قوات الاحتلال تنفّذ عمليات هدم في رام الله والخليل    كشف النقاب عن مشروع «أرض التجارب لمستقبل النقل» في السعودية    الفريق الفتحاوي يواصل استعداداته لمواجهة الشباب.. وقوميز يعقد مؤتمرًا صحفيًا    كارلو أنشيلوتي يتفق مع منتخب البرازيل    رياح و امطار على عدة اجزاء من مناطق المملكة    مغادرة أولى رحلات المستفيدين من مبادرة "طريق مكة"    المخزونات الغذائية والطبية تتناقص بشكل خطير في غزة    منظمة العفو الدولية: إسرائيل ترتكب جريمة إبادة جماعية    الهدد وصل منطقة جازان.. الأمانة العامة تعلن رسميًا عن الشوارع والأحياء التي تشملها خطة إزالة العشوائيات    أمير منطقة جازان يرعى حفل تخريج الدفعة ال20 من طلبة جامعة جازان    ولي العهد يعزز صناعة الخير    ولي العهد يتبرع بمليار ريال دعماً لتمليك الإسكان    بوتين يعلن هدنة مؤقتة في ذكرى انتصار الاتحاد السوفيتي    الانتخابات العراقية بين تعقيدات الخريطة وضغوط المال والسلاح    رواتب أعضاء هيئة التدريس في الجامعات السعودية.. التحديات وسبل التحسين    وفاة «أمح».. أشهر مشجعي الأهلي المصري    النصر يتوج بكأس دوري أبطال آسيا الإلكترونية للنخبة 2025    المنتخب السعودي للخماسي الحديث يستعد لبطولة اتحاد غرب آسيا    نادي الثقبة لكرة قدم الصالات تحت 20 سنة إلى الدوري الممتاز    في الجولة 31 من يلو.. نيوم لحسم اللقب.. والحزم للاقتراب من الوصافة    كلاسيكو نار في نصف نهائي نخبة آسيا للأبطال.. الأهلي والهلال.. قمة سعودية لحجز مقعد في المباراة الختامية    رافينيا: تلقيت عرضا مغريا من الدوري السعودي    الفالح: 700 فرصة استثمارية في الشرقية بقيمة 330 ملياراً    السعودية ومصر تعززان التعاون الصناعي    الضيف وضيفه    شدّد على تأهيل المنشآت وفق المعايير الدولية.. «الشورى» يطالب بتوحيد تصنيف الإعاقة    زواجات أملج .. أرواح تتلاقى    أمير المدينة يدشّن مرافق المتحف الدولي للسيرة النبوية    الأمير فيصل بن سلمان:"لجنة البحوث" تعزز توثيق التاريخ الوطني    توجّه دولي يضع نهاية لزمن الميليشيات.. عون:.. الجيش اللبناني وحده الضامن للحدود والقرار بيد الدولة    حكاية أطفال الأنابيب (2)    «الشورى» يقر توصيات لتطوير مراكز متخصصة للكشف المبكر لذوي الإعاقة والتأهيل    محمد بن عبدالرحمن يلتقي نائب "أمن المنشآت"    وزارة الداخلية تواصل تنفيذ مبادرة "طريق مكة" في (7) دول و(11) مطارًا    استعراض منجزات وأعمال "شرف" أمام أمير تبوك    بيئة جدة تشارك في فعالية «امش 30»    مستشفى الملك خالد بالخرج يدشن عيادة جراحة السمنة    محافظ محايل يكرم العاملين والشركاء في مبادرة "أجاويد 3"    هيئة الربط الخليجي ومعهد أبحاث الطاقة الكهربائية ينظمان ورشة عن الذكاء الاصطناعي التوليدي    6.47 مليارات ريال إيرادات المنشآت السياحية في 90 يوما    شذرات من الفلكلور العالمي يعرف بالفن    GPT-5 وGPT-6 يتفوقان على الذكاء البشري    انطلاق ملتقى "عين على المستقبل" في نسخته الثانية    مكتبة الملك عبدالعزيز تعقد ندوة "مؤلف وقارئ بين ثنايا الكتب"    أمير المدينة المنورة يدشّن المرافق الحديثة للمتحف الدولي للسيرة النبوية    تدشين 9 مسارات جديدة ضمن شبكة "حافلات المدينة"    الرياض تستضيف الاجتماع الدولي لمراكز التميز لمكافحة الإرهاب    جمعية الخدمات الصحية في بريدة تفوز بجائزة ضمان    القبض على مواطن بتبوك لترويجه مادة الحشيش المخدر    محافظ تيماء يرأس الجلسه الأولى من الدورة السادسة للمجلس المحلي    بلدية مركز شري تُفعّل مبادرة "امش 30" لتعزيز ثقافة المشي    جامعة الأمير سلطان تطلق أول برنامج بكالوريوس في "اللغة والإعلام" لتهيئة قادة المستقبل في الإعلام الرقمي    أمير الشرقية يرعى تخريج الدفعة ال 46 من جامعة الملك فيصل    بتوجيه من ولي العهد.. إطلاق اسم "مطلب النفيسة" على أحد شوارع الرياض    السعودية تمتلك تجارب رائدة في تعزيز ممارسات الصيد    كيف تحل مشاكلك الزوجيه ؟    