الصين تعكف على إنعاش نموها الاقتصادي المتأثر بقطاع العقارات المتعثر

من المتوقع أن يكون المعروض من خردة الصلب في الصين في الربع الأخير من عام 2023 أعلى من الربع الثالث، ويرجع ذلك في الغالب إلى الارتفاع التدريجي في معدلات التشغيل بواسطة شركات إعادة تدوير الصلب ووسط دعوات الحكومة لتجديد "القرى الحضرية"، حسبما قال محللون ومصادر في الأسبوع المنتهي في 9 ديسمبر.
وتشير القرى الحضرية في الصين عادة إلى المشاريع المبنية على الأراضي الريفية التي تقع ضمن نطاق المدن الكبيرة. وتأتي الحملة الحكومية الأخيرة في محاولة لإنعاش النمو الاقتصادي في الصين، والذي تأثر بقطاع العقارات المتعثر، والذي يعد أكبر محرك للطلب على الصلب في الصين.
وقالت مصادر بالصناعة: إن هناك بالفعل زيادة في إمدادات الخردة بفضل ارتفاع أنشطة التفكيك. وألمحت الصين أيضًا إلى أنه من المتوقع أن يدخل المزيد من القائمين على إعادة تدوير خردة الفولاذ إلى صناعة إعادة تدوير الصلب، مما قد يؤدي إلى تحسين خط أنابيب التوريد.
وقالت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات الصينية يوم 22 نوفمبر: إنها حددت 135 شركة لإعادة تدوير خردة الفولاذ في البلاد تستوفي معايير الجودة للدخول في قطاع إعادة تدوير الخردة. وبالعودة إلى عام 2022، أثر الوباء وضعف الاقتصاد على العرض والطلب على خردة الصلب في الصين.
وأظهرت بيانات من جمعية صناعة الحديد والصلب الصينية أن إنتاج خردة الصلب في الصين لعام 2022 بلغ 260 مليون طن متري، بانخفاض 10 ملايين طن متري عن عام 2021. ووصل استخدام خردة الصلب في قطاع الصلب الصيني إلى 210 ملايين طن متري في عام 2022، بانخفاض 16.19 مليون طن متري عن عام 2021، وفقا للبيانات، وإجمالاً، ارتفع استخدام الخردة لدى 255 منتجًا صينيًا للصلب في الأسبوع المنتهي في 9 نوفمبر بنسبة 6.1 % خلال الأسبوع، ليصل إلى 512 ألف طن متري، حسبما ذكر محللون في شركة هونغ يوان للعقود الآجلة في في أحدث مذكرة.
ومن بين ذلك، استهلك 132 منتجًا للصلب يستخدمون عملية إنتاج الصلب الطويلة، 257 ألف طن متري من الخردة يوميًا، بزيادة 7900 طن متري، أو 3.2 % على مدار الأسبوع، حسبما أظهرت بيانات هونغ يوان. ويستخدم إنتاج الفولاذ الطويل كمية أقل من خردة الفولاذ وكميات أكبر من خام الحديد كمواد خام.
ويمكن استخدام خردة الفولاذ مباشرة في أفران القوس الكهربائي دون الحاجة إلى مواد خام مثل الفحم المعدني وخام الحديد، مما يجعل عملية إنتاج أفران القوس الكهربائي أقصر وأكثر صداقة للانبعاثات. ويمكن أن يؤدي استخدام طن متري واحد من خردة الفولاذ إلى توفير حوالي 1.6 طن متري من خام الحديد، وفقًا للجمعية الصينية لاستخدام الخردة المعدنية، ويشهد قطاع أفران القوس الكهربائي هوامش ربح جيدة مؤخرًا، مما دفع بعض المنتجين إلى زيادة وقت الإنتاج، بما في ذلك المنتجون في مقاطعة جيانغسو، وفقًا لمحللين مقيمين في الصين.
وأظهرت بيانات هونغ يوان أنه في الأسبوع المنتهي في 9 ديسمبر، وصل معدل التشغيل ل 89 منتجًا صينيًا للصلب باستخدام عملية أفران القوس الكهربائي إلى 70 %، بزيادة 8 نقاط مئوية خلال الأسبوع.
خردة الصلب الصينية
وفي الوقت نفسه، على المدى الطويل، من المتوقع أن يرتفع استخدام خردة الصلب في الصين حتى عام 2025، حيث تتطلع البلاد إلى خفض الاعتماد على خام الحديد المستورد باستخدام المزيد من الخردة، حسبما ذكر المحللون.
واستنادًا إلى نسبة استخدام خردة الفولاذ المتوقعة بنسبة 30 % في قطاع الصلب الصيني بحلول عام 2025، تتوقع جمعية المناجم المعدنية الصينية، أن يصل استخدام خردة الفولاذ إلى 330 مليون طن متري بحلول عام 2025، والتي يمكن أن تنتج حوالي 330 مليون طن متري من الصلب الخام.
وبالمقارنة، بلغت نسبة استخدام خردة الصلب في قطاع الصلب الصيني 10% في عام 2015، وارتفعت إلى 18.88% في عام 2020، وفقًا للجمعية الصينية لاستخدام الخردة المعدنية.
وقال محللون في جمعية المناجم المعدنية الصينية إنه بافتراض إنتاج ثابت من الحديد الخام المحلي، يمكن أن تستخدم الصين ما بين 100 مليون إلى 150 مليون طن إضافي من خردة الفولاذ لاستبدال حوالي 200 مليون طن متري من خام الحديد بحلول عام 2025. وأضافوا أن ذلك قد يؤدي إلى خفض ما يتراوح بين 160 إلى 240 مليون طن من واردات خام الحديد بحلول عام 2025.
