تراجعت أسعار النفط أكثر من واحد بالمئة أمس الاثنين مع توخي المستثمرين الحذر قبيل اجتماع لمجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) وبيانات قطاع التصنيع في الصين المقرر صدورها هذا الأسبوع، مما يبدد الدعم الناتج عن التوتر في الشرق الأوسط. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت واحدا بالمئة، أو 97 سنتا، إلى 89.51 دولارا للبرميل، في حين نزل الخام الأميركي غرب تكساس الوسيط 1.3 بالمئة، أو 1.13 دولار، إلى 84.41 دولارا للبرميل. وقالت تينا تنغ المحللة في سي.ام.سي ماركتس: "إن جولة نهاية الأسبوع تشير إلى عدم التوسع في حرب إقليمية أوسع، مما تسبب في تراجع أسعار النفط". وأغلق خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط مرتفعين يوم الجمعة بنسبة 3 % بعد أن كثفت إسرائيل توغلاتها البرية في قطاع غزة، مما أثار المخاوف من احتمال اتساع نطاق الصراع في المنطقة التي تنتج ثلث إنتاج النفط العالمي. ويترقب المستثمرون نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يوم الأربعاء وبيانات الوظائف الأميركية وأرباح شركة التكنولوجيا العملاقة أبل بحثا عن علامات على أي تباطؤ اقتصادي قد يؤثر على الطلب على الوقود في أكبر مستهلك للنفط في العالم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، في حين من المقرر أن يقوم البنكان المركزيان في بريطانياواليابان أيضًا بمراجعة سياساتهما. وستعلن الصين عن مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات لشهر أكتوبر هذا الأسبوع، حيث يتطلع المستثمرون إلى المزيد من الدلائل على أن اقتصاد أكبر مستورد للخام في العالم يستقر وأن الطلب على الوقود يتحسن بعد الإجراءات الداعمة التي اتخذتها بكين. ومع استمرار التطورات في الشرق الأوسط في إبقاء المستثمرين في حالة من التوتر وتقلب الأسعار، انخفض خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط خلال الأسبوع الماضي للمرة الأولى منذ ثلاثة أسابيع. وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة فاندا إنسايتس لتحليل أسواق النفط: في ضوء ذلك، يبدو النفط الخام في منطقة ذروة الشراء. وأتوقع أن يستمر في الانخفاض". وقالت انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية أمس الاثنين، لتعكس معظم المكاسب التي حققتها في الجلسة السابقة حيث حفزت توقعات اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي والقراءات الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع بعض عمليات جني الأرباح. وكانت المخاوف من أن تؤدي الحرب إلى تعطيل إمدادات النفط في المنطقة قد عززت الأسعار بشكل كبير في وقت سابق من شهر أكتوبر، على الرغم من أن التجار واجهوا صعوبة في قياس التأثير الفعلي للحرب. وقد أدى هذا إلى إبقاء أسواق النفط الخام متقلبة إلى حد كبير، حيث ظل خام برنت يتداول باستمرار عند مستوى 90 دولارًا للبرميل في الجلسات الأخيرة. ويظل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشرات مديري المشتريات الصينية هي نقطة التركيز الرئيسة هذا الأسبوع. وكانت أسواق النفط في حالة من التوتر إلى حد كبير قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، حيث تمثل أي إشارات متشددة من البنك المركزي المزيد من الرياح المعاكسة للطلب على النفط الخام. وأثرت المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية لفترة أطول على أسعار النفط في الأشهر الأخيرة، مما عوض إلى حد ما عن الدعم الناجم عن نقص الإمدادات. وبينما ظل الطلب على الوقود في الولاياتالمتحدة ثابتا على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة، يخشى التجار من أن هذا قد يتغير في الأشهر المقبلة. