محافظ هيئة الاتصالات والفضاء والتقنية يرفع التهنئة للقيادة    "الرياض" ضيف شرف معرض بوينس آيرس الدولي للكتاب    وزير التعليم يرفع التهنئة للقيادة بما تحقق من منجزات تعليمية    وزارة التعليم تستعرض منصاتها في معرض تونس الدولي للكتاب 2025    بيان مشترك لوزير المالية ومدير عام صندوق النقد الدولي ورئيس مجموعة البنك الدولي بشأن سوريا    أبها تتغطى بغطاءها البنفسجي    مواقع أجنبية: الهلال يبعث برسالة تهديد لرونالدو    وزير الصحة: تطبيق نموذج الرعاية الصحية الحديث أسهم في رفع متوسط عمر الإنسان في المملكة إلى 78.8 عامًا    تركي بن محمد بن فهد يرفع التهنئة للقيادة بمناسبة ما تحقق من إنجازات في مسيرة رؤية المملكة 2030 بعامها التاسع    ريال مدريد ينتقد اختيار الحكم الذي سيدير نهائي كأس إسبانيا    للمرة الثالثة على التوالي ..الخليج بطلاً لممتاز كبار اليد    بيراميدز يحقق ما عجز عنه الأهلي    زيلينسكي: أوكرانيا تريد ضمانات أمنية أمريكية كتلك التي تمنحها لإسرائيل    وزير "البيئة" يرفع التهنئة للقيادة بمناسبة صدور التقرير السنوي لرؤية المملكة وما تضمنه من إنجازات    مجلس الأعمال السعودي - الأمريكي يستضيف فعالية تواصل استثمارية رفيعة المستوى    الرئيس التونسي يزور جناح جامعة نايف بمعرض تونس للكتاب ويشيد بجهودها في تعزيز الأمن العربي    «أماني» تحصد الدكتوراه برسالة متميزة    القبض على باكستانيين في المنطقة الشرقية لترويجهما «الشبو»    محمد العرفج يُفجع بوفاة والدته    الاتحاد السعودي للطيران الشراعي يُقيم معسكرًا لفئة النخبة    نائب أمير تبوك: رؤية المملكة 2030 حققت قفزات نوعية وإنجازات    موعد مباراة الهلال في نصف نهائي دوري أبطال آسيا للنخبة    أمير منطقة جازان يرفع التهنئة للقيادة بما حققته رؤية المملكة من منجزات في الأعوام التسعة الماضية    عام 2024 يُسرع خُطى الرؤية السعودية ويسجّل إنجازات استثنائية    بلدية محافظة ضرية تطرح 8 فرص استثمارية    ثانوية الأمير عبدالمحسن تحصد جائزة حمدان بن راشد    قطاع بارق الصحي يُنفّذ مبادرة "صحة الفم والأسنان"    مستشفى خميس مشيط للولادة والأطفال يُقيم فعالية "متلازمة داون"    مستشفى أحد رفيدة يُنفّذ "اليوم العالمي للتوحد"    "عبيّة".. مركبة تحمل المجد والإسعاف في آنٍ واحد    مدرب الأهلي: جماهيرنا سندنا لتخطي بوريرام التايلندي    الرئيس العام لهيئة الأمر بالمعروف يلتقي مديري عموم الفروع    غدًا.. انطلاق أكبر فعالية مشي في المملكة «امش 30»    في الدمام ( حرفتنا حياة ) ضمن مبادرات عام الحرف اليدوية 2025    "حديث المكتبة" يستضيف مصطفى الفقي في أمسية فكرية عن مكتبة الإسكندرية    إمام المسجد الحرام: الإيمان والعبادة أساسا عمارة الأرض والتقدم الحقيقي للأمم    إمام الحرم النبوي: حفظ الحقوق واجب شرعي والإفلاس الحقيقي هو التعدي على الخلق وظلمهم    تنفيذ ورشة عمل لاستعراض الخطط التنفيذية للإدارات في جازان    بيولي: هدفنا الآسيوية وجاهزون ليوكوهاما    هيئة تطوير وتعمير المناطق الجبلية بجازان تستعرض مشروع زراعة أشجار الصندل في "أسبوع البيئة 2025"    مبادرة لرعاية المواهب السعودية في قطاع الجمال    الشيخ صلاح البدير يؤم المصلين في جامع السلطان محمد تكروفان الأعظم بالمالديف    