النفط يواصل مكاسبه مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط

ارتفعت أسعار النفط أمس الخميس بعد أن ارتفعت دولارا للبرميل في الجلسة السابقة مع تأهب المستثمرين لتفاقم أزمة الشرق الأوسط التي قد تشمل إيران ثالث أكبر منتج للنفط في أوبك وسط مخاوف تقلص إمدادات المنتجين الرئيسين.
وبحلول الساعة 0632 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت خمسة سنتات إلى 90.53 دولارا للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي أربعة سنتات إلى 86.25 دولارا للبرميل.
وارتفع كلا العقدين أكثر من 1 % في الجلسة السابقة بعد مقتل ثلاثة من أبناء أحد قادة حماس في غارة جوية إسرائيلية في غزة، مما أثار المخاوف من تعثر محادثات وقف إطلاق النار بين الجانبين. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، بدأت إسرائيل وحماس جولة جديدة من المفاوضات بشأن حربهما المستمرة منذ أكثر من ستة أشهر في غزة، لكن تلك المناقشات لم تسفر عن أي اتفاق.
وقال يب جون رونغ، استراتيجي السوق لدى بنك آي جي: "لا تزال الأسعار حساسة للتطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث يقوم المشاركون في السوق بتسعير مخاطر انقطاع الإمدادات إذا استمرت التوترات لفترة أطول".
وأضاف يب، في إشارة إلى أسعار الفائدة الأمريكية: "يساعد هذا على تعويض بعض مشاعر العزوف عن المخاطرة بين عشية وضحاها، حيث تعيد الأسواق معايرة توقعاتها لأسعار الفائدة لتسعير خفض أسعار الفائدة في يونيو وإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول حتى سبتمبر".
ومن الممكن أن تؤدي أسعار الفائدة الأعلى لفترة أطول إلى إضعاف النمو الاقتصادي وكبح الطلب على النفط. وأظهر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) أن المسؤولين يشعرون بالقلق من احتمال توقف التقدم في مجال التضخم وأن هناك حاجة لفترة أطول من السياسة النقدية المتشددة لكبح التضخم في أكبر اقتصاد في العالم.
والمستثمرون الذين توقعوا في وقت سابق خفض أسعار الفائدة في يونيو، يرون الآن أن سبتمبر هو التوقيت الأكثر احتمالا لبدء دورة التيسير، بعد القراءة الثالثة على التوالي أقوى من المتوقع بشأن تضخم المستهلكين.
وأضاف يب أن الاتجاه التصاعدي للنفط قد يستمر حيث لا يزال الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط صعبا. والمنطقة في حالة تأهب تحسبا لانتقام إيراني محتمل بسبب غارة جوية إسرائيلية مشتبه بها على السفارة الإيرانية في سوريا في بداية الشهر. وذكرت تقارير يوم الأربعاء أن الولايات المتحدة وحلفائها يعتقدون أن الهجمات الصاروخية أو الطائرات بدون طيار الكبرى من قبل إيران أو وكلائها ضد إسرائيل وشيكة. وقالت وزارة الخارجية الأمريكية في وقت لاحق يوم الأربعاء إن وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن أبلغ وزير الدفاع الإسرائيلي يوآف جالانت أن الولايات المتحدة ستقف إلى جانب إسرائيل ضد أي تهديدات من إيران.
وقال دانييل هاينز المحلل لدى بنك إيه إن زد "أصبحت السوق تشعر بقلق متزايد من احتمال تصاعد الحرب بين إسرائيل وحماس في أنحاء الشرق الأوسط مما يعرض إمدادات النفط للخطر". ويترقب تجار النفط أيضًا تقرير سوق النفط الشهري الصادر عن منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) في وقت لاحق يوم الخميس، وتقرير سوق النفط الصادر عن وكالة الطاقة الدولية يوم الجمعة.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تستقر وسط التوترات في الشرق الأوسط وزيادة المخزونات الأمريكية. وقالوا، استقرت أسعار النفط بالقرب من أعلى مستوياتها خلال خمسة أشهر في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، حيث قوضت الغارة الإسرائيلية على غزة التقارير الأخيرة عن محادثات وقف إطلاق النار مع حماس، في حين أظهرت البيانات أن مخزونات النفط الخام الأمريكية زادت بشكل كبير أكثر من المتوقع.