وأظهرت بيانات جمعية المناجم المعدنية الصينية أنه خلال الفترة 2016-2020، ظل اعتماد الصين على خام الحديد المستورد أعلى من علامة 80 % لمدة خمس سنوات متتالية. وقال محللو ستي بانك، إذا كانت أسعار السلع الأساسية تسير وفق أي شيء، فإن المعنويات تتحسن في الصين. وارتفعت العقود الآجلة لخام الحديد لشهر ديسمبر في بورصة سنغافورة بنسبة 10 % هذا الشهر لتصل إلى 133.45 دولاراً للطن وسط آمال بأن بكين ستطلق العنان لقطاع العقارات، وإن التحذير الذي وجهه المنظمون الصينيون للمتداولين بعدم المبالغة في المكون الرئيس لصناعة الصلب لن يفعل الكثير لتهدئة المزاج الصعودي. وتوقعًا لارتفاع الطلب من ثاني أكبر اقتصاد في العالم، قام محللو سيتي برفع توقعاتهم لسعر خام الحديد إلى 140 دولارًا للطن.
ويمكن أن ينمو التفاؤل بشأن خام الحديد بشكل أكبر إذا نفذت بكين المزيد من الإصلاحات الهيكلية، مثل توفير الإسكان الاجتماعي. وإن طلب الصين على الفولاذ في السيارات الكهربائية والبنية التحتية الخضراء أدى بالفعل إلى إبقاء متوسط الأسعار مرتفعا على الرغم من تراجع العقارات.
ووصلت أسعار سوق خام الحديد في الصين إلى أعلى مستوى لها منذ 16 شهرًا في 30 نوفمبر بفضل الطلب القوي المدعوم بمعدلات التشغيل المرتفعة في مصانع الصلب الصينية. وقيمت بلاتس، وهي جزء من ستاندرد آند بورز جلوبال، 62 % من مؤشرات أسهم موانئ الحديد الخام في الصين، أيوبكس، عند 972 يوان للطن المتري تخليص شرق الصين، وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2022، مما يعكس التعافي الاقتصادي الصيني السريع.
وعلى الرغم من هوامش إنتاج الصلب السلبية، حققت مصانع الصلب الصينية معدلات تشغيل عالية لأفران الصهر، مما دعم الطلب على خام الحديد. وبلغ إجمالي إنتاج الصلب الخام في الفترة من يناير إلى سبتمبر 795 مليون طن، بزيادة 1.7 % على أساس سنوي، وفقًا لجمعية الحديد والصلب الصينية.
وقال مصدر في أحد مصانع الصلب بشرق الصين: "لم تكن كل هوامش إنتاج الصلب النهائي منخفضة"، مضيفا أن بعض منتجات الصلب مثل ألواح السفن والألواح المجلفنة والألواح المدرفلة على البارد حققت هوامش جيدة. وقال تاجر مقيم في الصين: "الهامش الحالي ليس منخفضاً للغاية بحيث لا يدفع مصانع الصلب إلى خفض الإنتاج".
وشوهد الطلب القوي على الصلب في كل من الأسواق المحلية وأسواق التصدير، وأظهرت بيانات الجمارك الصينية أن صادرات الصين من الصلب الجاهز في الأشهر التسعة الأولى قفزت بنسبة 31.8 %، أو 16.11 مليون طن متري، على أساس سنوي إلى 66.81 مليون طن متري.
وفي الوقت نفسه، قد يرتفع أيضًا الطلب المحلي على فولاذ البناء في الصين بعد أن قالت الحكومة المركزية إنها ستصدر سندات حكومية إضافية بقيمة تريليون يوان (139 مليار دولار) في الربع الرابع لدعم إعادة بناء المناطق المتضررة من الكوارث ورفع قدرات الإغاثة من الكوارث في البلاد.
ومن المرجح أن تتحسن هوامش إنتاج الصلب وسط توقعات قوية للطلب على الصلب، لذلك قد تحافظ مصانع الصلب على معدلات استخدامها للأفران العالية إذا لم تكن هناك تخفيضات في الإنتاج مرتبطة بالسياسة، مما يدعم الطلب على خام الحديد، وفقًا لمصادر السوق.
وبشكل منفصل، بلغ المخزون الإجمالي للميناء أدنى مستوى له منذ عدة سنوات، على الرغم من قول مصادر في السوق إن تفريغ المزيد من الشحنات في الميناء قد يخفف من ضيق العرض قليلاً ويؤدي إلى ارتفاع المخزونات. ومع اقتراب فصل الشتاء في الصين، يناقش بعض المشاركين في السوق كيف يمكن أن تؤثر تخفيضات الإنتاج البيئي في فصل الشتاء على الطلب على خام الحديد في الأشهر المقبلة.
ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج الصلب في الصين للعام الأول، خلال ثلاثة أعوام، في 2023 إذ يتم تعويض ضعف قطاع العقارات المحلي بتصنيع سيارات أقوى وزيادة الصادرات. وأنتجت الصين، التي تنتج نحو 55 % من الصلب في العالم، 874.7 مليون طن متري في الأشهر العشرة الأولى من العام، بزيادة 1.4 % عن الفترة نفسها من عام 2022، وفقا للبيانات الرسمية.