السوق يتأثر بوضع البورصات العالمية ويكسر مستويات الدعم

أغلق مؤشر تداول (TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 5مارس 2008عند 9984نقطة منخفضا بنسبة تقارب 3بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 10291نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 9743، وكانت 10292أعلى نقطة يسجلها هذا الأسبوع. بتذبذب مرتفع - الا انه مقبول - بلغ 549مقابل 326نقطة في الأسبوع الماضي .
تأثر سوق الأسهم السعودي بالانخفاضات التي شملت أسواق المال العالمية. فخلال يومي الخميس والجمعة الماضيين انخفضت الأسواق الأمريكية مما أدى لانخفاض سوقي الدو ونازداك ساحبا معه الأسواق الأوروبية والآسيوية بانخفاضات متتالية. ليفتتح سوق الأسهم السعودي على هبوط قوي يوم السبت يتخلله انخفاض لأغلب شركات السوق، ويستمر الأداء الباهت للسوق وتتغير نفسيات المتداولين والمتعاملين مع السوق. وكان لسهم سابك كالعادة الأثر الأكبر على مسار السوق فقد انخفض إلى مستويات 175.25ريالاً خلال تداولاته هذا الاسبوع منخفضا من اعلى سعر له هذا الاسبوع عند 186.25ريالاً أي انه فقد قرابة 6بالمئة من قيمته. ومن المعروف ان شركة سابك تستثمر في احدى شركاتها بأمريكا مبالغ طائلة لهذا فهي أول سهم يتأثر باوضاع الاقتصاد الامريكي بألإضافة لأثر الكاسد على مبيعات معظم الشركات السعودية التي تتخذ من السوق الأمريكي سوقاً نهائياً لبعض مبيعاتها. ولا يخفى على القارئ اهمية الأسواق العالمية والتي ترتبط ببعضها البعض والتأثير السلبي عليها بسبب ارتفاع اسعار النفط والذي بدوره سيرفع تكلفة الانتاج وغيره من التكاليف الانتاجية والبيعية. لهذا كان هذا الترابط بين الاسواق الخليجية والاسواق العالمية وتأثرها بها.
التحليل الفني لسهم شركة سابك :
اقفل السهم الذي شهد بيوعاً كثيفة هذا الأسبوع عن مستويات دعم لهذا السهم - كما هو موضح في الرسم البياني المرفق - وقد هبطت مؤشرات اللحظية إلى مستويات جيدة وقد تعطي ارتداداً قريباً للسهم بعد جلسة من التعاملات القادمة ان لم يكن في آخرها. فمؤشر الروك وصل إلى مستويات متدنية بالإضافة إلى مؤشر الار اس أي كذلك مؤشر الاوستكاستك اعطى انعطافاً إيجابياً ولكنه لم يتقاطع إيجابيا حتى الآن. كذلك المؤشر الخاص اعطى امكانية للارتداد خلال الفترة القريبة القادمة بإذن الله. نذكر ان السهم اقفل عند مستوى دعم مهم 177.75ريالاً لو كُسر فهذا يعني المزيد من الهبوط إلى مستويات دعم قريبة من 175ريالاًاً.
اما على الرسم البياني اليومي فهناك دعم للسهم عند مستوى 175.25ريالاً يليه دعم عند مستوى 170.5ريالاً. وكانت شمعة سابك ليوم الأربعاء سلبية فهي احتوت الارتفاع الذي حدث للسهم خلال اليومين الماضيين. مؤشر الاوستكاستك قريب من تقاطع إيجابي للسهم. مؤشر التدفقات النقدية سلبي في اتجاهه. مؤشر الروك سلبي في اتجاهه إيجابي في قيمته المتدنية. باختصار فإن هذه المؤشرات محيرة عدا مؤشر الاوستكاستك الذي يقترب للإيجابية إن حدث تقاطع وهذا بالطبع يدعم ارتفاع السوق في بداية الاسبوع القادم والا تحول إلى السلبية من جديد.
