فعاليات عيد الطائف تجذب 200 ألف زائر    المعالم الأثرية بالأحساء تجذب الأهالي والمقيمين في عيد الفطر    بطابع الموروث والتقاليد.. أهالي حائل يحتفون بالعيد    العيد في المدينة المنورة.. عادات أصيلة وذكريات متوارثة    قائد الجيش السوداني: لا سلام مع «الدعم السريع» إلا بإلقاء السلاح    فيصل بن مشعل يرعى حفل أهالي القصيم بعيد الفطر المبارك    خالد بن سلمان يستقبل قادة وزارة الدفاع وكبار مسؤوليها    المملكة ترحب بتشكيل الحكومة السورية    إطلالة على اليوم العالمي للمسرح    خادم الحرمين: أدام الله على بلادنا أمنها واستقرارها وازدهارها    ولي العهد يؤدي صلاة العيد في المسجد الحرام.. ويبحث المستجدات مع سلام    «سلمان للإغاثة» يوزّع 644 سلة غذائية في محلية بورتسودان بولاية البحر الأحمر في السودان    انقطاع الكهرباء عن مئات الألوف في شرق كندا بسبب عاصفة جليدية    رابطة الأندية المصرية تلغي عقوبة خصم 3 نقاط من الأهلي بعد انسحابه أمام الزمالك    سار تنقل 1.2 مليون مسافر في رمضان    200 حديقة وساحة لاحتفالات تبوك    إنجاز إيماني فريد    الأمانة والدواء البديل.. رأي أم مخالفة؟!    جولة مسرحية لتعزيز الحراك الثقافي بالمملكة    «الإذاعة والتلفزيون» تميزت في محتوى رمضان    «سلمان للإغاثة» يوزّع 869 سلة غذائية في البقاع الأوسط وطرابلس    ولي العهد يؤدي صلاة العيد في المسجد الحرام ويستقبل المهنئين    التسوق الرقمي تجربة فريدة في العيد    محافظ صامطة يؤدي صلاة عيد الفطر المبارك وسط جموع المصلين    بنهاية شهر رمضان.. تبرعات إحسان تتجاوز 1.8 مليار ريال    نتج عنه وفاتها.. الأمن العام يباشر حادثة اعتداء مقيم على زوجته في مكة    سر تأخر إعلان الهلال عن تمديد عقد البليهي    بين الجبال الشامخة.. أبطال الحد الجنوبي يعايدون المملكة    عيد الدرب.. مبادرات للفرح وورود وزيارات للمرضىع    جوارديولا غاضب بسبب موسم مانشستر سيتي    وزير الحرس الوطني يستقبل قادة الوزارة وكبار مسؤوليها المهنئين بعيد الفطر    أمير منطقة جازان ونائبه يستقبلان المهنئين بعيد الفطر    أمير منطقة جازان يعايد العامري والشيخ معافا    صلاة عيد الفطر في المسجد النبوي    ولي العهد وسلام في صلاة العيد.. لقطة تعكس ثقة السعودية في القيادة اللبنانية    أكثر من 49 ألف مستفيد من الخدمات الطبية بجوار المسجد النبوي خلال شهر رمضان    خادم الحرمين: أهنئكم بعيد الفطر بعد صيام شهر رمضان وقيامه    توقعات بهطول أمطار غزيرة على 7 مناطق    ارتفاع حصيلة قتلى زلزال ميانمار إلى أكثر من 1000    كاميرات المراقبة تفضح اعتداءات المستوطنين في الضفة الغربية    ثنائية مبابي تهدي ريال مدريد الفوز على ليجانيس    العيد انطلاقة لا ختام    545 مليون ريال ل 6 استثمارات سياحية بالأحساء    1320 حالة ضبط بالمنافذ الجمركية    أمير القصيم يشكر خادم الحرمين على تسمية مستشفى شمال بريدة مستشفى الملك سلمان    بلدية وادي الدواسر تُكمل استعداداتها لعيد الفطر بتجهيز الميادين والحدائق    ولي العهد يوجه بتوفير أراض مخططة ومطورة للمواطنين في الرياض    ولي العهد يتلقى اتصالاً هاتفيًا من رئيس دولة الإمارات    الرئيس عون: لبنان دخل مرحلة جديدة بعد عقود من العنف والحروب    وزارة الداخلية.. منظومة متكاملة لخدمة وسلامة وأمن ضيوف الرحمن    برعاية سعودية.. سورية ولبنان تعيدان تعريف العلاقة    خلال أسبوع.. ضبط 25 ألف مخالف للأنظمة    تجمع الرياض الصحي الأول يحقق أرقاماً قياسية في ختام حملة "صم بصحة"    أبشر بالفطور تختتم أعمالها بتغطية محافظات الشرقية و توزيع ٥٠ الف وجبة    تجمع الرياض الصحي الأول يُطلق حملة «عيدك يزهو بصحتك» بمناسبة عيد الفطر المبارك 1446ه    أكثر من 70 ألف مستفيد من برامج جمعية الدعوة بأجياد في رمضان    سوزان تستكمل مجلدها الثاني «أطياف الحرمين»    حليب الإبل إرث الأجداد وخيار الصائمين    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



ما تأثير خفض أسعار الفائدة 50 نقطة على البنوك السعودية
نشر في الرياض يوم 22 - 09 - 2024