مخاطر في الذكاء الاصطناعي    مملكة الخير والإنسانية    تقلص الجليد القطبي    خشونة الورك: الأسباب.. التشخيص.. العلاج.. الوقاية    اللواء الودعاني يدشّن مشاريع تطويرية لتعزيز قدرات حرس الحدود    رئيس نادي الثقافة والفنون بصبيا يكرّم رئيس بلدية المحافظة لتعاونه المثمر    محافظ صبيا يشيد بجهود رئيس مركز العالية ويكرمه بمناسبة انتهاء فترة عمله    محافظ صبيا يكرم رئيس مركز قوز الجعافرة بمناسبة انتهاء فترة عمله    بلدية صبيا تدعو للمشاركة في مسيرة المشي ضمن مبادرة #امش_30    ذكاء اصطناعي للكشف عن حسابات الأطفال في Instagram    بناءً على توجيهات ولي العهد..دعم توسعات جامعة الفيصل المستقبلية لتكون ضمن المشاريع الوطنية في الرياض    أكدا على أهمية العمل البرلماني المشترك .. رئيس «الشورى»ونائبه يبحثان تعزيز العلاقات مع قطر وألمانيا    لبنان.. الانتخابات البلدية في الجنوب والنبطية 24 مايو    ملك الأردن يصل جدة    10 شهداء حرقًا ووفاة 40 % من مرضى الكلى.. والأونروا تحذّر.. الاحتلال يتوسع في جرائم إبادة غزة بالنار والمرض والجوع        







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



ما تأثير خفض أسعار الفائدة 50 نقطة على البنوك السعودية
نشر في الرياض يوم 22 - 09 - 2024

أخيراً تحرك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وقام بخفض 50 نقطة أساس على أن يتبعها خفضين آخرين ب50 نقطة أساس، ردة الفعل الأولية على الأسواق الأمريكية كانت سلبية حيث أغلقت الأسواق على تراجع في نهاية جلسة يوم الأربعاء، فلماذا لم تتفاعل الأسواق مع خفض الفائدة مع أن تكاليف التمويل سوف تنخفض على الشركات؟
يبدو أن خفض الفائدة ب50 نقطة أساس أرسل إشارة واضحة بأن الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لحماية سوق العمل، كما أن انخفاض تكاليف الاقتراض قد يحمي الاقتصاد من المزيد من التباطؤ، وبالتالي الخوف من تباطؤ نمو الاقتصاد الأمريكي هو سبب التراجع، مع أن جيروم باول رئيس الفيدرالي أشار في المؤتمر الصحفي الى أن الاقتصاد الأمريكي يتحسن.
الاقتصاد السعودي سوف يستفيد من خفض أسعار الفائدة والشركات التي أجلت خططها التوسعية بسبب كلفة التمويل العالية سوف تبدأ في إعادة دراسة التوسعات وفق التوقعات المستقبلية لأسعار الفائدة، وبحسب تقديرات مسؤول بنك الاحتياطي الفيدرالي المتوسطة تشير إلى انخفاض سعر الفائدة إلى 2.9 % في غضون عامين فقط، انخفاض تكاليف التمويل سوف تنعكس أيضا على هوامش الربحية لدى الشركات وخصوصا التي لديها حجم تمويل مرتفع في المقابل نجد أن البنوك قد تتباين في تأثرها بخفض أسعار الفائدة فالبنوك المنكشفة على الشركات غالبا ما تكون القروض لديها بالفائدة المتغيرة ولذلك سوف ينخفض العائد على قروضها مباشرة بمقدار الخفض أو حسب تغير سعر السايبور وهو سعر الفائدة بين البنوك السعودية والذي تسعر على أساسه القروض المصرفية، في أخر قوائم مالية نشرت للبنوك السعودية عن الربع الثاني من هذا العام أظهرت أن أكثر البنوك انكشافا على الشركات هو بنك الاستثمار بنسبة 88% من محفظته التمويلية ثم البنك السعودي الفرنسي بنسبة 82% يليه مصرف الانماء بنسبة 77% وهذه البنوك بالتأكيد سوف يتباطأ نمو أرباحها ابتداء من الربع الأخير من هذا العام.
