المؤشر العام لامس مناطق فبراير واقترب من قاعه التاريخي، وسط تراجع في السيولة وارتفاع في الكميات

بتراجع قدره 741نقطه يمثل 9% من المؤشر.. سوق الاسهم تفقد 141مليار ريال من قيمتها في أسبوع

يعد التقرير التالي عرضا رقميا ووصفا بيانيا لمجريات سوق الاسهم السعودي دون الخوض بشكل مفصل في اسباب أو مؤثرات الاحداث والتغيرات الرقمية التي طرأت على بيانات السوق كون هذا الطرح يدخل في نطاق القراءة الإحصائية الوصفية والتي تعتبر فرعا من فروع علم الإحصاء الذي يعتبر احد فروع علم الرياضيات التطبيقية والذي يهتم بدراسة البيانات والظواهر وتحليلها وعرضها بطريقة مختصرة، اذ يعمل على جمع وتلخيص وتمثيل وايجاد استنتاجات من مجموعة البيانات المتوفرة مما يجعله ذو اهمية تطبيقية واسعة في شتى مجالات العلوم والاعمال.
العوامل المؤثرة في تغير بيانات تداولات هذا الأسبوع مقارنة بتداولات الأسبوع الماضي:
1- بدء تطبيق نظام تغير الوحده السعري ابتداء من يوم السبت وما صاحبه من اختلاف قناعات المستثمرين بشأنه.
2- تعرض اسواق المال الامريكية إلى ازمات واضطرابات خاصة بورصة وول ستريت ترتب عليه اشهار افلاس احد اشهر المصارف العالمية (مصرف ليمان بروذرز) مما ادى إلى حالة من الذعر في جميع اسواق العالم.
3- ادراج وتداول اسهم شركة كيمانول في السوق السعودي مما ساهم في توجيه اموال بعض المستثمرين وتكريس المضاربة القوية على اسهم الشركة والتي استحوذت خلال يومي تداول عشر سيولة السوق.
4- انخفاض اسعار البترول دون حاجز ال 100دولار خلال الأسبوع وما له من تاثير نفسي على قرارات المستثمرين.
5- وصول اسعار بعض الشركات كالجماعي وصدق والقصيم الزراعية إلى مادون قيمتها الاسمية واقتراب البعض الاخر وماله من تاثير على قناعات المتداولين بشان الاستثمار في اسهم مشابهه من عدمه.
6- تناقل بعض التقارير التي تفيد بتباطؤ نمو اسعار منتجات البتروكيماويات نتيجة مع تراجع الطلب عليها.
اولا: المؤشر العام ومؤشرات القطاعات
اغلق سوق الاسهم السعودي هذا الأسبوع منخفضا بمانسبته -9.11% عن اغلاقه الأسبوع السابق، بمايعادل - 740.85نقطه، لتبلغ قيمة المؤشر 7.387.25نقطه فيما كان اغلاق السوق للأسبوع الماضي قد بلغ 8.128.10نقطه بانخفاض مقداره -33.08% عن قيمة المؤشر العام في بداية السنة 2008م، وسجلت اعلى نقطة تداول هذا الأسبوع عند 8.141فيما بلغت ادنى نقطه عند 6.932وسط تذبذب قارب ال 1209نقطه وجاء انخفاض المؤشر العام محصلة لحركة جميع مؤشرات القطاعات في السوق، حيث انخفض مؤشر قطاع الصناعات البتروكيماوية - 812.73نقطه بنسبة تغير بلغت -10.70% مقارنة باغلاق الأسبوع الماضي ليكون بذلك قد انهى الأسبوع الحالي ب بانخفاض قدره -28.38% عن بداية العام بدعم من شركة سابك التي اغلقت عند السعر 106.75بتغير مقداره 6.77- % خلال أسبوع واحد، كما تراجع مؤشر القطاع البنكي بنسبة -8.06% عن قيمته بنهاية الأسبوع السابق، و بانخفاض بنسبة -37.95% عن بداية العام، ويلاحظ انخفاض قطاع الاتصالات بمقدار -8.15%، بينما جاءت تغيرات مؤشرات القطاعات الاخرى وفقا للتالي:
