستهدف عائدات النفط والغاز الروسية. وفرضت إدارة الرئيس جو بايدن عقوبات جديدة تستهدف منتجي النفط الروس وناقلات النفط والوسطاء والتجار والموانئ، بهدف ضرب كل مرحلة من مراحل إنتاج النفط وتوزيعه في موسكو.
واستقرت العقود الآجلة لخام برنت عند 79.76 دولارًا للبرميل، بارتفاع 2.84 دولارًا، أو 3.7 ٪، بعد تجاوز 80 دولارًا للبرميل لأول مرة منذ 7 أكتوبر. بينما ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 2.65 دولار، أو 3.6 ٪، لتستقر عند 76.57 دولارًا للبرميل، وهو أيضًا أعلى مستوى في ثلاثة أشهر.
وفي أعلى مستوى لجلستهما، ارتفع كلا العقدين بأكثر من 4 ٪ بعد أن تداول التجار في أوروبا وآسيا وثيقة غير مؤكدة تفصل العقوبات. وقالت مصادر في تجارة النفط الروسية والتكرير الهندي: إن العقوبات ستعطل بشدة صادرات النفط الروسية إلى المشترين الرئيسيين الهند والصين.
وقال جيوفاني ستاونوفو، المحلل في يو بي أس: إن العقوبات ستخفض أحجام صادرات النفط الروسية وتجعلها أكثر تكلفة. وأضاف ستاونوفو أن توقيت العقوبات، قبل أيام قليلة من تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترمب، يجعل من المرجح أن يبقي ترمب العقوبات سارية ويستخدمها كأداة تفاوضية من أجل معاهدة سلام في أوكرانيا.
وقال أليكس هودز، المحلل في شركة الوساطة ستون إكس: إن أسعار النفط ارتفعت أيضًا حيث أدى البرد الشديد في الولايات المتحدة وأوروبا إلى رفع الطلب على وقود التدفئة. وقال هودز: "لدينا العديد من العملاء في ميناء نيويورك الذين شهدوا ارتفاعًا في الطلب على وقود التدفئة. وقد شهدنا أيضًا عرضًا على أنواع أخرى من وقود التدفئة".
وارتفعت العقود الآجلة للديزل الأميركي منخفض الكبريت، والتي كانت تسمى سابقاً عقد زيت التدفئة، بنسبة 5.1 % لتستقر عند 105.07 دولارات للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ يوليو. وقال محللون في جي بي مورجان في مذكرة يوم الجمعة: "نتوقع زيادة كبيرة على أساس سنوي في الطلب العالمي على النفط بمقدار 1.6 مليون برميل يومياً في الربع الأول من عام 2025، مدعومة في المقام الأول بالطلب على زيت التدفئة والكيروسين والغاز البترولي المسال".
وفرضت إدارة بايدن أوسع حزمة من العقوبات حتى الآن تستهدف عائدات النفط والغاز الروسية يوم الجمعة، في محاولة لمنح كييف وفريق دونالد ترمب القادم نفوذًا للتوصل إلى اتفاق للسلام في أوكرانيا. وتهدف هذه الخطوة إلى خفض عائدات روسيا لمواصلة الحرب في أوكرانيا التي أودت بحياة أكثر من 12300 مدني وحولت المدن إلى أنقاض منذ غزت موسكو في فبراير 2022.
وقال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في منشور على X: إن الإجراءات التي أُعلن عنها يوم الجمعة "ستوجه ضربة كبيرة" لموسكو. وأضاف زيلينسكي: "كلما قلّت الإيرادات التي تجنيها روسيا من النفط، أستُعيد السلام في وقت أقرب".
وقال داليب سينغ، أحد كبار مستشاري البيت الأبيض للاقتصاد والأمن القومي، في بيان: إن الإجراءات كانت "العقوبات الأكثر أهمية حتى الآن على قطاع الطاقة الروسي، وهو أكبر مصدر للإيرادات لحرب لرئيس فلاديمير بوتن".
وفرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على شركة غازبروم نفت، وسورجوتنفتيغاز، التي تستكشف النفط وتنتجه وتبيعه، فضلاً عن 183 سفينة شحنت النفط الروسي، والعديد منها في ما يسمى بأسطول الظل من الناقلات القديمة التي تديرها شركات غير غربية. وتشمل العقوبات أيضًا شبكات تتاجر في النفط.
وتم استخدام العديد من هذه الناقلات لشحن النفط إلى الهند والصين حيث أدى الحد الأقصى للسعر الذي فرضته مجموعة الدول السبع في عام 2022 إلى تحويل التجارة في النفط الروسي من أوروبا إلى آسيا. قامت بعض الناقلات بشحن النفط الروسي والإيراني.