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الأسبوع. لكن المسؤولين ما زالوا يبقون الباب مفتوحا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام، خاصة بعد عدة قراءات للتضخم أكثر سخونة من المتوقع. واستقر الدولار يوم الاثنين محتفظا بالمكاسب التي حققها في الآونة الأخيرة ويواصل أيضا بعض الضغوط على أسعار النفط. ولكن قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، تنتظر الأسواق أيضًا بيانات مؤشر مديري المشتريات الرئيسة من الصين، والتي من المقرر أن تلقي مزيدًا من الضوء على النشاط التجاري في أكبر مستورد للنفط في العالم. وأظهر الاقتصاد الصيني بعض علامات الاستقرار في الأشهر الأخيرة بعد أن شهد انخفاضًا حادًا في النمو هذا العام. وقالت هيئة تنظيم الطيران في البلاد مؤخرًا إنها ستزيد الرحلات الداخلية إلى 34 % فوق مستويات ما قبل الوباء – وهي إشارة إيجابية للطلب على النفط، على الرغم من أن السفر الجوي لا يزال يشكل جزءًا صغيرًا من إجمالي استهلاك الوقود في الصين. ومن المقرر أيضًا أن يجتمع بنك اليابان يوم الثلاثاء، حيث يقوم المتداولون بتسعير التحول المحتمل في سياسة البنك في الوقت الذي يواجه فيه ارتفاع التضخم. وعقد الاتحاد الأوروبي اجتماعا طارئا يوم الجمعة لبحث احتمال حدوث صدمات في إمدادات الديزل نتيجة الصراع بين إسرائيل وحماس. ودعا مفوض الاتحاد الأوروبي للطاقة قدري سيمسون إلى اجتماع طارئ يوم الجمعة لمناقشة القضايا المحتملة في حالة انقطاع إمدادات الديزل، مثل الإضرابات وطوابير الشاحنات الطويلة في انتظار الديزل. وقال مسؤول بالاتحاد الأوروبي "النفط مهم، وعدم وجود ما يكفي من وقود الديزل قد يؤدي إلى إضرابات." وبعد أن ناقشت المجموعة المخاطر المترتبة على نقص وقود الديزل، قررت مجموعة تنسيق النفط التابعة للاتحاد الأوروبي أن المخاطر أصبحت أقل كثيراً مما كانت عليه أثناء الحظر النفطي في عام 1973، مع اعتماد أوروبا على النفط اليوم بدرجة أقل كثيراً مما كانت عليه قبل عقود من الزمن. ووفقا لمسؤول الاتحاد الأوروبي، تعتمد أوروبا فقط على النفط الخام لنحو ثلث مزيج الطاقة لديها. ومع ذلك، فإن تخفيضات إمدادات أوبك لا تزال مصدر قلق للاتحاد الأوروبي، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن أحد أكبر موردي النفط الخام في الاتحاد الأوروبي هو أكبر منتج في أوبك، المملكة العربية السعودية. وأشار المسؤول إلى أن "طريق الشرق الأوسط لا يزال ذا أهمية كبيرة بالنسبة لأوروبا، إذ يمر 20 مليون برميل من النفط عبر هرمز، والتي تعتبر نقطة اختناق حقيقية. وقال "سيكون للأزمة المحتملة تأثير فوري على الأسعار، لكنها أقل خطورة على أمن الإمدادات، على الرغم من أن السوق شحيحة للغاية بسبب تخفيضات أوبك +، فمن المفترض أن يخفف الضيق في عام 2024." ولدى الاتحاد الأوروبي حاليًا ما قيمته 90 يومًا من صافي واردات النفط الخام