مازال سهم سابك يحترم المتوسطات المتحركة الآسية، فالسهم يقع فوق المتوسط الآسي للخمسين يوماً عند مستوى 175.75ريالاً ومن المهم ان يستمر سهم سابك فوقه .
ولقد عجز سهم سابك عن الثبات فوق المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً بعد اختراقه والذي حاول البقاء فوقاً منه لثلاث محاولات غير متتالية الا انه فشل في ذلك. ويقع المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً عند مستوى 182ريالاً. وكما اشرنا في الأسبوع الماضي إلى ان المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً تقاطع سلبيا مع المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم لسهم سابك وهي إشارة سلبية لهذا السهم ومازالت مستمرة هذا الاسبوع. اما المتوسطات الآسية قصيرة الاجل فمازالت إيجابية إلى الآن. الا ان مؤشر الاراون سلبي في اتجاهه.
وكما تعودنا نعرج على أسعار منتجات البتروكيماويات ولنبدأ بأسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد انخفضت قليلا أسعار اليوريا هذا الأسبوع عن مستوياتها الأسبوع الماضي واستقرت أسعار الأمونيا بعد مشوار من الارتفاعات المتواصلة خلال الاسابيع الماضية. فقد وصلت أسعار اليوريا إلى 324دولاراً بانخفاض مقداره خمسة دولارات. بينما استقرت أسعار الامونيا عند 565دولاراً حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود). وخلال هذا الاسبوع فقد منتج الميثانول 13بالمئة من قيمته وسجل 525دولاراً كذلك واصل منتج الإيثيلين انخفاضه وفقد هذا الأسبوع 3بالمئة من قيمته، واستقرت معظم اسعار المواد الأخرى على نفس مستوياتها في الأسبوع الماضي.
التحليل الفني :
1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د :
عاد من جديد المؤشر بالتقهقر داخل القناة الهابطة بعد أن اخترقها. بل انه اقفل على مستوياتها الدنيا عند دعمها. الا انه حافظ على مسار فرعي صاعد رغم إقفاله على مستويات المقاومة لديه .
وكما نلاحظ في الرسم البياني المرفق فإنه لدينا نموذج مثلث يقع مؤشر السوق اللحظي على ادنى مستوياته وفي حال كسره فإننا نستهدف 411نقطة نزولا. أي ان أي هبوط خلال نصف ساعة والاقفال دون مستوى 9993نقطة يعني اننا سنزور بحول الله مستوى مابين 9717نقطة إلى 9582نقطة تقريبا. وهو الاقرب حسب معطيات السوق.
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 10043نقطة ثم مستوى 10062نقطة ثم مستوى 10139نقطة ومستوى 10190نقطة .
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9984نقطة كذلك مستوى دعم 9806نقاط ومستوى دعم 9743نقطة .
اما حُزم البولينقر فابتدأت بإنشاء مسار ضيق. وهي إشارة محيرة قد تعطي مدلولات إيجابية او سلبية، قيمة الحزمة العليا 10149نقطة. أما السفلى فتبلغ قيمتها 9968نقطة .
المؤشرات الفنية :
مؤشر البيع والشراء : المؤشر سلبي، ارتفاع لمؤشر البيع بينما هناك تراجع لمؤشر الشراء ومسار هابط للشراء ومسار صاعد للبيع .
مؤشر اراون : المؤشر سلبي، هبوط للمؤشر الصاعد اما المؤشر الهابط ففي اتجاه صاعد وهي إشارة سلبية.
اما مؤشر- الآر أس أي - المؤشر سلبي. في مناطق متوسطة اقرب للمستويات المتدنية. اتجاهه سلبي، قيمته عند الإغلاق 42وحدة .
مؤشر الاوستكاستك : يتجه للتقاطع الإيجابي وقيمته متدنية ولكن لم يتقاطع حتى الآن.
وأخيرا مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر إيجابي الا انه اتجه في نهاية الاسبوع للهبوط ولكنه مازال في تقاطعه إيجابياً واقفل داخل السحابة.
المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة :
وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما.
حدث تقاطع إيجابي بين هذه المتوسطات في يوم 4مارس 2008الا ان هذه المتوسطات ومع الاقفال انعطفت للاسفل وهي إشارة لقرب وقوع تقاطع سلبي بين متوسطاته. مع العلم ان المؤشر اقفل دوناً من هذه المتوسطات. وهي إشارة سلبية يجب الانتباه لها.
قيم هذه المتوسطات المتحركة
الآسية كالتالي:
المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 10055نقطة، المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 10052نقطة، المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 10044نقطة، وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9988نقطة. نلاحظ كيف ان هذه المتوسطات قريبة من قيم بعضها البعض وكونها في اتجاه هابط فهذه إشارة لتقاطع سلبي بينها .
2- التحليل الفني لحركة المؤشر التاريخية اليومية :
تأثر المؤشر بموجة من الهبوط كسر فيها مستوى الدعم النفسي العشرة آلاف نقطة وأقفل دونها. وشهد السوق موجة ارتدادية صاحبها ضعف في السيولة الداخلة للسوق. فقد هبط إلى مستوى 9743نقطة. ونلاحظ انه اغلق فوق مستوى دعم جيد رغم كسره له فقد أغلق خلال الفترة الماضية فوق مستوى 9834نقطة وكان هذا المستوى يمثل مستوى دعم للسوق اختبره اكثر من مرة .
لدينا على الرسم البياني اليومي نموذج راية حاول المؤشر اختراقه ولكنه تراجع من جديد. دعم هذا النموذج ليوم السبت عند مستوى 9734نقطة واختراقه او مقاومته عند 10061نقطة، هدفه في حال نجاحه سيكون 999نقطة للأعلى. فإن تم اختراقه يوم السبت فسيذهب بنا إلى مستويات الاحد عشر الف نقطة خلال الفترة القادمة .
كذلك نلاحظ من خلال حركة المؤشر العام اليومي تكوّن نموذج إيجابي كبير عباره عن وتد هابط، ولكن أنبه إلى أننا في قمة هذا الوتد وإن دعم هذا الوتد يقع عند مستوى 8338نقطة ويهبط يوميا تقريبا بمقدار 8نقاط. اما المقاومة او نقطة الاختراق لهذا الوتد فتقع عند مستوى 10005نقاط تهبط يوميا بمقدار 15نقطة. لهذا فإن أي هبوط قوي في حدود مقاومة هذا الوتد لن يلغي هذا النموذج.
اما مستويات المقاومة للمؤشر العام فنجد أن لدينا مستوى مقاومة اول عند 10054نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثان يقع عند 10188نقطة و مستوى المقاومة الثالث عند 10207نقاط . كذلك مستوى مقاومة رابع عند 10547نقطة، يليها مستوى مقاومة عند 10753نقطة. وننوه أن مستوى 10301وهو مستوى المتوسط المتحرك البسيط للخمسين مازال المؤشر دونه وباختراقه يكون المؤشر عاد من جديد للإيجابية بكل المتوسطات الطويلة والتي نهتم بها عادة .
اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9889نقطة. كذلك مستوى دعم عند 9838نقطة . ومستوى الدعم والذي يمثل المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم عند 9826نقطة. وهناك مستويات دعم أخرى ولكن نكتفي بذكر ما أشرنا إليه .
ونعرج على نسب الفيبو ا سيكون كالتالي :
مستوى 9567نقطة كمستوى (دعم) ومستوى 10025نقطة (مقاومة) و 10395نقطة (مقاومة) و 10765نقطة (مقاومة) وأخيرا 11964نقطة. (مقاومة) وتمثل على التوالي نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
ونبدأ بمؤشر Ichimoku : استمر هذا المؤشر بأدائه الإيجابي رغم الهبوط الذي حدث في هذا الأسبوع للسوق. ولكن يلاحظ أنه توقف عن الصعود وسلك مساراً افقياً محيراً ولكنه مازال إيجابياً وقد حافظ على تقاطعه الإيجابي الذي حدث خلال الأسابيع الماضية ورغم موقعه هو والمؤشر العام دون السحابة الا انه إيجابي.