مدير الجوازات يستعرض خطة أعمال موسم الحج    ملتقى «توطين وظيفة مرشد حافلة» لخدمة ضيوف الرحمن    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



نائب رئيس "سدكو كابيتال": صناديق "الريت" الهدف منها تحصيل توزيعات نقدية لا المضاربة في السوق المالية
نشر في الرياض يوم 01 - 02 - 2018

أوضح نائب الرئيس للاستثمارات العقارية الإقليمية في شركة سدكو كابيتال ياسر عمر الساسي أن صناديق "ريت" هي عبارة عن أصل استثماري ادخاري طويل الأجل، تركز استثماراته على العقارات المدرة للدخل، والهدف منه تحصيل توزيعات نقدية وليس المضاربة بالوحدات في السوق المالية كما يحدث في الأسهم، وإن إدراجها في السوق المالي المنظم ميزة وليس هدفا بحد ذاته، ما يكسبها السيولة العالية، ويسهل للمستثمر بيعها لتغطية احتياجات أخرى وقت الحاجة أو تدوير استثماراته في أصول أخرى وفق أهدافه الاستثمارية.
وأشار الساسي إلى أن هدف "الريت" بجانب تحصيل التوزيعات النقدية الدورية هو إتاحة الفرصة للمستثمر الفرد أن يشارك في السوق العقاري ذي الفئة التجارية مثل المولات والأسواق التجارية بمختلف أنواعها وفئاتها، الفنادق والمنتجعات السياحية، الأبراج المكتبية والمجمعات السكنية وما إلى ذلك، علاوة على عدم حاجته تكبد عناء إدارتها، تأجيرها، تشغيلها وصيانتها.
* لماذا الانطباع السلبي في السوق تجاه "الريت" بشكل عام، وهل ركود السوق العقاري مؤشر سلبي يدعو للابتعاد عن الاستثمار العقاري؟
* بسبب ما جرى مع بعض الطروحات الأولى والهدوء الاقتصادي العام، ولكن تلك المخاوف ليست في محلها السليم حيث إنه من الضروري تنمية ثقافتنا ووعينا الاستثماري بنظرة شمولية للأمور، من خلال التحليل الدقيق.
وللإجابة على التساؤل عن توجهات السوق العقاري السعودي، لابد أولا أن نتعرف على حقيقة أن السوق يشهد حاليا تغيرات جوهرية تتبع توجيها حكوميا متكاملا ورزينا؛ حيث كان السوق قبل سنوات قلية جدا مجهول الهوية، يفتقد أي معايير للتقييم المهني، ولا ينتج أي إحصائيات استدلالية، والآن توجد الهيئة السعودية للمقيمين المعتمدين، التي تنظم عملية التقييم العقاري بمعايير على شاكلة المعايير الدولية في الأسواق العقارية الناضجة، كذلك جارٍ حاليا تأسيس الهيئة العامة للعقار والتي تهدف إلى توفير إحصائيات حقيقية ودورية لتحليل العرض والطلب جغرافيا وقطاعيا، مع ملاحظة أن الهيئة العامة للإحصاء بدأت منذ الربع الأول من عام 2107 بإصدار تقارير ربع سنوية للرقم القياسي لأسعار العقارات، ما يساعد على الارتقاء بالثقافة والوعي الاستثماري العقاري وبالفعل أصبح اليوم المستثمر السعودي الفرد أكثر إدراكا لمعطيات السوق وأساسيات الاستثمار. أخيرا، فإن إضافة صناديق "الريت" منذ أكتوبر 2016 إلى الأصول الاستثمارية المتاحة في السوق المالية السعودي ستكون لها بصمة جوهرية على العقار كقطاع قائم بذاته بشكل عام، لما تطلبه هذه الصناديق من إفصاح وشفافية في إصدار تقاريرها الدورية بالنشر العام. إضافة إلى أنها تستهدف الاستحواذ على عقارات ذات جودة من المستوى الاستثماري المؤسسي، وفي حين كونها تنشط في شراء هكذا عقارات، فهي تعتبر سبيلا جيدا لمساعدة المطورين في تدوير رؤوس أموالهم مع فرض الجودة المرجوة.
