تراجع واردات آسيا من النفط الخام في سبتمبر مع ارتفاع الأسعار

تراجعت واردات آسيا من النفط الخام للشهر الثاني على التوالي في سبتمبر مع قيام صيانة المصافي بتقليص الطلب وبدء تأثير ارتفاع الأسعار في التأثير. وشهدت أكبر منطقة مستوردة في العالم وصول 24.95 مليون برميل يوميا في سبتمبر، بانخفاض عن 25.22 مليون برميل يوميا في أغسطس، وفقا لبيانات جمعتها، مجموعة إل اس إي جي، مزود البنية التحتية والبيانات للأسواق المالية العالمية
وكانت واردات سبتمبر أيضًا أضعف بنحو 3 ملايين برميل يوميًا من 27.92 مليون برميل يوميًا المسجلة في يوليو، وهو أعلى إجمالي شهري حتى الآن في عام 2023. وكانت الواردات في أغسطس وسبتمبر هي أدنى شهرين حتى الآن في عام 2023، وفقًا لبيانات نفس المصدر.
وهناك سببان رئيسيان وراء انخفاض الواردات، العامل المؤقت هو الصيانة الموسمية للمصافي، والتي تبدأ في سبتمبر وتستمر حتى أكتوبر. ومن بين المصافي التي تجري حاليا صيانة مجدولة وحدات في مجمع ريلاينس إندستريز الذي تبلغ طاقته 1.24 مليون برميل يوميا في جامناجار بالهند ومصنع نجي سون في فيتنام ومصفاة أولسان التابعة لشركة إس كيه إنرجي في كوريا الجنوبية وشركة سي بي سي التايوانية.
وتميل المصافي إلى زيادة معدلات الاستخدام قبل الصيانة الدورية لبناء مخزون من المنتجات، ولكن بعد ذلك تقوم بتقليص مشتريات النفط الخام خلال فترة التحول.
من المحتمل أن يكون العامل الآخر وراء انخفاض واردات النفط الخام في سبتمبر هو زيادة أسعار النفط، والتي اكتسبت زخمًا اعتبارًا من يوليو فصاعدًا بعد أن قالت المملكة العربية السعودية، العضو الرئيسي في أوبك +، إنها ستخفض إنتاجها طوعًا بمقدار مليون برميل يوميًا.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت من أدنى مستوى عند 71.57 دولارًا للبرميل في 28 يونيو إلى أعلى مستوى عند 97.69 دولارًا في 28 سبتمبر، بزيادة قدرها 36.5 ٪. وربما يكون انخفاض واردات النفط الخام في آسيا في سبتمبر/أيلول مجرد بداية لاستجابة الطلب لارتفاع أسعار النفط، بالنظر إلى أن الشحنات التي وصلت الشهر الماضي قد تم ترتيبها على الأرجح في يوليو/تموز، في بداية الارتفاع الأخير.
من المحتمل أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى انخفاض الواردات في الربع الرابع، خاصة وأن أسعار التجزئة للوقود مثل الديزل والبنزين ارتفعت بأكثر من القفزة في أسعار النفط الخام، بالنظر إلى هوامش الربح القوية لتكرير الوقود وقوة الدولار الأمريكي. مما يرفع التكاليف بالعملات الأخرى.
والعامل الرئيسي غير المعروف للطلب الآسيوي على النفط الخام هو الصين، أكبر مستورد للوقود في العالم، والتي يعتقد أيضاً أن لديها مخزونات كبيرة من النفط الخام تراكمت عندما كانت الأسعار منخفضة.
وأضافت الصين نحو 1.32 مليون برميل يوميا إلى مخزونات الخام التجارية أو الاستراتيجية في أغسطس، وفقا لحسابات تستند إلى بيانات رسمية.
وفي الأشهر الثمانية الأولى من العام أضافت الصين نحو 810 آلاف برميل يوميا إلى المخزونات، أو ما مجموعه نحو 197 مليون برميل.
ولا تكشف الصين عن أحجام النفط الخام المتدفقة داخل أو خارج المخزونات الاستراتيجية والتجارية، ولكن يمكن إجراء تقدير عن طريق خصم كمية النفط الخام المعالج من إجمالي النفط الخام المتاح من الواردات والإنتاج المحلي.
