فصّلت وزارة المال اللبنانية في ملخّص تنفيذي عملية الاستبدال الاختياري لسندات الخزينة بالعملات الأجنبية (يوروبوند) وإصدار سندات جديدة خلال هذا الشهر، «وصلت قيمتها إلى 1.6 بليون دولار». وأشارت إلى أن «نسبة المشاركة في الاستبدال الاختياري للسندات المستحقة في كانون الثاني (يناير) المقبل بلغت 42.4 في المئة، أو 318.336 مليون دولار من أصل 750 مليوناً المستحقة، وكانت أُصدرت بفائدة 8.5 في المئة عام 2005». واستبدل المستثمرون وفق بيان الوزارة «السندات المستحقة في كانون الثاني المقبل، بسندات جديدة (باستحقاقات 9 و13 سنة)، فيما تضمنت إصدارات النقد الجديدة غير المتعلقة بالاستبدال سنداً إضافياً يمتد 20 سنة». وأفادت بأن مجموع إصدارات النقد الجديدة «بلغ 1.28 بليون دولار، خُصّص منها 600 مليون لمصرف لبنان المركزي، متضمنة مبلغ 500 مليون متفقاً عليها في آب (أغسطس) الماضي بين الوزارة والمركزي في مقابل قرض بديل لثلاثة أشهر، وأُعلن عنها لمديري العملية والمستثمرين قبل الإصدار». واقترحت الوزارة استناداً إلى سياسة إدارة الدين العام «استبدالاً اختيارياً واستباقياً لبعض من استحقاقاتها العام المقبل، وتحديداً ذلك الذي يستحق في كانون الثاني، فضلاً عن إصدار سندات جديدة بقيمة 1.28 بليون دولار». أما الأهداف فتتعلّق ب «إعادة تمويل استباقية لجزء من استحقاقات سندات خزينة بالعملات الأجنبية للاستفادة من الفوائد المنخفضة عالمياً، وزيادة المرونة المالية للدولة، وإطالة أمد جدول الاستحقاقات لسندات «يوروبوند» تبعاً للقوانين المتاحة». وأشارت وزارة المال في بيانها إلى «تحديد سعر إعادة شراء السندات باستخدام عائد نسبته 2.13 في المئة، وهو يمثل متوسط فوائد الأسواق المالية بين شهرين وثلاثة أشهر والتي كانت 2 في المئة و2.25 في المئة على التوالي، نظراً إلى المدة الفاصلة بين تاريخ الاستحقاق للسند المعروض للاستبدال والتاريخ المتوقع لإنهاء العملية وكانت 75 يوماً». وبناء على ذلك «حُدّد سعر إعادة الشراء النهائي على 101.31 في المئة مقارنة ب 101.36 في المئة، وهو سعر العرض لسندات يوروبوند المستحقة في كانون الثاني المقبل في الأسواق الثانوية يوم بدء عملية الإصدار». ودفعت الوزارة الفائدة المستحقة على السندات المستبدلة من التاريخ الأخير لدفع الفائدة حتى موعد انتهاء العملية». وأوضحت أن فارق القيمة «يمثل الفرق بين سعر الاستبدال والقيمة الاسمية للسندات المستحقة عام 2016، وبلغ مجموعها 4.17 مليون دولار في عملية إعادة الشراء والتي تمثل السعر العادل للمستثمرين للتخلي عن سندات فائدتها مرتفعة، تماشياً مع استراتيجية الوزارة لخفض كمية السندات ذات الفائدة المرتفعة من المحفظة الإجمالية. فيما بلغت الفوائد المستحقة على السندات الأصلية 7.89 مليون دولار». وإلى السندات الجديدة المصدرة وفق عملية الاستبدال الاختياري البالغة قيمتها 318.336 مليون دولار، أصدر لبنان سندات إضافية غير متعلّقة بالاستبدال (نقداً) بلغت قيمتها نحو 1.281 بليون دولار، وتألفت من 500 مليون من شرائح مستحقة في تشرين الثاني عام 2024 بفائدة 6.25 في المئة، و500 مليون من شرائح مستحقة في تشرين الثاني عام 2028 بفائدة 6.65 في المئة، و600 مليون من شرائح مستحقة في تشرين الثاني عام 2035 بفائدة 7.05 في المئة».