تغييرات تدفقات النفط الروسي والإيراني تهز الأسواق

ستظل علاوات زيت الوقود وهامش التكرير في آسيا محدودة بسبب العرض الوفير في أوائل 2025، لكن تفويضات وقود الشحن النظيف في أوروبا والتغييرات المحتملة في تدفقات النفط الروسية والإيرانية في ظل إدارة ترمب القادمة قد تهز الأسواق . وهناك عوامل رئيسة يجب مراقبتها في أسواق الوقود في عام 2025، استنادًا إلى التجار والمحللين، ومنها سياسات ترمب بشأن النفط الروسي والإيراني. ويراقب التجار قرارات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترمب بشأن العقوبات على النفط الروسي بعد أن وعد بإنهاء حرب أوكرانيا.
ومن المتوقع أيضًا أن يشدد ترمب العقوبات على النفط الإيراني وأسطول الظل، مما قد يضغط على إمدادات الخام الإيراني والوقود النفطي المباشر للمصافي الصينية.
كما سيتم مراقبة الصادرات الشرق أوسطية. وقالت مصادر في الصناعة إن الشحنات من مصفاة الزور الكويتية، وهي مصدر رئيس لوقود الزيت منخفض الكبريت، قد تبقى داخل الشرق الأوسط، مما يحد من الصادرات إلى آسيا في عام 2025. وقال بالاش جين، مستشار سوق النفط في الشرق الأوسط في إف جي إي: "نتوقع أن تظل صادرات الزور من زيت الوقود منخفض الكبريت إلى الفجيرة مرتفعة العام المقبل، مدفوعة في المقام الأول بالنمو السنوي في الطلب على وقود السفن في الإمارات العربية المتحدة".
وفي الوقت نفسه، قد ترتفع صادرات العراق من وقود الزيت، التي بلغت أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2024، حيث من المتوقع أن تتلقى الغاز الطبيعي من تركمانستان اعتبارًا من الربع الثاني لتحل محل النفط في محطات الطاقة العراقية، وفقًا لما ذكره جين.
كما يجب مراقبة قوانين وقود الشحن، إذ قالت مصادر في الصناعة إن اللوائح الرامية إلى الحد من الانبعاثات من السفن في الاتحاد الأوروبي والبحر الأبيض المتوسط من المتوقع أن تغير الطلب على وقود السفن في أوروبا وآسيا في عام 2025. ومن المتوقع أن تحفز لائحة وقود السفن الأوروبي، التي تهدف إلى خفض كثافة غازات الاحتباس الحراري في وقود السفن بنسبة 2٪ اعتبارًا من يناير، الطلب على وقود السفن المخلوط بيولوجيًا. ومن المرجح أن يمدد الطلب على الوقود الحيوي البحري في مراكز التزود بالوقود الرئيسة مكاسبه، مع سعي شركات الشحن إلى المزيد من العرض.
وقال المحلل في فورتيكسا كزافييه تانج: "من المرجح أن يؤدي اتفاق انبعاثات أكاسيد الكبريت القادم في البحر الأبيض المتوسط إلى تقليص إمدادات زيت الوقود منخفض الكبريت للغاية في المنطقة وتحرير إمدادات سفن زيت الوقود منخفض الكبريت للشرق". وسيراقب التجار الطلب القوي على زيت الوقود عالي الكبريت. وقال التجار إن زيت الوقود عالي الكبريت في سنغافورة، والذي بلغ أعلى مستوياته في عدة سنوات هذا العام، قد يشهد طلبًا قويًا حتى عام 2025، حيث تأتي المزيد من السفن مجهزة بأجهزة تنظيف مصممة لإزالة الملوثات الجوية.
وتقلص الفارق بين سنغافورة وهاي 5، والذي يعكس علاوة سعر زيت الوقود منخفض الكبريت على عالي الكبريت إلى أقل من 100 دولار للطن المتري في الجلسات الأخيرة مقارنة بأكثر من 140 دولارًا في بداية عام 2024. ومن المتوقع أن يظل ضيقًا في أوائل عام 2025، كما قال المحللون.