كما ألغت وزارة الخزانة بندًا كان يعفي الوساطة في مدفوعات الطاقة من العقوبات المفروضة على البنوك الروسية. وقال مسؤول أمريكي آخر للصحفيين في مكالمة هاتفية: إن العقوبات من شأنها أن تكلف روسيا مليارات الدولارات شهريًا إذا تم تنفيذها بشكل كافٍ. وقال المسؤول: "لا توجد خطوة في سلسلة الإنتاج والتوزيع لم تمس وهذا يمنحنا ثقة أكبر في أن التهرب سيكون أكثر تكلفة بالنسبة لروسيا".
وقالت شركة جازبروم نفط: إن العقوبات غير مبررة وغير شرعية وستستمر في العمل. وتسمح الإجراءات بفترة تهدئة حتى 12 مارس للكيانات الخاضعة للعقوبات لإتمام معاملات الطاقة. ومع ذلك، قالت مصادر في تجارة النفط الروسية والتكرير الهندي: إن العقوبات ستتسبب في تعطيل شديد لصادرات النفط الروسية إلى المشترين الرئيسيين الهند والصين.
وقفزت أسعار النفط العالمية بأكثر من 3 ٪ قبل إعلان الخزانة، مع اقتراب خام برنت من 80 دولارًا للبرميل، حيث تم تداول وثيقة توضح العقوبات بين التجار في أوروبا وآسيا.
وقال جيفري بيات، مساعد وزير الخارجية الأمريكي لموارد الطاقة: إن هناك كميات جديدة من النفط من المتوقع أن تدخل حيز التنفيذ هذا العام من الولايات المتحدة وغيانا وكندا والبرازيل وربما من الشرق الأوسط لتعوض أي نقص في الإمدادات الروسية.
وجاءت خطوة يوم الجمعة في أعقاب العقوبات الأمريكية في نوفمبر على البنوك بما في ذلك جازبروم بنك، أكبر قناة روسية إلى أعمال الطاقة العالمية، وفي وقت سابق من العام الماضي على عشرات الناقلات التي تحمل النفط الروسي.
وتعتقد إدارة بايدن أن عقوبات نوفمبر ساعدت في دفع الروبل الروسي إلى أضعف مستوياته منذ بداية الغزو ودفعت البنك المركزي الروسي إلى رفع سعر الفائدة إلى مستوى قياسي يتجاوز 20 ٪. وقال أحد المسؤولين: "نتوقع أن يؤدي استهدافنا المباشر لقطاع الطاقة إلى تفاقم هذه الضغوط على الاقتصاد الروسي التي دفعت بالفعل التضخم إلى ما يقرب من 10 ٪ وتعزيز التوقعات الاقتصادية القاتمة لعام 2025 وما بعده".
وتجاهلت شركة إنتاج النفط الروسية جازبروم نفط تأثير العقوبات الأمريكية الجديدة الكبرى يوم الجمعة، بينما قالت شركة التأمين إنجوستراخ: إنها ستغلق أبوابها في غضون 15 يومًا. "خلق فراغ في السوق من شأنه أن يفيد المنافسين الأقل سمعة".
وقالت شركة غازبروم نفت، التي تضررت أيضًا من العقوبات البريطانية: إنها ستواصل العمل والحفاظ على مرونة الأعمال على الرغم من الإجراءات التي وصفتها بأنها "غير مبررة وغير شرعية ومخالفة لمبادئ المنافسة الحرة".
وقالت الشركة في بيان: "كانت شركة غازبروم نفت تستعد باستمرار لسيناريوهات عقوبات سلبية مختلفة على مدار العامين الماضيين. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة بالفعل تحت عقوبات أجنبية أحادية الجانب منذ عام 2022، لذلك تم بالفعل أخذ العديد من هذه القيود في الاعتبار في العمليات التشغيلية".
وقالت شركة إنجوستراخ، وهي شركة تأمين روسية تضررت أيضًا من الخطوة الأمريكية: إنها تعمل بشكل طبيعي وتفي بجميع التزاماتها تجاه العملاء. وقالت: "يأتي هذا القرار في الأيام الأخيرة للإدارة الأمريكية المنتهية ولايتها، ويؤدي إلى تقويض السلامة البحرية وحماية البيئة واستقرار الشحن العالمي من خلال استهداف شركة تأمين ذات سمعة طيبة ورأس مال جيد".
وقالت: "إن إزالة إنجوستراخ من السوق يخلق فراغًا سيتم ملؤه حتمًا من قبل شركات تأمين عابرة تفتقر إلى القدرة أو النية لضمان الامتثال أو دفع المطالبات". وقالت: إن هذا يزيد بشكل كبير من خطر الكوارث البيئية مثل الانسكابات النفطية، في حين يحول العبء المالي إلى دافعي الضرائب عندما تفشل السفن غير المؤمنة أو المؤمنة بشكل غير كاف في الوفاء بالتزاماتها.
