أغلق المؤشر الحر(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 18يونيه 2008عند 9778نقطة مرتفعا بنسبة 0.9بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9688نقطة. قادت سابك السوق في موجته الصاعدة الحالية ليرتفع معها في البداية قطاع البتروكيماويات في هذا الأسبوع، والقطاع المصرفي في الأسبوع الماضي وكنا نوهنا في التقارير السابقة لشهر مايو إلى ان السيولة وحسب مؤشرات التدفقات النقدية تتجه لهذا القطاع، وانتهج السوق في الآونة الأخيرة أسلوب انتقاء الشركات الاستثمارية الواعدة في الأغلب، بينما سجلت الشركات الخاسرة او غير الواعدة قيعاناً جديدة. ومن الملاحظ تسجيل بعض شركات استثمارية واعدة قيعاناً جديدة مثل شركة دار الأركان والذي كسر سعره السوقي سعر طرحها للاكتتاب لتقفل دون منه خلال هذا الاسبوع، رغم انها شركة استثمارية وعقارية جيدة ذات مشاريع ضخمة، فكان هذا الهبوط دون سبب واضح . كذلك نشير إلى تفاعل قطاع الاتصالات مع تقرير هيرمس والذي قيم الاتصالات واتحاد الاتصالات بأعلى من سعرهما السوقي الحالي وقيم شركة زين بسعر اقل بكثير من سعرها الحالي وحدد سعرا ادنى من العشرين ريالاً . اما اسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد تباينا هذا الاسبوع باستقرار لأسعار الامونيا مع ارتفاع لاسعار اليوريا وذلك بثبات اسعار اليوريا عند 625دولاراً بينما ارتفعت اسعار الأمونيا 8دولارات ببلوغها 453وذلك حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الأسود). وخلال هذا الاسبوع ارتفعت أسعار منتج البروبلين والذي قفز بتسعين دولاراً عن اسعار الاسبوع الماضي والسترين والبولي ايثيلين الذي قفز بمقدار بمئة دولار والبولي سترين الذي ارتفع بأربعين دولاراً عن اسعار الاسبوع الماضي والبولي بروبلين الذي قفز بمئة وثلاثين دولاراً عن اسعار الاسبوع الماضي ومنتج ميثيل ثلاثي بيوتيل الإيثر ومنتج الأيثلين والذي قفز بستين دولاراً عن اسعار الاسبوع الماضي حمض الفوليك الثلاثي ومنتج البنزين . واستقرت اسعار منتج الميثانول ومنتج البولي فنيل كلوريد ومنتج. وكانت شركة سابك قد اعلنت عن رفع بعض اسعار منتجاتها بدأ من يوليو 2008م بالاضافة إلى توقف بعض المصانع المهمة في الصين ادى ذلك لتوقعات ان تشهد اسعار البتروكيماويات ارتفاعات قادمة بإذن الله خلال الفترة القادمه . التحليل الفني: 1- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) اللحظية 30د: ارتد المؤشر في آخر تداولات هذا الاسبوع عندما اقترب من نقطة مقاومة مهمة حول مستويات 9734نقطة حيث تمثل نسبة تصحيح 61بالمئة من نسب الفيبو بالرضافة إلى كونها نقطة دعم تاريخية عبارة عن قمة سابقة فقد ارتد من مستوى 9737نقطة. ولقد حافظ المؤشر اللحظي على المسار الصاعد بعد أن لامسه ثم كسره الا انه اغلق بعيدا عنه في آخر الوقت. وهو موضح في الرسم البياني المرفق. ومن المهم ذكر ان المؤشر اللحظي كون قمتين عند 9836نقطة. وهي اشارة سلبية إن لم يخترقها . نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9838نقطة، وكذلك مستوى 9844نقطة، ثم مستوى 9903نقاط ومستوى 9925نقطة . اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9734نقطة كذلك مستوى دعم 9695نقطة ومستوى دعم 9647نقطة ومستوى دعم عند 9595نقطة . التحليل الموجي على الرسم البياني لحركة المؤشر: والعلم عند الله فإننا في الثالثة الفرعية من الثالثة الرئيسية وقد انهينا الموجة الاولى من الثالثة الفرعية ودخلنا الثانية الفرعية (هابطة) والآن نقول اننا بإذن الله انتهينا منها او على مشارف الانتهاء لان هدف الموجة الهابطة هذه 7714نقطة ونقول ان شاء الله ان المؤشر سيكتفي بالقاع المتكون خلال تداولات الاربعاء والذي كان عند مستوى 9737نقطة ولقد ارفقت رسماً بيانياً يوضح الموجات. اما هدف الموجة الفرعية التالية الصاعدة فسيكون بإذن الله مابين 10460إلى 11400نقطة حسب قوة الموجة الدافعة القادمة . المؤشرات الفنية: مؤشر البيع والشراء: منذ بداية هذا الاسبوع