واستوردت الصين 11.53 مليون برميل يوميا في سبتمبر، انخفاضا من 12.49 مليون برميل يوميا في أغسطس. وإن الزيادة القوية في المخزونات حتى الآن في عام 2023 في الصين تمنح مصافيها خيار خفض الواردات مع الاستمرار في تعزيز صادرات الوقود للاستفادة من هوامش الربح العالية على المنتجات المكررة، وخاصة الديزل.
والأمر الواضح أيضًا هو أن الصين تحاول تعظيم وارداتها من النفط الخام بأسعار مخفضة من روسيا وإيران، في حين تقلل من استهلاكها من النفط الأكثر تكلفة من المملكة العربية السعودية.
وكانت روسيا أكبر مورد للصين في سبتمبر، حيث قدمت 1.81 مليون برميل يوميا، متجاوزة 1.44 مليون برميل يوميا من السعودية. وتعمل الهند، ثاني أكبر مستورد في آسيا، أيضًا على زيادة وارداتها من الخام الروسي، حيث وصلت 1.53 مليون برميل يوميًا في سبتمبر، ارتفاعًا من 1.38 مليون في أغسطس.
وتأتي زيادة الواردات من روسيا على الرغم من تقلص الخصم إلى حوالي 4 إلى 5 دولارات للبرميل من 5 دولارات إلى 6 دولارات في الشهر السابق. والسؤال الرئيسي بالنسبة للطلب الآسيوي على النفط في الربع الرابع هو مدى تأثير ارتفاع الأسعار الأخير على الطلب.
ومن المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار الوقود إلى إشعال التضخم من جديد، مما يعني أن البنوك المركزية قد تستأنف رفع أسعار الفائدة أو تؤجل أي تخفيضات، وهي عوامل من المرجح أن تؤثر على ثقة المستهلك والإنفاق.
في وقت، من المتوقع أن ترتفع شحنات النفط الخام من موانئ غرب روسيا في أكتوبر الجاري قليلا مقارنة مع سبتمبر على الرغم من تعهد موسكو بخفض صادرات النفط بمقدار 500 ألف برميل يوميا، وفقا لتجار وبيانات ملاحية. وتظهر البيانات أن التحميلات لا تزال أقل بكثير من ذروة التصدير في أربع سنوات التي تحققت في مايو.
ومن المتوقع أن يبلغ إجمالي صادرات الخام والعبور من الموانئ الغربية لروسيا في أكتوبر نحو 1.9 مليون برميل يوميا مقارنة مع 7.5 مليون طن في أغسطس، وفقا للتجار وبيانات الشحن. وقال أحد التجار، نقلاً عن شحنات النفط المضافة إلى خطط التحميل من موانئ البلطيق هذا الشهر: "لقد نمت صادرات سبتمبر أكثر مما كان مخططًا له في البداية، حيث كانت هناك إضافات إلى البرنامج".
وتعهدت موسكو الشهر الماضي بخفض الصادرات بمقدار 500 ألف برميل يوميا في أغسطس، بالتزامن مع تمديد السعودية، أكبر منتج في أوبك، تخفيضات الإنتاج. وتقوم منظمة أوبك وكبار منتجي النفط بما في ذلك روسيا، في إطار ما يعرف بمجموعة أوبك+، بخفض الإمدادات منذ نوفمبر لدعم توازن الاسواق.
لكن بما أن روسيا لم تقدم خط الأساس لخفض الإمدادات، فإن ارتفاع التحميلات في اكتوبر مقارنة بأغسطس لا يعني أن موسكو لا تفي بتعهدها. ومن المتوقع أن ترتفع شحنات خام الأورال الروسي الرئيسي وكيبكو الكازاخستاني من النفط الخام من موانئ بريمورسك وأوست لوغا على بحر البلطيق مجتمعة إلى ما بين 5.3 إلى 5.5 مليون طن في أكتوبر (1.25 إلى 1.3 مليون برميل يوميًا) من 5.1 مليون طن (1.2 مليون برميل يوميًا) في أغسطس.