الاسمنت -8.37%، التجزئة -10.46%، الطاقة والمرافق الخدمية -8.03%، الزراعة والصناعات الغذائية -6.83%، التأمين -11.26%، شركات الأستثمار المتعدد -11.81%، الأستثمار الصناعي -10.33%، التشييد والبناء -9.43%، التطوير العقاري -8.65%، النقل -8.40%، الفنادق والسياحة -6.49%، الاعلام والنشر -12.94%، وكانت تداولات اليوم الاول من هذا الأسبوع قد اختتمت على تراجع مقداره - 326نقطه اعقبه هبوطا في اليوم التالي بحدود - 43نقطه بعد تقليص الخسارة الكبيره التي تجاوزت 250نقطه، ليغلق السوق يوم الاثنين متراجعا بقوة ب - 504نقطه عند 7.255نقطه، يتبعه يوم الثلاثاء بهبوط - 38نقطه عند الاغلاق سبقه اثناء التداول هبوط بحدود قصوى عند - 323نقطه تمكن من خلالها المؤشر الوصول إلى قاع سنوي جديد خلال هذا العام كادنى نقطه محققه في 2008وهو 6932لم يسبق ان وصل اليها الا في شهر يونيو من عام 2007م مقتربا من قاع فبراير الشهير الذي لم يفصله عنه سوى 250نقطه، مختتما السوق تداولاته يوم الاربعاء عند النقطه 7.387وبارتفاع مقداره 171نقطه من اغلاق الثلاثاء وبارتداد غير مقنع قياسا بنسبة الهبوط لتبلغ حصيلة النقاط الأسبوعية - 741نقطه. ولم ينجو من مقصلة الهبوط سوى شركتين هما: المتحده للتامين بنسبة ارتفاع 13% وطيبه باستقرار نسبي ونستثني الوافد الجديد كيمانول الذي حقق ارتفاع بلغ 28% من قيمة اكتتابه البالغ 12ريال.
ثانيا:كمية الاسهم المتداولة
بلغت اجمالي كمية الاسهم المتداولة هذا الأسبوع 812.415.171سهم مقارنة ب 719.349.641سهم تم تداولها خلال الأسبوع الماضي بنسبة ارتفاع بلغت 12.94% بمقدار تغير بلغ 93.065.530سهم، وبمتوسط يومي بلغ 162.483.034سهم و بزيادة مقدارها 12.9% عن المتوسط اليومي للتداول خلال الأسبوع الماضي والبالغ 143869928.2سهم، مع العلم بان متوسط تداولات السوق الأسبوعية خلال 4اسابيع سابقة قد بلغ 702584095.8سهم وهو ما ينقص عن مجموع كميات الاسهم المتداولة بالسوق لهذا الأسبوع بما نسبته 13.0%، وكان اكثر الايام نشاطا من حيث كمية التداول يوم الثلاثاء بكمية بلغت 226.415.671سهم، تمثل 27.9% من الاسهم المتداولة خلال الأسبوع وهو اليوم الذي شهد ادراج شركة كيمانول التي استحوذت على 9.5% من كميات السوق الأسبوع خلال تداولها خلال يومي الثلاثاء والاربعاء، فيما كان اقل الايام نشاطا يوم السبت بكمية بلغت 92.830.813وبالنظر إلى توزيع الاسهم التي تم تداولها خلال الأسبوع الحالي على قطاعات السوق، نجد ان القطاع البتروكيماوي قد شهد اكبر كمية اسهم تم تداولها بواقع 205.115.870سهم بما نسبته 25.2% من الاسهم التي تم تداولها خلال الأسبوع الحالي فيما كان اقل القطاعات تداولا هو قطاع الفنادق بنسبة 0.2% وكان نصيب كل قطاع من الاسهم المتداوله وفقا للتالي:
المصارف والخدمات المالية 187106017،الصناعات البتروكيماوية 205115870، الاسمنت 6376797،التجزئة 16942218،الطاقة 14449719، الزراعة والصناعات الغذائية 29337878،الاتصالات 58240246، التأمين 26591696،شركات الإستثمار المتعدد 31566755، الاستثمار الصناعي 135734040،التشييد والبناء 18636192، التطوير العقاري 52042169،النقل 25391077،الإعلام والنشر 2895228، الفنادق والسياحة
1989269.وبالنظر إلى تركز الاسهم المتداولة في شركات السوق، نجد ان اكثر الشركات نشاطا من حيث كمية التداول هي شركة مصرف الإنماء حيث تم التداول عليها ب 163.655.400سهم وهو مايمثل 20.1% من اجمالي الكمية المتداولة في السوق تليها شركة معادن بكمية بلغت 107.608.209سهم بنسبة 13.2% من اسهم السوق المتداولة. في حين نجد ان اكثر خمس شركات من حيث كمية الاسهم وهي، الإنماء، معادن، كيمانول، زين السعودية و سابك قد استحوذت علي 429.117.443سهم وبنسبة 52.8% من الاسهم المتداولة في السوق.
ثالثا: السيولة المتداولة.