مؤشرات الشراء والبيع : مجمل هذا المؤشر سلبي فقد ارتفعت موجة البيع على موجة الشراء وأقفلت بنفس المعطيات السلبية. وننبه إلى ان مستوى البيوع يأخذ مساراً صاعداً بينما مستوى الشراء يأخذ مساراً هابطاً إجمالا في المؤشر سلبياً
المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و 23و 30يوما :
نذكر انه سجل يوم 25فبراير 2008تقاطعا إيجابيا بين المتوسطات المتحركة الآسية الموضحة أعلاه كإشارة إيجابية ألغت الإشارات السلبية التي أغلق عليها في الأسبوع الماضي وكنا قد سجلنا يوم 22يناير 2007م إشارة سلبية لهذه المتوسطات. ولقد ترتبت هذه المتوسطات إيجابيا ولله الحمد .
ولكن ننوه إلى ان المتوسط المتحرك الآسي للثمانية ايام انعطف للاسفل ولكنه لم يتقاطع حتى الآن .
المتوسطات المتحركة طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):
اولاً : المتوسطات المتحركة
الآسية طويلة الأجل :-
أغلق المؤشر العام دون المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً وهي إشارة سلبية بينما مازال فوق المتوسطين المتحركين الآسيين للمئة والمئتي يوم حتى نهاية هذا الأسبوع ونحتاج إلى ان يعود المؤشر للارتفاع من جديد حتى تنتهي هذه السلبية التي نتجت مع حركة المؤشر لهذا الأسبوع .
أقيامها :-
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي :
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً انخفض إلى مستوى 9987نقطة. كمستوى مقاومة للمؤشر.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فارتفعت إلى مستوى 9708نقاطة كمستوى دعم للمؤشر.
3- وأخيراً قيمة المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم ارتفعت إلى مستوى 9292نقطة كمستوى دعم للمؤشر .
ثانياً : المتوسطات المتحركة
الموزونة طويلة الأجل:
كنا قد نوهنا إلى انه حدث في الأسبوع الماضي تقاطع سلبي غير جيد بين المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، والمتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً واصبح المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً دون المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم. وننتظر إن شاء الله ان يتغير الوضع الحالي بتقاطع إيجابي من جديد يكون ذلك إن ارتفع السوق خلال الفترة القادمة إن شاء الله.
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9972نقطة.
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فهبط إلى مستوى 10119نقطة.
3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9372نقطة .
ثالثا : المتوسطات المتحركة البسيطة :
مازال المؤشر يقع بين المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم، والمتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً، ويحترم المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم كذلك هو بعيد عن المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم. وننتظر ان يخترق المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوما بإذن الله خلال الفترة القادمة .
أقيامها :
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 10301نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9826نقطة .
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 8710نقاط .
توقعات الأسبوع القادم:
من خلال الرسم البياني اللحظي للمؤشر العام - ثلاثون دقيقة - نجد هناك احتمالية نزول السوق إلى المستويات التي حددناها خلال التحليل الفني للسوق. ولن يكون هناك خطورة ببلوغها بإذن الله. خاصة أننا نقع على الضلع السفلي للمثلث المتماثل. وهذا يسمح بأن تأخذ المؤشرات العامة والخاصة مستويات قيمة متدنية تدفع وتساعد على ارتفاع السوق.
في الاسبوع الماضي كسر الموجة الثالثة مما يعني إما أداء سلبياً للسوق مستقبلا، او اننا مازلنا في الموجة الثانية من الثالثة .. وكسر مستوى 9940نقطة يعني إعادة تحليل موءجي للسوق، وقراءة جديدة له. والله ولي التوفيق .
@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية
ialhamad@alriyadh.com