أو 61 يومًا من الاستهلاك المحلي وفقًا لمتطلباته، لكن الديزل وزيت الغاز لا يزالان يشكلان خطرًا على الاتحاد الأوروبي. ولا يزال وضع إمدادات الطاقة في الاتحاد الأوروبي مثيراً للقلق في غياب روسيا باعتبارها المورد الرئيس للنفط والغاز، كما كان الحال في السنوات التي سبقت غزو أوكرانيا. وفي إمدادات الشرق الأوسط النفطية لأسيا، قالت شركة اينرجي اوتلوك ادفايزرز الاستشارية الأميركية، لا تزال صادرات العراق النفطية إلى الهند ضمن النطاق التاريخي. وعلى الرغم من التراجع في النصف الأول من عام 2023 والزيادة الأخيرة، إلا أن الصادرات تظل ضمن الحدود التاريخية. والهند هي المستهلك التقليدي الرئيس للنفط العراقي. وعلى الرغم من التراجع في النصف الأول من عام 2023 مع استيراد الهند المزيد من الخام الروسي، إلا أن صادرات العراق إلى الهند تعافت مؤخرًا حيث أصبح الخام الروسي أكثر تكلفة. وبغض النظر عن ذلك، وبالنظر إلى السنوات الخمس الماضية، تظل صادرات العراق إلى الهند ضمن الحدود التاريخية، مما يشير إلى أن المصافي الهندية تحتاج إلى نوعيات معينة من الخام. وإن رفع العقوبات عن إيران قد يجعل الهند تستورد النفط الإيراني على حساب النفط العراقي. ولن يعرف تأثيرها إلا بعد وقوعها. وذكر تقرير شركة اينرجي اوتلوك ادفايزرز الاستشارية الأميركية بأنه كان على شركة كبلر إجراء الكثير من الأبحاث للحصول على البيانات الإيرانية. وجزء كبير من صادرات النفط الإيرانية لا يذهب إلى الصين مباشرة، ويتطلب العمل متابعة عمليات النقل من سفينة إلى أخرى على طول الطريق لتتمكن من جمع البيانات. والسؤال هو: لماذا يذهب معظم النفط الإيراني إلى الصين؟ لأنه في ظل العقوبات، تريد إيران التعامل مع الشركات التي يمكنها منحها الأموال النقدية أو عقد صفقات مقايضة. وبخلاف ذلك، يجب على المستوردين الاحتفاظ بالأموال في حسابات الضمان حتى يتم رفع العقوبات. ولا تواجه مصافي التكرير الصينية المستقلة مشكلة في استيراد النفط الإيراني بشكل مباشر أو غير مباشر لأنها لا تملك أي عمليات أجنبية. ولا يمكن لأحد أن يعاقبهم. وهذا ليس هو الحال بالنسبة لشركات النفط الصينية الكبرى التي ستشتري النفط الإيراني بعد أن يتم "غسله" عبر ماليزيا أو دول أخرى. في وقت، انخفضت واردات الولاياتالمتحدة من النفط الخام من أعضاء أوبك+ خلال العام الماضي، مما أثر على الإمدادات الأميركية. والتعديلات على مؤشر خام برنت تعني أن مستويات الواردات الأميركية المستقبلية ستؤثر على أسعار النفط العالمية. ويتوافق هذا الانخفاض مع تخفيضات الإمدادات من قبل أوبك وروسيا وحلفائهم. وبالنسبة لشهر أكتوبر، من المتوقع أن تنخفض واردات النفط الخام الأميركية إلى 2.47 مليون برميل يوميا من 2.92 مليون برميل يوميا. وزادت المملكة العربية السعودية، التي أعادت توجيه صادراتها، شحناتها من النفط الخام إلى الصين بينما خفضت صادراتها إلى الولاياتالمتحدة. وذكر تقرير شركة اينرجي اوتلوك ادفايزرز الاستشارية الأميركية، إن إلقاء اللوم على تخفيضات أوبك وتجاهل الظروف الاقتصادية في الولاياتالمتحدة ليس فقط متحيزًا بشكل واضح ولكنه أيضًا هراء. ولو كان هناك ما يكفي من نمو الطلب في الولاياتالمتحدة، لكانت الواردات من أوبك قد زادت. كما انخفض إجمالي الواردات في الأسابيع الثلاثة الأولى من شهر أكتوبر.