وأدت المخاوف بشأن تفاقم التوترات الجيوسياسية إلى ارتفاع أسعار النفط الخام حتى مع اهتزاز الأسواق المالية الأوسع بسبب بيانات التضخم الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع. ومع ذلك، فإن ارتفاع الدولار - إلى أعلى مستوياته في خمسة أشهر تقريبًا - حد من أي مكاسب كبيرة في النفط الخام.
وغذت الغارة الجوية الإسرائيلية في قطاع غزة، والتي أدت إلى مقتل ثلاثة من أبناء أحد قادة حماس يوم الأربعاء، المخاوف المتزايدة من فشل محادثات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس مرة أخرى. وأثارت أنباء المحادثات، التي بدأت مطلع الأسبوع الجاري في مصر، بعض الخسائر في أسعار النفط مع احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار. لكن التقارير اللاحقة أظهرت استمرار الخلافات بين الطرفين، مما قلل من احتمالات التوصل إلى اتفاق.
كما حافظت إيران على تهديدها بالقيام بعمل عسكري محتمل ضد إسرائيل، مما جعل أسواق النفط حذرة من صراع جديد في الشرق الأوسط. وكان تدهور الظروف الجيوسياسية في المنطقة بمثابة دفعة كبيرة لأسعار النفط في الأسابيع الأخيرة، مما دفعها إلى أعلى مستوياتها في خمسة أشهر على خلفية احتمال حدوث المزيد من الاضطرابات في إمدادات الخام من المنطقة.
كما دفعت التوترات في الشرق الأوسط أسواق النفط إلى النظر إلى حد كبير إلى ما بعد البيانات التي تظهر زيادة أكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية. وأظهرت بيانات رسمية يوم الأربعاء أن مخزونات النفط الأمريكية زادت 5.8 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 5 أبريل، وهو ما يزيد بكثير عن التوقعات لزيادة قدرها 0.9 مليون.
ويمثل هذا الارتفاع الأسبوع الثالث على التوالي من النمو الكبير في المخزونات الأمريكية، في حين أشار ارتفاع غير متوقع في مخزونات البنزين أيضًا إلى بعض التباطؤ في الطلب على الوقود. وعززت المخزونات فكرة أن إمدادات النفط العالمية قد لا تكون شحيحة كما توقعت الأسواق في البداية، بالنظر إلى أن الإنتاج الأمريكي ظل عند مستويات قياسية تزيد عن 13 مليون برميل يوميا. ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع الإنتاج بشكل أكبر في عام 2024.وقد يتراجع الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم أيضا في الأشهر المقبلة، خاصة وسط ضغوط من التضخم الثابت وارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية على المدى الطويل.
وكانت أسعار النفط قد ارتفعت دولارا واحدا في إغلاق تداولات يوم الأربعاء بعد مقتل ثلاثة من أبناء أحد قادة حركة المقاومة الإسلامية (حماس) في غارة جوية إسرائيلية على قطاع غزة، مما أثار المخاوف من تعثر محادثات وقف إطلاق النار.
وقال جون كيلدوف الشريك في شركة أجين كابيتال في نيويورك: "كان سوق النفط وما زال متفاعلاً للغاية مع الأخبار الواردة من غزة". وأكد الجيش الإسرائيلي تنفيذه الهجوم، ووصف أبناءه الثلاثة بأنهم نشطاء في الجناح المسلح لحركة حماس. وقالت حماس يوم الثلاثاء إنها تدرس اقتراحا إسرائيليا لوقف إطلاق النار في حرب غزة المستمرة منذ أكثر من ستة أشهر لكنها وصفته بأنه "متعنت" وقالت إنه لا يلبي أيا من المطالب الفلسطينية.