وقوى الشراء تتغلب على قوى البيع وفي نهاية الاسبوع ارتفعت وتيرة قوى البيع الا ان قوى الشراء اقفلت اعلى من قوى البيع رغم التذبذب الافقي بين القوتين في آخر الاسبوع . مؤشر اراون: المؤشر الصاعد اتخذ مساراً هابطاً ويعبر مستوى 57التي اقفل عليها على مستوى خطر بأن ينزلق دون مستوى 50ولكن كسره للسبعين بحد ذاته امر ينبئ بجني الارباح الذي حدث فعلا. اما المؤشر الهابط فقد ارتفع إلى مستويات 100وهي قمة جني الارباح وننتظر بإذن الله ان يتخذ مساراً هابطاً ويكسر مستوى 70حتى تتضح رؤية الارتداد بشكل اقوى . مؤشر (rsi) : أتخذ منذ بداية هذا الاسبوع مساراً هابطاً بقمم هابطة وقيعان متوالية هابطة رغم انه في نهاية التداولات انعكس للاعلى الا انه يحتاج لكسر قمة سابقة حتى نتأكد من اتجاهه الصاعد قمته التي يحتاج إلى اختراقها مستوى القمم الهابطة عند تقريبا 53وحدة وقد اقفل عند 50وحدة في اتجاه صاعد. مؤشر الاوستكاستك: ايجابي، في مسار صاعد وبعد تقاطع ايجابي بين مؤشراته. قيمة السريع منه 30بالمئة أما البطىء فقيمته 24بالمئة. وقيمته منخفضة وفي مسار صاعد . وأخيرا مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر ايجابي ولكن في اتجاه هابط وهو الآن فوق السحابة في مسار هابط. المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة: وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما . حدث تقاطع ايجابي في 16يونيه 2008م بعد ان تقاطع سلبيا بين هذه المتوسطات في 10يونيه 2008م، ومع الاغلاق اتخذت المتوسطات مساراً هابطاص. وننوه إلى حدوث تقاطع سلبي بين الثمانية ايام والثلاثة عشر يوماً . قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9782نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9785نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد والعشرين يوما عند مستوى 9780نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9770نقطة . 2- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) التاريخية اليومية: مازال المؤشر يتذبذب في منطقة ضيقة للاسبوع الثالث على التوالي مع ارتفاع جيد للسيولة ونلاحظ تكون مثلث تماثلي (محايد) وتم اختراقه بكميات تداول عالية. ثم وفي يوم الاربعاء تم اختبار الضلع العلوي للمثلث والاقفال فوقا منه. وهذا امر ايجابي ان شاء الله . ونلاحظ هبوطاً في كميات التداول وهي اشارة للاتجاه للاسهم ذات الفئات السعرية المرتفعة. ومع هذا فإن هبوط كميات التداول في الموجة الفرعية الهابطة امر ايجابي ان شاء الله . وبرذن الله نعود للصعود في الاسبوع القادم في هذه الموجة الصاعدة الثالثة والتي وضحتها ضمن التحليل اللحظي ونعتقد انها ستدخلنا في ارتفاع للموجة الصاعدة الرئيسية والتي تستهدف كما قلت سابقا إلى مستويات تقارب الاحد عشر الف نقطة كأدنى مستوى لها. ومازلت عند اعتقادي ان الشركات الاستثمارية التي استمرت طويلا عند نفس تذبذبها ستأخذ حقها من الارتفاع ان شاء الله، ويكون ذلك مع دخول سيولة قوية تدفع السوق ومؤشره وقيادياته للاعلى . اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند نقطة 9842كذلك مستوى مقاومة عند 9883نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثان يقع عند 9938نقطة و مستوى المقاومة الثالث عند 10121نقطة. كذلك مستوى مقاومة رابع عند 10172نقطة. اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9737نقطة وهو مستوى الضلع العلوي للمثلث. كذلك مستوى 9706نقاط ومستوى الدعم 9692نقطة. وهناك مستوى دعم عند 9670نقطة . ونعرج على نسب الفيبو وهي كالتالي: ومستوى 9448نقطة و مستوى 9577نقطة ومستوى 9681نقطة و 9785نقطة و 10121نقطة. وتمثل نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%). المؤشرات الخاصة: مؤشرات الشراء والبيع: تفوقت قوى البيع على قوى الشراء وأخذت مساراً صاعداص مع اغلاق التداولات هذا الاسبوع. وأخذت قوى الشراء مع اقفال الأربعاء مساراً هابطاً مقابل مسار صاعد لقوى البيع وهي