الذهب يتراجع.. والبنك المركزي يدعم خفض أسعار الفائدة مرتين

أكد صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي يانيس ستورناراس إنه يدعم خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. وقال صانع سياسات آخر في البنك المركزي الأوروبي، فرانسوا فيليروي دي جالهاو، إن البنك المركزي الأوروبي "من المرجح جدًا" أن يخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
إلى ذلك تراجعت أسعار الذهب، أمس الأربعاء، متأثرة بقوة الدولار، مع انتظار المستثمرين محضر أحدث اجتماع للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة رؤى حول مسار أسعار الفائدة للبنك المركزي الأمريكي.
انخفض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4% إلى 2610.50 دولارات للأوقية (الأونصة). وسجلت الأسعار أعلى مستوى قياسي لها عند 2685.42 دولار في 26 سبتمبر. وانخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% إلى 2629.60 دولارا.
بلغ مؤشر الدولار أعلى مستوى له في أكثر من سبعة أسابيع، مما جعل السبائك أقل جاذبية لحاملي العملات الأخرى.
وقال مات سيمبسون، كبير المحللين في سيتي إندكس: "يبدو أن أسعار الذهب تشهد تراجعًا مطلوبًا بشدة. لكنني أظن أن المشترين يتربصون ويحرصون على اغتنام فرصة جيدة - لذلك لا أتوقع عمليات بيع كبيرة".
ومن المقرر صدور محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. كما استعد المتعاملون لتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأميركي يوم الخميس وبيانات مؤشر أسعار المنتجين يوم الجمعة.
وقال سيمبسون "قد ترتفع أسعار الذهب بشكل جيد إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك ضعيفا، ولكن ما إذا كان بإمكانه الوصول إلى مستوى مرتفع جديد هذا العام يتطلب أداء ضعيفا للبيانات الأميركية بشكل عام".
وتظهر أداة "فيد واتش" أن الأسواق لم تعد تتوقع خفضا بمقدار 50 نقطة أساس الشهر المقبل، بعد تقرير الوظائف القوي الأسبوع الماضي. وهم يرون الآن فرصة بنسبة 86% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.
وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز يوم الثلاثاء إن ضعف اتجاهات التضخم يجعل من المرجح أن يتمكن البنك المركزي الأميركي من تنفيذ المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. وتميل السبائك ذات العائد الصفري إلى الازدهار في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة.
وقال مجلس الذهب العالمي إن صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب شهدت تدفقات للشهر الخامس على التوالي في سبتمبر مع إضافة الصناديق المدرجة في أميركا الشمالية إلى حيازاتها.
وكانت أسعار المعادن النفيسة الأخرى مختلطة يوم الأربعاء، ولكنها كانت تعاني أيضا من خسائر في الجلسات الأخيرة. وخسرت الفضة 0.7% إلى 30.49 دولار للأوقية. وارتفع البلاتين 0.1% إلى 950.83 دولارا وهبط البلاديوم 0.4% إلى 1017.49 دولارا.
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب تتعرض لضغوط بسبب عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة مع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وإشارات التضخم. وقالوا، انخفضت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتمتد بذلك إلى الانخفاض من مستويات قياسية مرتفعة وسط رهانات متزايدة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ في الأشهر المقبلة.
كما أثر الدولار القوي على أسواق المعادن الأوسع نطاقًا، حيث أدت الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية. وتعرضت أسعار الذهب لضغوط بسبب حالة عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة الأميركية، حيث راهن عدد متزايد من المتداولين على أن البنك المركزي الأميركي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر.
من بين المعادن الصناعية، ارتفعت أسعار النحاس قليلاً يوم الأربعاء، لكنها كانت تتكبد خسائر حادة في الجلسات الأخيرة مع نفاد التفاؤل بشأن المزيد من تدابير التحفيز في الصين، أكبر مستورد.
وارتفعت العقود الآجلة للنحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.9% إلى 9844.0 دولارا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في ديسمبر بنسبة 0.5% إلى 4.4975 دولارات للرطل.
وانخفض كلا العقدين بنحو 2% يوم الثلاثاء بعد أن أعطى أعلى مخطط اقتصادي في الصين إشارات ضئيلة حول كيفية تخطيط الحكومة لتنفيذ تدابير التحفيز التي كشفت عنها مؤخرًا. كما شعر المستثمرون بخيبة الأمل بسبب عدم وجود تدابير تحفيز مالي من الصين، على الرغم من الدعوات المتكررة لمزيد من الدعم الاقتصادي المستهدف في أكبر مستورد للنحاس في العالم.
وفي بورصات الأسهم العالمية، تراجعت الأسهم الصينية يوم الأربعاء إلى جانب نظيراتها في هونج كونج، حيث سعى المستثمرون إلى الاستفادة من ارتفاع حاد، والذي خفت حدته بسبب الافتقار إلى تدابير تحفيز قوية لإنعاش الاقتصاد.
وتكبدت المؤشرات القياسية في الصين أكبر خسائر يومية لها منذ بدء جائحة كوفيد-19، على الرغم من الإعلان عن مؤتمر صحفي لوزارة المالية يوم السبت لتفصيل خطط التحفيز المالي. وانخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 6.6% إلى 3258.86 نقطة، في حين انخفض مؤشر الأسهم القيادية بنسبة 7.1% إلى 3955.98 نقطة. وسجل كلا المؤشرين أكبر خسائرهما في يوم واحد منذ فبراير 2020، كما أنهيا سلسلة مكاسب استمرت 10 أيام.