ويمكن إن يجر استمرار الصراع دولا أخرى، وخاصة إيران التي تدعم حماس، وثالث أكبر منتج في منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك). كما أدى قرار المكسيك بكبح صادرات النفط الخام من أجل إمداد المصافي المحلية إلى دعم الأسعار وأدى إلى انخفاض قياسي في واردات الولايات المتحدة من الخام المكسيكي في أوائل أبريل.
وانخفضت أسعار النفط في التعاملات المبكرة بعد أن أظهرت بيانات الحكومة الأمريكية أن مخزونات النفط الخام والوقود تضخمت بأكثر من المتوقع بسبب ضعف الطلب وانخفاض صادرات النفط.
وارتفعت مخزونات الخام الأمريكية بمقدار 5.8 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في الخامس من أبريل، أي أكثر من ضعف الزيادة البالغة نحو 2.4 مليون برميل التي توقعها المحللون. وارتفعت مخزونات المنتجات المكررة بشكل غير متوقع مع ارتفاع مخزون البنزين بمقدار 700 ألف برميل ومخزونات نواتج التقطير بمقدار 1.7 مليون برميل.
وأظهرت بيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أيضًا انخفاضًا بنحو 2.1 مليون برميل يوميًا في إمدادات المنتجات النفطية، وهو مؤشر على الطلب على الوقود، وانخفاضًا قدره 2.7 مليون برميل يوميًا في صادرات النفط الخام. وقال توني سيكامور، محلل السوق لدى بنك آي جي في سنغافورة: "لقد نتجت بعض الحرارة عن ارتفاع أسعار النفط الخام في أوائل هذا الأسبوع وسط آمال بوقف إطلاق النار في غزة وارتفاع المخزونات الأمريكية".
وبشكل منفصل، رفعت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بشكل حاد توقعاتها لإنتاج النفط الخام. وتتوقع زيادة قدرها 280 ألف برميل يوميا إلى 13.21 مليون برميل يوميا في 2024، ارتفاعا من توقعاتها السابقة بزيادة قدرها 20 ألف برميل يوميا.
وقالت إدارة معلومات الطاقة إنها تتوقع أن يبلغ متوسط أسعار خام برنت 88.55 دولارًا للبرميل في عام 2024، ارتفاعًا من توقعات سابقة عند 87 دولارًا، كما قامت بتحديث توقعاتها لنمو الطلب في العامين الماضيين. وقال بيارن شيلدروب المحلل لدى بنك اس إي بي: "بشكل عام، أعاد التأكيد على توقعات سوق النفط مع سيطرة أوبك + بشكل جيد على سوق النفط".
وارتفعت أسعار الكهرباء والبنزين في الولايات المتحدة بشكل حاد في مارس، مع زيادة الكهرباء 0.9 بالمئة والبنزين 1.7 بالمئة، مما دفع قطاع الطاقة إلى تجاوز التضخم الأوسع نطاقا بكثير خلال الشهر، وفقا لبيانات مكتب إحصاءات العمل.
وأظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل أن أسعار الطاقة، التي تشمل الكهرباء والبنزين وزيت الوقود وغيرها من السلع والخدمات المتعلقة بالطاقة والنفط، قفزت بنسبة 1.1 ٪ الشهر الماضي مقارنة بارتفاع بنسبة 0.4 ٪ في مؤشر أسعار المستهلك الأوسع.