وقال الخبير الاقتصادي الروسي يفغيني كوغان: إن العقوبات قد تجبر جازبروم نفط على خفض خطط إنتاجها، وتؤثر على مدفوعات أرباحها. وقال: إنهم سيضربون أيضًا إمكانات التصدير لشركة النفط الكبرى سورجوتنيفتيجاز، وهي الشركة الرئيسية الأخرى التي سيتم استهدافها.
وكانت الخطوة الأمريكية متوقعة من قبل موسكو. قبل ساعات من الإعلان عنها، قال المتحدث باسم الكرملين دميتري بيسكوف للصحفيين: "نحن ندرك أن إدارة (بايدن) ستحاول بالتأكيد ترك الإرث الأكثر ثقلًا فيما يتعلق بالعلاقات الثنائية لترمب القادم وشركائه. حسنًا، تماشياً مع هذه الجهود، من المحتمل جدًا أن يتم فرض دفعة أخرى من العقوبات".
وكثيرًا ما تفاخر الرئيس فلاديمير بوتن بقدرة روسيا على الصمود في مواجهة العقوبات المفروضة عليها بسبب حرب أوكرانيا، قائلاً: إنها ارتدت على الاقتصادات الغربية التي طبقتها.
وفي توقعات أسعار الطاقة والنفط الخام لعام 2025، قدم محللو ريموند جيمس نظرة حذرة لقطاع الطاقة في العام الحالي، وعلى الرغم من ضعف أداء قطاع الطاقة على مدار العامين الماضيين، فقد ظهرت مجموعة منتصف الطريق كنقطة مضيئة في عام 2024. ولم يكن للتوترات الجيوسياسية، مثل الصراع المستمر في أوكرانيا والمواجهات الأخيرة في الشرق الأوسط، تأثير يذكر على أساسيات سوق النفط.
ويلاحظ المحللون أن "تقلب أسعار النفط ما يزال مدفوعًا بعوامل العرض والطلب القديمة إلى حد ما". ويسلطون الضوء على الرسائل المختلطة من أوبك والطلب الضعيف من الصين كمساهمين رئيسيين في حالة عدم اليقين الحالية في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن قوة الدولار الأمريكي، وخاصة حول الانتخابات الأمريكية، تمارس أيضًا ضغوطًا هبوطية على أسعار النفط.
بالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة ريموند جيمس أن يبلغ متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط 70 دولارًا للبرميل في عام 2025، وهو أعلى قليلاً من قطاع العقود الآجلة، مع وجود علاوة قدرها 5 دولارات لخام برنت.
في المقابل، من المتوقع أن يبلغ متوسط أسعار الغاز الطبيعي الأمريكي 4 دولارات لكل ألف قدم مكعب، وهو أعلى بكثير من أسعار العقود الآجلة الحالية. ومن الموضوعات البارزة لعام 2025 التأثير المستمر للذكاء الاصطناعي على قطاع الطاقة.
وقال محللو ريموند جيمس: "يظل الذكاء الاصطناعي القصة الأولى في قطاع الطاقة"، كما "سوف يتطلب استيعاب هذا الطلب المتزايد استراتيجية شاملة للغاز والطاقة المتجددة - وفي ظروف معينة، وبفترات زمنية طويلة جدًا - الطاقة النووية أيضًا".
وقالوا: "يبلغ قطاع الطاقة حاليًا حوالي 3 ٪ فقط من القيمة السوقية لمؤشر ستاندرد آند بورز، لكن معنويات المستثمرين ما تزال أعلى من مستويات ما قبل كوفيد. ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين على المدى القريب فيما يتعلق بالسلع الأساسية وخاصة النفط تركت المستثمرين بلا قناعة تذكر في الوقت الحالي، كما خلصت الشركة.
في تطورات الأسواق، قالت شركة أوكسيدنتال بتروليوم الأمريكية المنتجة للنفط الصخري: إن الأسعار التي تلقتها لإنتاج النفط خلال الربع الرابع كانت أقل من الأشهر الثلاثة السابقة، مع ضعف الطلب العالمي على السلعة.
وانخفضت أسعار النفط الخام بنحو 6 % في الربع المنتهي في 31 ديسمبر مقارنة بالأشهر الثلاثة السابقة، وانخفضت بنحو 12 % عن العام الماضي. وقالت أوكسيدنتال: إن سعرها المحقق بلغ 69.73 دولاراً للبرميل، مقارنة ب 75.33 دولاراً للبرميل خلال الربع الثالث.
ومع ذلك، أبلغ المنتج عن أسعار أعلى لإنتاجه الإجمالي من الغاز الطبيعي، وسط ارتفاع بنسبة 30 % في أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة. وفي الربع الرابع، بلغ متوسط الأسعار المحققة لشركة أوكسيدنتال 1.41 دولار لكل ألف قدم مكعب لإنتاجها الإجمالي من الغاز الطبيعي. في الربع السابق، كان 76 سنتًا لكل ألف قدم مكعب.