الأسواق تنتظر بيانات التضخم مع استمرار ارتفاع أسعار النفط

ارتفعت أسعار النفط خلال الأسابيع الثلاثة الماضية مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، على الرغم من أن البيانات الاقتصادية المثيرة للقلق في الولايات المتحدة قد تؤدي إلى انخفاض الأسعار مرة أخرى.
وتتجه كل الأنظار نحو بيانات التضخم الأمريكية حيث حافظت أسعار النفط الخام على خطها الساخن وأنهت الأسبوع الماضي بمكاسب أسبوعية ثالثة.
وأنهى الخامان القياسيان برنت وغرب تكساس الوسيط تداولاتهما عند 86.41 دولار، و81.54 دولاراً للبرميل على التوالي. وعلى مدار الأسبوع الماضي، ارتفع برنت 0.02 % بينما سجلت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط خسارة 0.2 %. وربح كلا الخامين نحو 6 % خلال الشهر.
وفي محركات أسعار النفط، صوتت لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية الأمريكية بأغلبية 2-1 للسماح ببناء وتشغيل محطة تسييل ممر كالكاسيو 2 بقدرة 20 مليون طن سنويًا في لويزيانا، مما يمهد الطريق للمشغل فينتشر قلوبال لتصبح ثاني أكبر مصدر للغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة.
ولا يمكن لكل عمليات الاندماج والاستحواذ أن تثير إعجاب المستثمرين في مجال النفط، وبعد أن اشترت شركة اس ام للطاقة التي تركز على شركة إيجل فورد، الأصول الصخرية لشركة إكس سي إل للموارد المدعومة بالأسهم الخاصة في بولاية يوتا مقابل حوالي 2 مليار دولار، انخفضت أسهمها بنسبة هائلة بلغت 10 ٪ في جلسة التداول يوم الخميس.
وعززت صناديق التحوط ومديرو الأموال الآخرون تعرضهم للعقود الآجلة وخيارات برنت، حيث اشتروا ما يعادل 69 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 18 يونيو، وهي رابع أسرع زيادة أسبوعية منذ عام 2013.
وفي نيجيريا، تحطمت أحلام التكرير في البلاد بعد اشتعال النيران في مصفاة دانجوتي النيجيرية التي تبلغ طاقتها 650 ألف برميل يوميًا الأسبوع الماضي، حيث أرسلت محطة معالجة النفايات السائلة أعمدة دخان داكنة عبر ميناء ليكي، بينما تأخرت شحنات البنزين من المصفاة حتى يوليو على الأقل.
وفي النرويج قالت الحكومة إنها ستفتح مساحات شاسعة من القطب الشمالي في أول جولة لترخيص التعدين في قاع البحر، والتي ستعقد في النصف الأول من عام 2025، وستقدم 386 منطقة على مساحة 280 ألف كيلومتر مربع كما قامت شركتان بالفعل تقدمت بطلب للحصول على التراخيص.
وأجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس تحسنًا طفيفًا في عمليات التنقيب والإنتاج في الولايات المتحدة. وأظهر المسح ربع السنوي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس أن نشاط النفط والغاز في تكساس ولويزيانا ونيو مكسيكو ارتفع بشكل متواضع فقط في الربع الثاني، مع توقع معظم المديرين التنفيذيين الذين شملهم الاستطلاع اتجاهًا جانبيًا أكثر.
وفي أوروبا، بدأت الخطوط الجوية الأوروبية فرض رسوم على الوقود النظيف. وستقدم أكبر مجموعة طيران في أوروبا لوفتهانزا رسومًا إضافية تصل إلى 77 دولارًا لكل رحلة بدءًا من أوائل عام 2025 لتغطية التكاليف المتزايدة للوقود البديل، بالتزامن مع متطلبات الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من العام المقبل.
وفي الاسكا، وافقت شركة النفط الإيطالية الكبرى إيني على بيع عملياتها النفطية في ألاسكا إلى شركة هيلكورب الأمريكية مقابل رسوم غير معلنة، مما يعزز إنتاج الأخيرة البالغ 135 ألف برميل من النفط المكافئ يوميًا، بعد شهرين من قيام إدارة بايدن بتقييد عمليات الحفر في ألاسكا.