وتظهر تقارير أن شحنات النفط في أغسطس من بريمورسك وأوست لوجا ونوفوروسيسك لا تزال أقل بنحو 0.6 مليون برميل يوميا عن الكميات التي شوهدت في مايو عندما بلغت صادرات روسيا ذروتها عند 2.4 مليون برميل يوميا وسط تحولات موسمية في مصافي النفط المحلية. ومن المتوقع أن تظل شحنات مزيج خام إيسبو الروسي من ميناء كوزمينو بالشرق الأقصى الروسي دون تغيير يذكر في أكتوبر مقارنة بشهر يوليو عند 3.8 مليون طن.
وقال نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك إن روسيا ستخفض أيضا صادراتها النفطية 300 ألف برميل يوميا في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، تشير أعمال الصيانة الموسمية الكبيرة لمصافي التكرير الروسية المقرر إجراؤها في سبتمبر، وفقا لبيانات من مصادر الصناعة، إلى زيادة تحميلات النفط. ولم تظهر بعد خطط التحميل لشهر سبتمبر من الموانئ الغربية.
وقد تكون بيانات التحميل الخاصة بالموانئ الروسية غير كاملة لأنها تعتمد على معلومات حول الكميات المتوفرة في السوق. ولا تتمتع روسيا بإمكانية الوصول إلى بيانات صادراتها النفطية الرسمية بسبب العقوبات الغربية.
ورفعت الدول الآسيوية واردات مزيج النفط الروسي من خام الأورال بمقدار 4.5 مرات على أساس سنوي من مارس إلى أغسطس 2022، بحسب خبراء الطاقة في "ريستاد إنيرجي". واستنادًا إلى متوسط الفترة، ارتفعت واردات الهند من خام الأورال بنسبة 658 ٪ مقارنة بمستويات 2021، بينما بلغت الزيادة في الصين 205 ٪ ولآسيا ككل 347 ٪.
وأشارت ريستاد إنيرجي إلى أن "الهند برزت كمستورد هام لخام الأورال في المنطقة، مدفوعة بالهامش الجذاب للخام فيما يتعلق بدرجات الشرق الأوسط، والتي كانت تقليديًا العنصر الأساسي في البلاد". ونظرًا لأن خام الأورال يتمتع بملف مشابه لدرجات النفط في الشرق الأوسط ومحتوى منخفض من الكبريت، فقد استبدلت المصافي الهندية خامات الشرق الأوسط لصالح الأورال لعمليات مصافيها. ومع تمتع خام الأورال بالخصومات، فسيكون له ميزة هامش كبيرة على الدرجات الخام البديلة، مما يعني أنه من المرجح أن تزيد المصافي الهندية من واردات الأورال.
وتشير البيانات، التي تظهر أن روسيا أعادت ترتيب كبار الموردين لأكبر مستورد للنفط الخام في العالم بعد فجوة استمرت 19 شهرًا، إلى أن موسكو قادرة على العثور على مشترين لنفطها على الرغم من العقوبات الغربية، رغم أنها اضطرت إلى خفض الأسعار.
ويعتقد الخبراء أن حظر الاتحاد الأوروبي على النفط الروسي خفض صادراته بنحو 2.7 مليون برميل يوميًا بحلول أوائل عام 2023. وبينما سيتم إعادة توجيه بعض النفط إلى مكان آخر، من التوقع أن ينخفض إنتاج النفط الروسي إلى حوالي 9.0 مليون برميل يوميًا مقارنة بمعدل 11 مليون برميل يوميا.
ويتم تنفيذ حظر الاتحاد الأوروبي على واردات النفط الروسية على مراحل، مما يؤدي إلى إغلاق حوالي مليوني برميل يوميًا من الإنتاج بحلول نهاية عام 2023، وفقًا لتحليلات بلاتس، للسلع العالمية، الذي يقدر أن إجراءات الاتحاد الأوروبي الأخيرة ستصل إلى ما يقرب من 1.9 مليون برميل في اليوم من واردات الخام الروسي بحلول نهاية العام، مع استمرار تدفق حوالي 300 ألف برميل في اليوم إلى المجر وسلوفاكيا وجمهورية التشيك عبر خط الأنابيب. وستتوقف واردات 1.2 مليون برميل أخرى من المنتجات المكررة من روسيا بحلول نهاية هذا العام.