أخيراً تحرك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وقام بخفض 50 نقطة أساس على أن يتبعها خفضين آخرين ب50 نقطة أساس، ردة الفعل الأولية على الأسواق الأمريكية كانت سلبية حيث أغلقت الأسواق على تراجع في نهاية جلسة يوم الأربعاء، فلماذا لم تتفاعل الأسواق مع خفض الفائدة مع أن تكاليف التمويل سوف تنخفض على الشركات؟
يبدو أن خفض الفائدة ب50 نقطة أساس أرسل إشارة واضحة بأن الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لحماية سوق العمل، كما أن انخفاض تكاليف الاقتراض قد يحمي الاقتصاد من المزيد من التباطؤ، وبالتالي الخوف من تباطؤ نمو الاقتصاد الأمريكي هو سبب التراجع، مع أن جيروم باول رئيس الفيدرالي أشار في المؤتمر الصحفي الى أن الاقتصاد الأمريكي يتحسن.
الاقتصاد السعودي سوف يستفيد من خفض أسعار الفائدة والشركات التي أجلت خططها التوسعية بسبب كلفة التمويل العالية سوف تبدأ في إعادة دراسة التوسعات وفق التوقعات المستقبلية لأسعار الفائدة، وبحسب تقديرات مسؤول بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوسطة تشير إلى انخفاض سعر الفائدة إلى 2.9 % في غضون عامين فقط، انخفاض تكاليف التمويل سوف تنعكس أيضا على هوامش الربحية لدى الشركات وخصوصا التي لديها حجم تمويل مرتفع في المقابل نجد أن البنوك قد تتباين في تأثرها بخفض أسعار الفائدة فالبنوك المنكشفة على الشركات غالبا ما تكون القروض لديها بالفائدة المتغيرة ولذلك سوف ينخفض العائد على قروضها مباشرة بمقدار الخفض أو حسب تغير سعر السايبور وهو سعر الفائدة بين البنوك السعودية والذي تسعر على أساسه القروض المصرفية، في أخر قوائم مالية نشرت للبنوك السعودية عن الربع الثاني من هذا العام أظهرت أن أكثر البنوك انكشافا على الشركات هو بنك الاستثمار بنسبة 88% من محفظته التمويلية ثم البنك السعودي الفرنسي بنسبة 82% يليه مصرف الانماء بنسبة 77% وهذه البنوك بالتأكيد سوف يتباطأ نمو أرباحها ابتداء من الربع الأخير من هذا العام.
أما البنوك المنكشفة على الأفراد نجد أن مصرف الراجحي الأكثر انكشافا على الأفراد حيث تمثل قروض الأفراد 71% من محفظته التمويلية يليه البنك الأهلي بنسبة 54% ثم بنك البلاد بنسبة 49% وهذه البنوك الثلاثة سوف تستفيد من خفض أسعار الفائدة وسوف يستمر نمو أرباحها خلال السنتين المقبلتين كأقل تقدير لأنها خلال السنوات الماضية منحت قروض استهلاكية وسكنية بأسعار فائدة مرتفعة حيث بلغ معدل النسبة السنوية (APR) أكثر من 7% خلال السنة الأخيرة وقروض الأفراد بالفائدة الثابتة وعمرها يصل الى 5 سنوات.
أما إذا نظرنا الى أرقام الودائع المصرفية والتي تتكون من ودائع غير مكلفة مثل الودائع تحت الطلب والودائع المكلفة مثل الودائع لأجل أو الادخار فإن البنوك التي لديها نسبة الودائع المكلفة عالية سوف تستفيد من خفض الفائدة أكثر، بحسب البيانات بنك الاستثمار هو البنك الأعلى في نسبة الودائع المكلفة والتي بلغت نسبتها أكثر من 71% من مجموع الودائع يليه بنك الجزيرة بحوالي 64% ثم البنك الفرنسي بنسبة 59% ولكن لو أخذناها بحجم العوائد التي صرفت على الودائع لأجل والادخار نجد أن البنك الأهلي هو البنك الأعلى صرفا حيث صرف خلال النصف الأول من هذا العام أكثر من 13 مليار ريال يليه مصرف الراجحي بأكثر من 10 مليار ريال وخفض الفائدة سوف يخفض تكاليف الصرف على الودائع لأجل، ولكن هل يتراجع نمو الودائع لأجل بعد خفض أسعار الفائدة؟
بالتأكيد سوف يبحث المستثمرين عن بدائل استثمارية أخرى أكثر جدوى، وقد تصل الى خروج هذه الأموال من القطاع المصرفي، عرض النقود M3 سجل رقما تاريخيا جديدا عند 2,936 مليار ريال في نهاية الأسبوع الماضي بدعم من عرض النقود M2 والذي يشمل الودائع تحت الطلب والودائع لأجل.
لقرار خفض الفائدة أيضا تأثيرات على معدلات التضخم، حيث يزيد خفض الفائدة من الطلب الكلي، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع، ولهذا يعتبر القرار أحد أهم أدوات السياسة النقدية والذي يتطلب تقييما دقيقا للتأكد من أن هذه السياسة لن تؤدي إلى معاودة معدلات التضخم التي ظل العالم يحاربها في العامين الماضيين، التضخم في السعودية هو ثالث أقل معدل تضخم بين دول مجموعة العشرين حيث أظهرت آخر قراءة أن مستوى التضخم عند 1.6% وتسعى الحكومة الى المحافظة على نسبة أقل من 2% في السنوات القادمة، ولكن مع خفض الفائدة ربما يزيد الطلب على السلع ويرتفع التضخم، كما أن مشكلة ارتفاع الإيجارات السكنية لازال هو المؤثر الأكبر على مؤشر التضخم العام ولابد من حل سريع لهذه الاشكالية.


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.