وعلى مدى الأشهر ال 12 الماضية، ارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 2.1 %، أي أقل من معدل التضخم الإجمالي البالغ 3.5 %. وزاد البنزين 1.3 % خلال العام الماضي، بينما قفزت الكهرباء 5 %. وقد أدى الطلب المتزايد بسرعة من عمليات المعالجة والتصنيع التي تعتمد على البيانات المكثفة، إلى جانب التأخير الطويل في توسيع الشبكات الكهربائية في البلاد بإمدادات الطاقة المتجددة وخطوط النقل، إلى تسريع ارتفاع فواتير الكهرباء في البلاد.
وتعززت أسعار البنزين بسبب ارتفاع تكاليف النفط الخام وتباطؤ نشاط تكرير النفط في الولايات المتحدة مما أدى إلى تشديد إمدادات الوقود.
وانخفضت الواردات الأسبوعية للولايات المتحدة من النفط الخام المكسيكي إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق في أوائل أبريل، إذ خفضت شركة الطاقة الحكومية المكسيكية بيميكس صادراتها لتوفير المزيد لمصافيها المحلية.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن الواردات انخفضت إلى 209 آلاف برميل يوميا في الأسبوع المنتهي في الخامس من أبريل. وبلغ متوسط الواردات نحو 733 ألف برميل يوميا في 2023. وكان أدنى مستوى أسبوعي سابق عند 226 ألف برميل يوميا في الأسبوع الأخير من 2021.
وذكرت شركة بيميكس أنها طلبت من وحدتها التجارية إلغاء ما يصل إلى 436 ألف برميل يوميا من صادرات الخام لشهر أبريل وما لا يقل عن 330 ألف برميل يوميا لشهر مايو للاحتفاظ بالإمدادات لمصافيها الخاصة، بما في ذلك مصفاة دوس بوكاس الأحدث.
وتعد مصفاة دوس بوكاس في ولاية تاباسكو بجنوب شرق البلاد، والتي تعمل متأخرة عن الجدول الزمني وتتجاوز الميزانية، جزءًا من استراتيجية الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور لإبعاد البلاد عن واردات البنزين والديزل باهظة الثمن.
وكشفت بيميكس الشهر الماضي أن إنتاجها من النفط الخام في فبراير انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 45 عامًا. وتشمل الإلغاءات في أبريل خفضا قدره 122 ألف برميل يوميا من خام مايا الرئيسي في المكسيك، الذي تقدره مصافي ساحل الخليج التي تدير عادة النفط المتوسط والثقيل.
وقال أحد التجار، إنه في حين أن المشكلات التشغيلية تؤدي عادة إلى اختلافات كبيرة في الصادرات، فمن المرجح أن تستمر مستويات التصدير المنخفضة في أبريل ومايو خلال الأشهر المقبلة، مما يعني أن المصافي والتجار الأمريكيين سيضطرون إلى شراء المزيد من البراميل من النفط الخام من السوق المحلية للتعويض.
وقالت مصادر مطلعة على ديناميكيات السوق، إن شركات التكرير الأمريكية ستبحث أيضًا عن خام ذي جودة مماثلة من كندا أو فنزويلا. ولتعويض النقص، استوردت الولايات المتحدة 531 ألف برميل يوميا من النفط الخام من المملكة العربية السعودية الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى في سبعة أشهر.
وانخفض إجمالي واردات الولايات المتحدة 184 ألف برميل يوميا إلى 6.4 مليون برميل يوميا. وارتفعت أسعار النفط الخام الثقيل على طول ساحل الخليج الأمريكي في الأسابيع الأخيرة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض الصادرات المكسيكية.
ارتفعت أسعار خام المايا في ساحل الخليج الأمريكي إلى حوالي 78.80 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء، وفقًا لمزود بيانات التسعير جينرال إندكس. وكان ذلك أعلى بأكثر من دولار واحد عما كان عليه في الجلسة السابقة ونحو 9 دولارات أعلى من متوسط العام الماضي، وقال مصدر في صناعة الشحن إن شركات الشحن تدرس إعادة تموضع الناقلات لخدمة أسواق أخرى مع انخفاض صادرات نفط خام مايا.