النفط يتراجع مع حذر المستثمرين من تداعيات اضطرابات الشرق الأوسط

تراجعت أسعار النفط أمس الثلاثاء بعد صعودها أكثر من 4 %، في الجلسة السابقة، مع توخي المتعاملين الحذر مع ترقب احتمالات انقطاع الإمدادات وسط اشتباكات عسكرية بين إسرائيل وحركة حماس الفلسطينية.
وانخفض خام برنت 56 سنتا بما يعادل 0.6 بالمئة إلى 87.59 دولارا للبرميل، في حين نزل خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 56 سنتا أو 0.6 بالمئة إلى 85.82 دولارا للبرميل.
وارتفع الخامان القياسيان أكثر من 3.50 دولارات يوم الاثنين مع إثارة الاشتباكات مخاوف من أن الصراع قد يمتد إلى ما هو أبعد من غزة إلى المنطقة الغنية بالنفط.
وقال محللو آي إن جي يوم الثلاثاء: "لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين في الأسواق في أعقاب الهجمات التي وقعت في إسرائيل خلال عطلة نهاية الأسبوع"، مضيفين أن أسواق النفط تقوم الآن بتسعير علاوة المخاطرة.
وأضاف محللو آي إن جي "إذا تبين أن التقارير عن تورط إيران صحيحة، فإن هذا من شأنه أن يوفر دفعة أخرى للأسعار، حيث نتوقع أن نرى الولايات المتحدة تفرض عقوبات نفطية على إيران بشكل أكثر صرامة. وهذا من شأنه أن يزيد من تشديد السوق الضيقة بالفعل".
ورغم أن إسرائيل تنتج كميات قليلة للغاية من النفط الخام، فإن الأسواق تشعر بالقلق من أنه إذا تصاعد الصراع فإنه قد يضر بإمدادات الشرق الأوسط ويؤدي إلى تفاقم العجز المتوقع لبقية العام. وقالت مصادر يوم الاثنين إن ميناء عسقلان الإسرائيلي وميناء النفط التابع له أغلقا في أعقاب الصراع.
وقال متحدث باسم البيت الأبيض يوم الاثنين إن إيران متواطئة على الرغم من أن الولايات المتحدة ليس لديها معلومات استخباراتية أو أدلة تشير إلى مشاركة إيران المباشرة في الهجمات.
وقال فيفيك دهار، محلل سلع التعدين والطاقة في بنك الكومنولث الأسترالي: "نقطة قلقنا تتعلق إلى حد كبير بإمدادات النفط وصادراته من إيران، وإذا وجدت الولايات المتحدة أدلة تشير إلى تورط إيران بشكل مباشر، فإن التخفيض الفوري في صادرات النفط الإيرانية يصبح حقيقة واقعة".
وقال دهار: "ما زلنا نعتقد أن خام برنت سيستقر في نهاية المطاف بين 90 و100 دولار للبرميل في الربع الأخير من عام 2023"، مضيفًا أن الصراع الفلسطيني الإسرائيلي يزيد من خطر وصول العقود الآجلة لخام برنت إلى 100 دولار للبرميل وما فوق.
وفي إشارة أكثر إيجابية للإمدادات، أحرزت فنزويلا والولايات المتحدة تقدما في المحادثات التي يمكن أن توفر تخفيف العقوبات على كاراكاس من خلال السماح لشركة نفط أجنبية إضافية واحدة على الأقل بالحصول على النفط الخام الفنزويلي في ظل بعض الشروط.
وقال دهار إن تأكيد الولايات المتحدة لتورط الحرس الثوري في الهجوم سيحفز على تطبيق أكثر صرامة للعقوبات الحالية على إيران، والتي تم تطبيقها بشكل ضعيف هذا العام بسبب المخاوف من ارتفاع أسعار الوقود.