وانخفض مؤشر شنتشن الأصغر بنسبة 8.65% وانخفض مؤشر تشينيكست المركب بنسبة 10.59% ليسجل أكبر خسارة له في يوم واحد على الإطلاق. وبلغ حجم التداول في سوق الأسهم من الفئة أ، التي تضم الأسهم المدرجة في شنغهاي وشنتشن وبكين، 2.96 تريليون يوان (419.04 مليار دولار) يوم الأربعاء، بانخفاض عن مستوى قياسي بلغ 3.485 تريليونات يوان في اليوم السابق.
وقال محللو السوق إن المسؤولين لم يقدموا مزيدًا من التفاصيل حول تدابير التحفيز الضخمة في بكين في المؤتمر الصحفي الذي طال انتظاره للجنة الوطنية للتنمية والإصلاح يوم الثلاثاء، مما ترك المستثمرين في حالة خيبة أمل.
وقال نوري تشيو، مدير الاستثمار في وايت أوك كابيتال: "أود أن أقول إن الإعلانات الأخيرة للجنة الوطنية للتنمية والإصلاح كانت مخيبة للآمال بعض الشيء، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدم وجود الكثير من التحفيز الجديد أو التوجيه المستقبلي الواضح".
ومع ذلك، قال إن تراجع الأسهم يوم الأربعاء لم يكن مخيبا للآمال بالنسبة للعديد من الناس، نظرا لقوتها خلال الجلسات السابقة. وانخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.4% عند 20637.24 نقطة، على الرغم من أنه يظل أحد أفضل الأسواق أداءً في المنطقة هذا العام بعد أشد ارتفاع له منذ جيل خلال الأسابيع الأخيرة.
وانخفض مؤشر هانغ سنغ للعقارات في البر الرئيسي الصيني، بنسبة 3.27%، في حين انخفضت أسهم التكنولوجيا بنسبة 1.17%. وقال ألفين تان، رئيس استراتيجية النقد الأجنبي في آسيا لدى آر بي سي كابيتال ماركتس: "يتوقع السوق على نطاق واسع إعلانًا عن حافز مالي في وقت ما من هذا الشهر، وهو ما يقرب من 2-3 تريليون يوان هو النطاق الذي يتم الحديث عنه".
وكانت أسهم شركات العقارات أيضًا من بين أكبر الخاسرين. وانخفض المؤشر العقاري بنسبة 9.94٪، مما يعكس المخاوف المستمرة بشأن قوة التعافي في سوق العقارات المحاصرة في الصين.
في حين، ارتفعت الأسهم الأوروبية يوم الأربعاء، بمساعدة القطاعات الدفاعية، حيث أبقت حالة عدم اليقين بشأن خطط التحفيز الصينية المزاج خافتًا قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.1%، مع إقبال المستثمرين على شراء أسهم المرافق والرعاية الصحية والعقارات وهي القطاعات التي تعتبر رهانًا أكثر أمانًا خلال أوقات عدم اليقين.
وكان سهم البنوك من بين أكبر الخاسرين، حيث انخفض بنحو 0.9%. وهبط سهم بنك آي ان جي الهولندي بنسبة 3.4% بعد أن خفض دويتشه بنك تصنيف السهم إلى "احتفاظ"، واصفًا عام 2024 بأنه ذروة لعائدات رأس المال وإعادة شراء الأسهم.
ولامس مؤشر ستوكس 600 القياسي أدنى مستوى له في أسبوعين يوم الثلاثاء، مع تعرض قطاعي التعدين والرفاهية المعرضين للصين لضربة حيث أصيب المستثمرون بخيبة أمل بسبب عدم وجود خطوات تحفيزية جديدة من بكين.
وقالت سوزانا ستريتر، رئيسة قسم المال والأسواق في هارجريفز لانسداون: "كانت هناك آمال في أن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأضعف قادمة، وهو ما قد يحفز بنك الاحتياطي الفيدرالي على مسار خفض أسعار الفائدة".
ومع ذلك، لا تزال هناك فرصة لأن يثبت التضخم أنه أكثر عنادًا بعض الشيء حيث أن سوق العمل أكثر قوة من المتوقع ومبيعات التجزئة صامدة بشكل أفضل من المتوقع، كما أضافت. وخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس كبيرة الشهر الماضي. ويتوقع المستثمرون خفضين آخرين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما هذا العام.
وتشير أسعار سوق المال إلى أن المتداولين وضعوا في الحسبان بالكامل تقريبا خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل، ويرون فرصة بنسبة 94% لاتخاذ خطوة أخرى مماثلة في ديسمبر/كانون الأول. وهبط سهم ريو تينتو المدرجة في المملكة المتحدة 0.5% بعد أن قالت الشركة إنها ستستحوذ على أركاديوم ليثيوم مقابل 6.7 مليارات دولار في صفقة تجعلها واحدة من أكبر منتجي الليثيوم في العالم. وصعد سهم كونتيننتال بنحو 6% بعد أن توقع مورد السيارات الألماني تحسن الربحية في أعماله في مجال السيارات في الربع الثالث. وقفز سهم فارتا الألمانية لصناعة البطاريات المتعثرة بنحو 22% بعد أن قالت إن بورشه إيه جي ستستثمر في وحدتها التجارية لخلايا الليثيوم أيون كبيرة الحجم.
انخفاض سعر الذهب الفوري بنسبة 0.4 %