أما البنوك المنكشفة على الأفراد نجد أن مصرف الراجحي الأكثر انكشافا على الأفراد حيث تمثل قروض الأفراد 71% من محفظته التمويلية يليه البنك الأهلي بنسبة 54% ثم بنك البلاد بنسبة 49% وهذه البنوك الثلاثة سوف تستفيد من خفض أسعار الفائدة وسوف يستمر نمو أرباحها خلال السنتين المقبلتين كأقل تقدير لأنها خلال السنوات الماضية منحت قروض استهلاكية وسكنية بأسعار فائدة مرتفعة حيث بلغ معدل النسبة السنوية (APR) أكثر من 7% خلال السنة الأخيرة وقروض الأفراد بالفائدة الثابتة وعمرها يصل الى 5 سنوات.
أما إذا نظرنا الى أرقام الودائع المصرفية والتي تتكون من ودائع غير مكلفة مثل الودائع تحت الطلب والودائع المكلفة مثل الودائع لأجل أو الادخار فإن البنوك التي لديها نسبة الودائع المكلفة عالية سوف تستفيد من خفض الفائدة أكثر، بحسب البيانات بنك الاستثمار هو البنك الأعلى في نسبة الودائع المكلفة والتي بلغت نسبتها أكثر من 71% من مجموع الودائع يليه بنك الجزيرة بحوالي 64% ثم البنك الفرنسي بنسبة 59% ولكن لو أخذناها بحجم العوائد التي صرفت على الودائع لأجل والادخار نجد أن البنك الأهلي هو البنك الأعلى صرفا حيث صرف خلال النصف الأول من هذا العام أكثر من 13 مليار ريال يليه مصرف الراجحي بأكثر من 10 مليار ريال وخفض الفائدة سوف يخفض تكاليف الصرف على الودائع لأجل، ولكن هل يتراجع نمو الودائع لأجل بعد خفض أسعار الفائدة؟
بالتأكيد سوف يبحث المستثمرين عن بدائل استثمارية أخرى أكثر جدوى، وقد تصل الى خروج هذه الأموال من القطاع المصرفي، عرض النقود M3 سجل رقما تاريخيا جديدا عند 2,936 مليار ريال في نهاية الأسبوع الماضي بدعم من عرض النقود M2 والذي يشمل الودائع تحت الطلب والودائع لأجل.
لقرار خفض الفائدة أيضا تأثيرات على معدلات التضخم، حيث يزيد خفض الفائدة من الطلب الكلي، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع، ولهذا يعتبر القرار أحد أهم أدوات السياسة النقدية والذي يتطلب تقييما دقيقا للتأكد من أن هذه السياسة لن تؤدي إلى معاودة معدلات التضخم التي ظل العالم يحاربها في العامين الماضيين، التضخم في السعودية هو ثالث أقل معدل تضخم بين دول مجموعة العشرين حيث أظهرت آخر قراءة أن مستوى التضخم عند 1.6% وتسعى الحكومة الى المحافظة على نسبة أقل من 2% في السنوات القادمة، ولكن مع خفض الفائدة ربما يزيد الطلب على السلع ويرتفع التضخم، كما أن مشكلة ارتفاع الإيجارات السكنية لازال هو المؤثر الأكبر على مؤشر التضخم العام ولابد من حل سريع لهذه الاشكالية.


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.