وأضاف أن ذلك قد يدفع برنت فوق 100 دولار للبرميل، وقال دهار: "إذا رأينا إلقاء اللوم من قبل الولايات المتحدة على إيران في ذلك، فقد نرى الكثير من الزيادة هذا العام في صادرات النفط الإيرانية معكوسة"، "وسيكون التأثير على السوق نحو 0.5 إلى 1 في المئة من العرض العالمي - وهذا كبير". وأدت الهجمات التي وقعت في مطلع الأسبوع إلى تراجع أوسع في الأصول الأخرى. وانخفضت الأسهم الأوروبية، حيث انخفض مؤشر ستوكس أوروبا 600 بنسبة 0.1 في المئة. وخسر مؤشر داكس الألماني 0.7 بالمئة. وارتفع الدولار 0.5 في المئة مقابل سلة من العملات النظيرة.
بينما ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء مع تراجع عائدات السندات، مدعومة بتصريحات مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) التي تميل إلى التيسير النقدي وتراجع أسعار النفط بعد صعود يوم الاثنين، لكن الأسواق ظلت حذرة وسط أعمال عنف في الشرق الأوسط.
وبدت أسواق أوروبا والولايات المتحدة أيضًا مستعدة للافتتاح على ارتفاع، مع ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر فوتسي بنسبة 0.78 % والعقود الآجلة الصغيرة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.07 % بحلول الساعة 0504 بتوقيت غرينتش.
وقلص مقياس "إم إس سي آي" لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان مكاسب الصباح ليرتفع بنسبة 0.81 %. وأشار كبار مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين إلى أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة يمكن أن يوجه البنك المركزي عن زيادة أسعار الفائدة، مما يساعد على تحفيز ارتفاع أسعار السندات بعد إغلاق تلك الأسواق في اليوم السابق في الولايات المتحدة وطوكيو.
ومن المقرر صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية والتجارية، بما في ذلك التضخم الأميركي وبيانات الائتمان والتجارة الصينية، في الأسبوع المقبل. ومع ذلك، تراقب الأسواق عن كثب الاشتباكات العسكرية بين إسرائيل وحركة حماس الإسلامية الفلسطينية، بعد الهجوم المفاجئ الذي شنته حماس يوم السبت والذي أدى إلى مقتل مئات الإسرائيليين.
وقال الجيش الإسرائيلي منذ ذلك الحين إنه استدعى عددا غير مسبوق من جنود الاحتياط يبلغ 300 ألف جندي ويفرض حصارا شاملا على قطاع غزة مما يزيد التوقعات بهجوم بري محتمل. وقال كيري كريج، استراتيجي السوق العالمية في بنك جيه بي مورجان لإدارة الأصول: "إنها أيام مبكرة جدًا لتقييم التأثير الحقيقي لما يحدث في الشرق الأوسط وما يعنيه بالفعل بالنسبة للأسواق". مضيفاً، "إذا استغرق الأمر وقتًا طويلاً وأشركنا المزيد من الجهات الفاعلة فيه، فمن الواضح أنه سيكون هناك تأثير أكبر على السوق من ذلك".وقفز مؤشر نيكي القياسي في اليابان بنسبة 2.5 %، في حين أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 200 الأسترالي مرتفعاً بنسبة 0.7 %، وكلاهما بقيادة أسهم الطاقة. وانخفض مؤشر سي إس آي 300 الصيني بنسبة 0.58 % مع اندفاع المستثمرين لبيع الشركات المنكشفة في الشرق الأوسط. ومع ذلك، ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 1.1 %.
وحذرت أكبر شركة تطوير عقاري خاص في الصين، كانتري جاردن هولدنجز، من أنها قد لا تكون قادرة على الوفاء بجميع التزامات الدفع الخارجية عند استحقاقها أو خلال فترات السماح ذات الصلة، مما يؤثر على قطاع العقارات المحاصر في البلاد.
وأغلقت الأسهم الأميركية على ارتفاع يوم الاثنين، مع ارتفاع أسهم الطاقة جنباً إلى جنب مع أسعار النفط. وأغلق مؤشر الطاقة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع بنسبة 3.5 %. وقال محللون من البنك الوطني الأسترالي في مذكرة إن رد الفعل الأولي للأسواق على التطورات في الشرق الأوسط كان نوبة من العزوف عن المخاطرة.
وقالوا: "ومع ذلك، فمن المثير للاهتمام أن نلاحظ أن حجم التحركات تم احتواؤه نسبيًا، وفي كثير من الحالات، لم يتم الحفاظ على جميع التحركات". وقال الاقتصاديون لدى بنك أو سي بي سي، في مذكرة: "تشير الاضطرابات والتقلبات على المدى القريب إلى أن المخاطر الصعودية لأسعار النفط ستستمر".