إلى ذلك أصدرت إدارة الرئيس الأمريكي جو بايدن دراسة طال انتظارها حول التأثيرات الاقتصادية والبيئية لصادرات الغاز الطبيعي المسال يوم الثلاثاء، قائلة إن النتائج أكدت الحاجة إلى اتباع نهج حذر بشأن التصاريح الجديدة. وقالت وزيرة الطاقة جينيفر جرانولم للصحفيين قبل إصدار الدراسة: "الخلاصة الرئيسة هي أن النهج المعتاد ليس مستدامًا ولا مستحسنًا". وقالت في رسالة حول نتائج الدراسة أن ارتفاع صادرات الغاز الطبيعي المسال يخاطر برفع انبعاثات الغازات المسببة للانحباس الحراري بشكل كبير وقد يؤدي أيضًا إلى ارتفاع الأسعار لمستهلكي الطاقة في الولايات المتحدة. ووعد الرئيس القادم دونالد ترمب، المتشكك في تغير المناخ والمؤيد الكبير لتطوير الوقود الأحفوري، بإنهاء وقف إصدار تصاريح تصدير الغاز الطبيعي المسال الجديدة فور عودته إلى البيت الأبيض في 20 يناير. وتحتوي الدراسة على سيناريوهات مختلفة لتأثيرات صادرات الغاز الطبيعي المسال اعتمادًا على سياسات المناخ المحلية والدولية والتكنولوجيات وتوافر الموارد. وفي جميع السيناريوهات، وجدت الدراسة أن إمدادات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة كافية لتلبية الطلب المحلي على الوقود والطلب العالمي على الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة. ولكن في سيناريو تصدير الغاز الطبيعي المسال غير المقيد، سترتفع أسعار الغاز المحلية بنسبة 31٪ في عام 2050، كما وجدت، مما يزيد من فواتير الغاز الطبيعي للأسر الأمريكية بأكثر من 100 دولار سنويًا مع اختلاف الأسعار حسب المنطقة.
وتهدف الدراسة إلى إعلام قرارات وزارة الطاقة بشأن التصاريح الجديدة لتصدير الغاز. ويلزم القانون الوزارة بتحديد ما إذا كانت الصادرات في المصلحة العامة. والغاز الطبيعي المسال، هو الغاز الطبيعي الذي تم تبريده إلى حالة سائلة، مما يقلل من حجمه ويسمح بنقله إلى أماكن لا تصل إليها خطوط الأنابيب.
وقالت الدراسة إنه في حين كانت أوروبا الوجهة الأولى للغاز الطبيعي المسال الأمريكي منذ عام 2016، وخاصة مع تخلي المنطقة عن الغاز من روسيا بعد غزوها لأوكرانيا في عام 2022، فإن الطلب العالمي ووجهة الغاز الطبيعي المسال الأمريكي في المستقبل أقل يقينًا.
وقالت الدراسة: "إن السياسات الأوروبية تتحرك للحد من استخدام الوقود الأحفوري، بما في ذلك الغاز الطبيعي". "ومن المتوقع أن يزداد الطلب على الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال في آسيا في معظم السيناريوهات". وقال أنصار الغاز الطبيعي المسال إن الدراسة الأمريكية تأثرت بالسياسة في عام الانتخابات. كما أشارت دراسة أجرتها وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال، إلى أن الغاز الطبيعي المسال الأمريكي ساهم بأكثر من 400 مليار دولار في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي على مدى العقد الماضي، ودعم حوالي 273 ألف وظيفة، وسيضيف حوالي 495 ألف وظيفة حتى عام 2040.
تحويل صادرات الوقود الروسي إلى آسيا والشرق الأوسط