وفي الأرجنتين، لا تزال البلاد بحاجة إلى العثور على النفط البحري، إذ كشفت شركة النفط الحكومية النرويجية أن أول بئر بحري تم حفره في المياه الإقليمية للأرجنتين، وهو بئر التنقيب أرغريتش-1، فشل في العثور على أي علامات واضحة على وجود رواسب هيدروكربونية.
وفي السعودية، تتطلع شركة أرامكو السعودية لمزيد من الغاز الطبيعي المسال، إذ وقعت اتفاقية غير ملزمة مع شركة تطوير الطاقة الأمريكية سيمبرا لتوريد 5 ملايين طن سنويًا من الغاز الطبيعي المسال على مدى 20 عامًا وتستعد للقيام باستثمار بنسبة 25٪ في المرحلة الثانية من مشروع بورت آرثر للغاز الطبيعي المسال.
وفي كندا، قد يستغرق خط أنابيب تي ام إكس الذي تم إطلاقه مؤخرًا في كندا سنوات لتحقيق الأرباح حيث يحتاج المشغل إلى الاستفادة الكاملة من الرسوم الفورية، أي ما يعادل 20% من سعة اللوحة، حتى تصبح الأسهم إيجابية في عام 2026؛ وفي أسوأ السيناريوهات، قد يستغرق الأمر من 8 إلى 9 سنوات.
وفي الكونغو، أبرمت شركة التجارة العالمية العملاقة ترافيجورا صفقة توريد مع منجم كيبوشي للزنك في جمهورية الكونغو الديمقراطية، الذي تديره شركة إيفانهو ماينز، مما عزز مكانتها في مركزات الزنك بعد أن رفضت شركة جلينكور المنافسة تمديد حقوق الاستحواذ الحصرية.
وفي الولايات المتحدة، إنتاج النفط الأمريكي يقترب من مستوى قياسي، وفي أبريل 2024، وصل إنتاج النفط الأمريكي إلى 13.248 مليون برميل يوميًا، مما يمثل انتعاشًا كبيرًا ويقترب من أعلى مستوى على الإطلاق المسجل في نوفمبر 2023. وعلى الرغم من الانخفاض الطفيف في عدد منصات النفط، فقد انخفض إجمالي عدد منصات الحفر أيضًا. وأفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية عن ارتفاع الطلب على النفط والمنتجات البترولية الأمريكية إلى 20 مليون برميل يوميًا في أبريل، مدفوعًا بارتفاع الطلب على البنزين ووقود الطائرات والديزل. ومع ذلك، شهد الطلب على النفط في الولايات المتحدة انخفاضًا طفيفًا على أساس سنوي بنسبة 0.1%، مع انخفاض الطلب على البنزين ونواتج التقطير، في حين زاد الطلب على وقود الطائرات وزيت الوقود المتبقي.
وارتفع إنتاج الطاقة في الولايات المتحدة في عام 2023، بنسبة 4 % إلى ما يقرب من 103 كوادريليون وحدة حرارية بريطانية (كواد)، وهو رقم قياسي. وانخفض استهلاك الطاقة في الولايات المتحدة بنسبة 1 % ليصل إلى 94 سيارة رباعية خلال نفس الفترة. وتجاوز الإنتاج الاستهلاك بمقدار 9 كواد، أكثر من أي وقت آخر في سجلاتنا، والتي يعود تاريخها إلى عام 1949.