وقالو "إن قضيتنا الأساسية هي أن التوترات قد تظل محصورة في غزة وإسرائيل، حتى لو طال أمد الصراع. وهذا سيؤدي إلى بعض التقلبات في أسعار النفط خلال فترات الصراع الشديدة، ولكن من شأنه أن يؤدي إلى عودة الأسعار إلى طبيعتها، بعد ردة الفعل غير المحسوبة".
وتخلى الذهب الفوري عن مكاسبه السابقة ليحوم حول 1860.6 دولار للأوقية، بعد أن صعد إلى أعلى مستوى في أسبوع يوم الاثنين مع بحث المستثمرين عن ملاذات آمنة. وتراجع الدولار يوم الثلاثاء مع توقعات أسعار الفائدة الأميركية.
العملات الآسيوية تتجه نحو الانخفاض
وانخفضت عائدات سندات الخزانة لأجل عشر سنوات، والتي ارتفعت، بمقدار 12 نقطة أساس إلى 4.67 %.
وقالت انفيستنق دوت كوم، انتعاش النفط يتوقف مؤقتًا عند التحقق من الواقع حول تأثير الحرب بين إسرائيل وحماس. ولم يتم تداول النفط إلا ليوم واحد منذ تصاعد القتال بين إسرائيل وحماس، ومع ذلك فقد قام المتداولون بالفعل بالضغط على زر الإيقاف المؤقت عند ارتفاع السوق، للتحقق من تأثير الصراع.
وبعد ارتفاع أسعار الخام الأميركي ونظيره البريطاني برنت بأكثر من 4 % يوم الاثنين، تم تداول خامي النفط القياسيين بشكل سلبي بحلول ظهر يوم الثلاثاء في آسيا. وجاء توقف ارتفاع النفط في غياب تقديرات موثوقة حول عدد براميل النفط المنتجة أو المتداولة أو المشحونة خارج الشرق الأوسط والتي ستتعطل بسبب التوترات الأخيرة في المنطقة.
وفي يوم الاثنين، استقر خام القياس الأميركي على ارتفاع 3.59 دولارات، بعد ارتفاعه بنحو 4.50 دولارات عند أعلى مستوى في الجلسة ليصل إلى 87.23 دولارا. وانخفض سعر خام برنت المتداول في لندن لأكثر عقود ديسمبر نشاطًا 34 سنتًا أو 0.4 % إلى 87.81 دولارًا.
وفي الجلسة السابقة، أغلق برنت مرتفعا 3.57 دولارات، بعد أن ارتفع أيضا بنحو 4.50 دولارات عند أعلى مستوى للجلسة مثل خام غرب تكساس الوسيط ليصل إلى 89 دولارا.
وقال جون كيلدوف، الشريك في صندوق التحوط للطاقة في نيويورك، إنه من المهم كبح أي ارتفاع في أسعار النفط لمنع السوق من المضي قدمًا مرة أخرى، كما حدث في سبتمبر، على الرغم من المخاوف بشأن التضخم العالمي وركود النمو الأوروبي. مرة أخرى رأس المال.
وقال كيلدوف، وهو أيضاً معلق مخضرم حول تأثير الصراع في الشرق الأوسط على أسواق النفط: "لا تفهموني خطأ، فالحرب الدائرة الآن كبيرة". لكن هل يتم خنق تجارة النفط بالفعل بسبب هذا الصراع، بصرف النظر عن الضغط على العرض الذي تطبقه بالفعل أوبك +، أم أن ارتفاع أسعار النفط يتزامن مع التوترات الشاملة في المنطقة".
وقال كيلدوف: "لا بأس في تخصيص بعض المخاطر الجيوسياسية للنفط في مثل هذه المواقف، ولكن ليس إلى الحد الذي تصبح فيه المخاطر الجيوسياسية نفسها وجبة غداء مجانية للتجارة". وحتى الآن، لا يوجد دليل على أنه سيكون هناك انخفاض ملموس في البراميل بسبب هذه الحرب وحدها، وهذا يشمل أي حملة على صادرات النفط من إيران، التي تدعم كل ما يتعلق بحماس. وأضاف "وإلى أن نحصل على دليل على ذلك، لا ينبغي أن يتم تداول أسعار النفط الخام أعلى بكثير مما كانت عليه في الأسبوع الماضي".