بلغت اجمالي قيمة تداولات هذا الأسبوع 22.642.513.564ريال، مقارنة ب 24.873.209.482ريال بنهاية الأسبوع السابق بنسبة انخفاض بلغت -8.97% وبمقدار تغير بلغ - 2.230.695.918ريال، وبمتوسط يومي بلغ 4.528.502.713ريال مقابل متوسط تداول يومي للأسبوع السابق عند 4974641896ريال، مع العلم بان متوسط تداولات السوق الأسبوعية خلال 4اسابيع سابقة قد بلغ 24151786695ريال وهو ما يزيد عن مجموع سيولة السوق لهذا الأسبوع بما نسبته 6.7%، وشهد يوم الاربعاء اعلى مستوى للسيولة المدارة في السوق بواقع 5.517.714.326ريال فيما سجلت تداولات يوم السبت اقل مستوى في قيمة
التداولات خلال الأسبوع بسيولة تتجاوز 3مليار ريال، وبالنظر إلى توزيع السيوله خلال هذا الأسبوع نجدها تتركز بشكل اساسي في قطاعي البتروكيميكال بقيادة سابك والاستثمار الصناعي بقيادة معادن حيث استحوذ قطاع البتروكيميكال على 35.5% من اجمالي سيولة السوق فيما استحوذ قطاع الاستثمار الصناعي على 15% من اجمالي سيولة السوق ويلاحظ انخفاض السيولة الموجهه لقطاع الاسمنت الذي لا تتجاوز نسبة السيوله المداره فيه 1.7% من اجمالي السيولة المتركزه في قطاعات السوق، ويعتبر قطاع شركات الاستثمار المتعدد اكثر القطاعات من حيث نسبة تدفق الاموال له هذا الأسبوع مقارنة بما كان عليه الأسبوع السابق اذ بلغت نسبة تغير السيولة الموجهه له 34.1%، وبالنظر إلى تركز السيولة المتداولة في شركات السوق، نجد ان اكثر خمس شركات من حيث قيمة الاسهم المتداولة وهي، سابك، الإنماء، معادن، بترو رابغ و كيمانول قد استحوذت علي 10494009945ريال من سيولة السوق بما يشكل 46.3% منها.
رابعا: الصفقات المنفذه
ارتفعت الصفقات المنفذه هذا الأسبوع بما نسبته 59.63% مقارنة بالصفقات المنفذه خلال الأسبوع السابق بواقع 357.835صفقه لتبلغ 957.963صفقه وبالنظر إلى التحليل التفصيلي لصفقات هذا الأسبوع نجد ان متوسط عدد الاسهم المنفذه في الصفقه الواحده خلال الأسبوع الحالي قد بلغ 848.1سهم ب انخفاض مقداره -29.2% بمقدار تغير بلغ - 350.6سهم عن المتوسط في الأسبوع السابق ومن خلال تتبع جميع الصفقات المنفذه في السوق اتضح ان قطاع الصناعات البتروكيماوية قد استحوذ على الحصه الاكبر في صفقات السوق المنفذه بواقع 48.7% من اجمالي صفقات السوق مع النشاط الكبير على سهم كيمانول حديث الادراج، بينما توزعت النسبة المتبقيه على بقية قطاعات السوق وفقا للاتي:
المصارف والخدمات المالية 82.070، الصناعات البتروكيماوية 466.253، الاسمنت 7.678، التجزئة 25.390، الطاقة 5.938، الزراعة والصناعات الغذائية 40.177، الاتصالات 43.447التأمين 62.223، شركات الإستثمار المتعدد 26.983، الاستثمار الصناعي 105.108التشييد والبناء 34.391، التطوير العقاري 34.744النقل 16792، الإعلام والنشر 3.961، الفنادق والسياحة
2.801خامسا: القيمه السوقية:
بلغ اجمالي القيمة السوقية لشركات السوق السعودي 1458094مليون ريال بانخفاض مقداره - 141042مليون ريال مقارنة بنفس القيمه خلال تداولات الأسبوع السابق بنسبة تغير بلغت -8.82% وجاءت اجمالي القيمة السوقية للسوق السعودي محصلة لاجمالي القيم السوقية لقطاعات السوق كافة، حيث بلغ اجمالي القيمة السوقية للقطاع البنكي هذا الأسبوع 401.424مليون ريال بانخفاض مقداره -8.3% مقارنة بقيمته الأسبوع السابق وبنسبة تمثل 27.5% من اجمالي قيمة السوق فيما بلغ اجمالي القيمة السوقية لقطاع الصناعات البتروكيماوية 504.102مليون ريال، بانخفاض مقداره - 51.354مليون ريال ما يمثل -9.2% مع العلم بان ما يمثله القطاع من اجمالي القيمة السوقية للسوق يمثل 34.6% ويتضح بان للقطاعين المصرفي والبتروكيماوي ثقلا كبيرا في قيمة السوق اذا يمثلان مجتمعين 62.1% من قيمة السوق، يليهما قطاع الاتصالات بنسبة 11.5%.