اشارة سلبية لتغلب قوى البيع على الشراء . مؤشر AROON: المؤشر الصاعد انحنى للاسفل ولكن لم يكسر مستوى 50وهو في اتجاه هابط وكسره لمستوى السبعين امر سيئ، اما المؤشر الهابط فانعكس بالصعود ولكن لم يصل إلى مستوى 30حتى الآن وهي اشارة ايجابية ان ارتد المؤشر الصاعد وانعكس وكذلك انعكس المؤشر الهابط للهبوط فهي اشارة ايجابية ان شاء الله. . المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الأجل: تقاطعت هذه المتوسطات ايجابيا خلال هذا الاسبوع بعد ان استمرت بالتقاطع السلبي والذي حدث في يوم الاثنين الموافق 19مايو. ففي يوم السبت 14يونية 2008حدث تقاطع ايجابي بين هذه المتوسطات واستمر حتى اغلاق الاربعاء من هذا الاسبوع ومازالت اتجاهات المتوسطات للاعلى في منحنى صاعد وكنا نوهنا في الاسبوع الماضي إلى انه لوحظ ان المتوسطات انعطفت للأعلى . والمتوسطات المتحركة طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين): اولا: المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل: - استمر المؤشر العام المعدل فوق جميع المتوسطات الآسية المحددة ادناه في هذا الاسبوع ولم يختبرها او يلامسها. أقيامها: - نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كتالي: 1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً 9670نقطة. 2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم 9605نقاط. 3- وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم 9372نقطة. ثانيا: المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل: لم يختبر المؤشر العام المعدل هذه المتوسطات او يلامسها ولكن استمر التقاطع السلبي بين المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم والمتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم ونوهنا في الاسبوع الماضي إلى ان الامر الذي يزيد هذه المؤشرات سلبية استمرار ارتفاع المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم مع استمرار هبوط قيمة المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم. ولكن في هذا الاسبوع نلاحظ ارتفاع للمتوسط الموزون للمئة يوم والمئتي يوم. بمعنى انخفاض للسلبية ولكن انتهاء سلبية اتجاههما بارتفاع المئة وانخفاض المئتين، نأمل ان نرى ذلك خلال الاسابيع القادمة ان شاء الله . أقيامها:- 1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9700نقطة 2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 9629نقطة. 3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9652نقطة. ثالثا: المتوسطات المتحركة البسيطة: اقفل المؤشر العام المعدل فوق جميع هذه المتوسطات، كذلك فقد استمر التقاطع الايجابي بين المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً مع المتوسط المتحرك البسيط للمئة ومع المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم. أقيامها: 1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9706نقاط. 2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9574نقطة. 3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 9373نقطة. توقعات الأسبوع القادم: كما وضحنا في التحليل الموجي فإننا في نهاية الموجة الهابطة ونتجه إلى الدخول من جديد في موجة صاعدة ضمن الموجة الثالثة الصاعدة ان شاء الله، وسيكون هدف هذه الموجة بإذن الله مابين 10500إلى 11400نقطة حسب قوتها والسيولة الدافعة لها. ونلاحظ ان التذبذب الأفقي سمة السوق وقد يكون الترقب للنتائج الربعية هو الدافع لذلك، ولكن يجب ان لا نغفل عن ارتفاع اسعار المواد البتروكيميائية عالميا فهي دافع للشركات خاصة الشركة الام سابك. والتي اعلنت هذا الاسبوع عن خبر رفع اسعار بيع بعض منتجاتها من بداية شهر يوليو بالإضافة إلى التوسع في استثماراتها في شرق آسيا كذلك إلى دخول توسعات ومشاريع جديدة خلال هذا العام، كل ذلك سيساهم في استقرار السوق ودفعه للاعلى بإذن الله. والله ولي التوفيق [email protected]