ووصلت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع الأسبوع الماضي، مع انخفاض خام غرب تكساس الوسيط إلى 81.50 دولارًا وسعر خام برنت إلى 83.44 دولارًا.
ودعما لأسواق النفط يوم الاثنين، قال وزير الطاقة الأمير عبدالعزيز بن سلمان إن تخفيضات الإنتاج من قبل المجموعة العالمية لمنتجي النفط المعروفة باسم أوبك + ستستمر.
وقال وزير الطاقة الأمير عبد العزيز بن سلمان على هامش مؤتمر للمناخ في الرياض: "أعتقد بصدق أن أفضل ما يمكنني قوله هو أنه لا ينبغي تحدي تماسك أوبك +". وأضاف: "لقد مررنا بالأسوأ، ولا أعتقد أننا سنضطر إلى المرور بأي موقف رهيب على الإطلاق". وأضاف الأمير عبدالعزيز بن سلمان: "نعم قد نتأخر في اتخاذ القرار بشأن ما يجب فعله، لكنني لن أتخلى عن النهج الاحترازي، حتى لو تجاوز الأمر شهورا.
ولم ترد أنباء عن أي تغيير في الإمدادات الإيرانية، وهو ما كانت السوق تتطلع إليه بالفعل. والوضع الإيراني مهم لأنه من المعروف أن إيران تقف خلف حماس في جميع الأوقات. ولتعزيز هذه الفكرة، قال مستشار للمرشد الأعلى الإيراني علي خامنئي إن طهران تدعم العملية ضد إسرائيل التي أفادت التقارير أنها أسفرت عن مقتل أكثر من 1000 شخص، وأدت إلى اختطاف عشرات الإسرائيليين على يد القوات البرية للجماعة المسلحة.
ومع تعهد الإسرائيليين برد متناسب على واحدة من أسوأ الهجمات على أراضيهم على الإطلاق، فإن الاشتباك المضاد ضد طهران، إما من جانب واحد من قبل القدس، أو بالقوة المشتركة للولايات المتحدة، يمكن أن يكون له تداعيات على تجارة النفط.
ومنذ أواخر عام 2022، غضت واشنطن الطرف عن ارتفاع صادرات النفط الإيرانية، متجاوزة العقوبات الأميركية. وكانت الأولوية في واشنطن للانفراج غير الرسمي مع طهران لإتاحة المجال أمام العالم لمزيد من التخفيضات قبل تخفيضات أوبك.
ونتيجة لذلك، تشير التقديرات إلى أن إنتاج النفط الإيراني قد ارتفع بنحو 700 ألف برميل يوميا هذا العام - وهو ثاني أكبر مصدر للإمدادات الإضافية في عام 2023، بعد النفط الصخري في الولايات المتحدة فقط. ويمكن للبيت الأبيض أن يفرض هذه العقوبات على إيران الآن دعماً لإسرائيل.
وفي أوائل الأسبوع الماضي، وصل النفط إلى أعلى مستوياته في أكثر من عام عند 95 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط و97 دولارًا لبرنت، استجابةً لتخفيضات أوبك + الصارمة. ومن هناك، تراجعت السوق على خلفية العوامل الكلية والاقتصادية، حيث بلغت عوائد سندات الخزانة الأميركية أعلى مستوياتها في 16 عامًا وارتفع الدولار إلى أعلى مستوى في 10 أشهر، بينما وصل استهلاك البنزين -منتج الوقود رقم 1 في الولايات المتحدة- إلى أدنى مستوى موسمي له منذ 25 عامًا. وعلى وجه التحديد، انخفض الخام الأميركي بنسبة 9 % الأسبوع الماضي وخام برنت بنسبة 11 %، وهو أكبر انخفاض أسبوعي منذ مارس. لقد كانت عمليات بيع أعمق من أي ارتفاع أسبوعي في أسعار النفط خلال الأشهر الثلاثة الماضية.