سادسا: مكرر الربحية
بلغ مكرر ربحية السوق بنهاية تداولات هذا الأسبوع 15.12مرة فيما كان الأسبوع السابق قد بلغ 16.58مرة، و بانخفاض -34.8% عن مكرر السوق بداية العام والبالغ 23.18مرة وذلك على اساس احتساب مكرر جميع شركات السوق مشتملا على الشركات التي لم تبدا التشغيل بعد، فيما بلغ مكرر ربحية السوق باستبعاد تلك الشركات هي: الانماء وكيان وبترو رابغ وزين واعمار وجبل عمر حيث بلغ 13.2مرة، وياتي انخفاض مكرر السوق لهذا الأسبوع نتيجة انخفاض اسعار الشركات المؤثرة في السوق بموجب طردية العلاقة بين مكرر الربح واسعار الشركات ويعد القطاعان الاعلامي والاسمنتي اكثر القطاعات امانا وجذبا للاستثمار طويل الاجل بسبب انخفاض مكرر ربحيتهما بين قطاعات السوق والبالغه 9.12مرة، 9.5مرة على التوالي، فيما يعد القطاع التاميني اكثر قطاعات السوق من حيث درجة المخاطرة حاليا بسبب ارتفاع مكرر ربحيته البالغ 117.19مرة كون شركاته تحقق خسائر كبيرة في الوقت الراهن سواء من بدا التشغيل أو لم تبدا.
وبنظره سريعه على مكررات بعض شركات السوق نجد ان مكرر ربحية الشركات المؤثرة كانت كالتالي:
سابك 11.1، الراجحي 17.3، الاتصالات 8.7، الكهرباء 31.0، سافكو 11.7، التصنيع 20.5،اسمنت القصيم 7.8، جرير 16.3، مجموعة صافولا 13.7، المراعي 20.4، اتحاد اتصالات 13.2، التعاونية 25.4،النقل البحري 8.7، الأبحاث و التسويق 8.8، المملكة 26.3، معادن مكررها بالسالب وفق اخر ميزانية!، الغاز 9.8، دار الأركان 11.0،البلاد 55.5، سامبا 12.7، الدوائية 15.5، زجاج 15،معدنية 13، الورق 23،الخزف 17،انابيب 19،التعمير17،الطباعه 9.5، الفنادق 20، اسمنت اليمامة 8.2،اسمنت السعودية 11.3، العربي
11.وبنظرة سريعة على مكرر ربحية القطاعات، يتضح التباين الكبير بين قطاعات السوق، وبناء عليه تتضح جدوى الاستثمار في أي قطاع من عدمه، فالقطاع البنكي عند مكرر ربحية يقارب ال 14.2مرة مع استبعاد اثر اسهم مصرف الانماء، فيما تقود ارباح شركة سابك الكبيرة قطاع الصناعات البتروكيماوية إلى مكرر ربحي عند 14.5مرة، ويلاحظ انخفاض قيمة مكرر القطاع الاسمنتي وهو القطاع غير المضاربي وصولا عند 9.5مرة، شأنه في ذلك شان قطاع الاتصالات عند 11.0مرة، فيما وصل مكرر ربحية قطاع التشييد والبناء إلى 15.8مرة وهو من قطاعات النمو وهذا مايبرر مكرره الحالي وجاءت مكررات بقية القطاعات وفقا للتالي:
التجزئة 16.7، الزراعة والصناعات الغذائية 17.4، التأمين 117.2، شركات الإستثمار المتعدد 42.5، التطوير العقاري 25.1، النقل 12.5، الإعلام والنشر 9.1، الفنادق والسياحة 21.1وفي حالة احتساب مكرر ربحية القطاعات بدون اثر الشركات تحت التشغيل حاليا نجد ان مكرر القطاع الصناعي لهذا الأسبوع عند 12.0مرة بعد استبعاد تاثير شركات كيان وبترورابغ وينساب، وقطاع العقار عند 14.0مرة باستبعاد تاثير شركتي اعمار وجبل عمر فيما بلغ مكرر قطاع الاتصالات باستبعاد تاثير شركة زين 9.2مرة، والجدير بالذكر انه كلما انخفض مكرر الربحية كلما كان الجاذبية الاستثمارية اكبر تبعا لمبدا عكسية العلاقة.