وكانت الزيادة في إجمالي إنتاج الطاقة في الولايات المتحدة مدفوعة إلى حد كبير بالنمو في إنتاج الغاز الطبيعي والنفط الخام في عام 2023. ونما إنتاج الغاز الطبيعي الجاف بنسبة 4 ٪ ليصل إلى مستوى قياسي بلغ 39 رباعيًا في عام 2023، بزيادة 58٪ منذ عام 2013. ونما إنتاج النفط الخام بنسبة 9 ٪ من عام 2022 ووصل إلى رقم قياسي بلغ 27 رباعيًا في عام 2023، بزيادة قدرها 69٪ منذ عام 2013. وزاد إنتاج سوائل محطات الغاز الطبيعي، وهو منتج ثانوي لإنتاج الغاز الطبيعي، بنسبة 8 ٪ من عام 2022 إلى 8 رباعيات في عام 2023. سوائل محطات الغاز الطبيعي وارتفع الإنتاج بنسبة 143 % منذ عام 2013.
وزاد إنتاج الطاقة من المصادر المتجددة بنسبة 1% من عام 2022 إلى رقم قياسي بلغ 8 رباعيات في عام 2023، بزيادة قدرها 28% منذ عام 2013. ونما إنتاج الطاقة الشمسية بنسبة 15 % في العام الماضي، ليصل إلى ما يقرب من رباعي واحد، ونما إنتاج طاقة الكتلة الحيوية بنسبة 2% تقريبًا إلى أكثر. من 5 رباعية. وانخفض إنتاج الرياح العام الماضي بنسبة 2% إلى حوالي 1.5 كواد، مع تباطؤ سرعة الرياح العام الماضي.
وانخفض استهلاك الطاقة في الولايات المتحدة بشكل طفيف في عام 2023. ومنذ أن وصل إلى رقم قياسي بلغ 99 كوادًا في عام 2007، تقلب استهلاك الطاقة في الولايات المتحدة بين 89 كوادًا و97 كوادًا سنويًا. وظل الاستهلاك المشترك للنفط والغاز الطبيعي، وهما مصادر الطاقة الأكثر استهلاكًا في الولايات المتحدة في عام 2023، دون تغيير تقريبًا من عام 2022 إلى عام 2023. وانخفض استهلاك الفحم بنسبة 17 % إلى 8 أرباع، وهو الأقل منذ القرن التاسع عشر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض استخدام الفحم لتوليد الكهرباء.
وحققت شركات إكسون موبيل وهيس وسينوك الصينية أرباحًا صافية مجتمعة بلغت 6.33 مليار دولار لعملياتها النفطية المشتركة قبالة ساحل غيانا العام الماضي، مع تجاوز هوامش الربح الصافية لشركة نفيديا لصناعة الرقائق، وفقًا لبيانات حكومة.
وحصل الكونسورتيوم الذي تقوده شركة إكسون على عقد مربح مع حكومة غيانا عندما بدأ التنقيب قبالة سواحل الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. منذ اكتشاف النفط الأول في ما تبين أنه كتلة ستابروك غزيرة الإنتاج، وتلقى الشركاء في الكونسورتيوم - إكسون، وهيس، وسينوك - مليارات الدولارات الأمريكية من الإيرادات والأرباح الصافية، حيث تزايد الإنتاج وهو الآن في تزايد. أكثر من 600 ألف برميل يوميا.
وحصلت شركة إكسون على 2.9 مليار دولار من صافي الأرباح من عمليات غيانا العام الماضي، وحققت شركة هيس 1.88 مليار دولار، وحققت شركة سينوك الصينية أرباحًا صافية بقيمة 1.52 مليار دولار من مشروع ستابروك المشترك في عام 2023.
وقفز إجمالي إيرادات المشروع المشترك بنسبة 23 % سنويًا ليصل إلى 11.25 مليار دولار في عام 2023. ونتيجة لذلك، بلغ صافي هامش الربح المجمع لمشروع ستابروك المشترك 56 %، وهو أعلى من 49 % لشركة نفيديا.
وحصل الكونسورتيوم الذي تقوده شركة إكسون على شروط مالية وضريبية مواتية للغاية لكتلة ستابروك قبل العثور على مليارات براميل النفط. ومنذ ذلك الحين، قامت غيانا بتعديل عقودها لمضاعفة حصة الحكومة إلى 27.5 %، لكن هذه الشروط تنطبق على عقود النفط خارج منطقة ستابروك.