إن هذه التغييرات تحتاج لوقت ليتمخض عنها سوق قوي وجاذب، ليس فقط لرؤوس الأموال المحلية ولكن لرؤوس الأموال الخارجية كذلك.
أما بخصوص توقعات اقتصاديات السوق العقاري السعودي، لابد أن نتقبل أن قطاع العقار مثل أي قطاع، ومثل أي دولة عموما، يمر في الدورات الاقتصادية الاعتيادية، بين قمة، ركود، قاع وانتعاش.
* يعتقد أن عوائد العقار في الفترة المقبلة ستكون أقل، كيف ستتعاملون مع هذا الواقع؟
* محفظتنا تحتوي مزيجا من نوعية عقود الإيجار، تتنوع بين عقود أحادية المستأجرين (مثل عقاري بندة والنيابة العامة وبرج الحياة)، وعقود متعددة المستأجرين. المستأجرون الأحاديون يشكلون 39 % من المحفظة بينما المتعددون يشكلون 61 %. المستأجر الأحادي يوفر استقرار الدخل؛ حيث إن عقده ملزم وطويل الأجل ويتراوح في العادة بين 10 إلى 25 سنة. صندوقنا يحتوي عقودا أحادية المستأجرين متبقي في عقودهم 10 سنوات ملزمة كما هو مفصل في مذكرة الطرح.
أما بخصوص عقود المستأجرين المتعددين والمطبقة في قطاعي المكاتب والتجزئة والمجمع السكني فهي توفر فرص النمو؛ حيث إن نسبة التشغيل الحالية هي 92 % وبالتالي بالإمكان زيادتها، مع العلم أن طبيعة هذه العقود عادة ما تكون قصيرة الأجل فإن معظم أسعار التأجير الحالية تعكس قيمة الأسعار الحالية بعد الركود، بالتالي لا نتوقع أن تقل العوائد لصندوقنا الحالي في المستقبل القريب.
* التخوف من تصريف العقارات على صغار المستثمرين، كيف يمكن التنبه له؟
* يجب على كل مستثمر قراءة مذكرة الطرح بعناية للتعرف على جودة العقارات، إن أهم أسس التعرف على جودة أي عقار هي: تحليل موقع ومحيط العقار. دخل العقار مقارنة بالسوق وفقا لقطاعه وموقعه، بحيث لا ينحرف عن المتوسط بشكل جوهري. المقارنة بين قيمة أرض العقار ومبانيه ضمن قيمته الإجمالية. دخل العقار للسنوات الماضية مقارنة بالدخل المتوقع. شروط عقود الإيجار وشروط الفسخ وطول مدة إلزامية عقد الإيجار.
* ما هو وجه الشبه بين صناديق "ريت" والمساهمات العقارية؟
* إذا جاز التعبير يمكن القول إن صناديق "ريت" هي بدل مقنن ومراقب للمساهمات العقارية وتنطوي عليها ومتطلبات إفصاح وشفافية عالية.
* ما الذي يميز محفظة صندوق سدكوكابيتال ريت؟
* أولا إنها محفظة قائمة منذ 6 سنوات في صندوق خاص، ومتوسط توزيعاتها السنوية كان 7 %، وحجم الصندوق المطروح هو 650 مليون ريال ويستهدف توزيعات بواقع 6.1 % سنويا قبل استخدام التمويل، ونحن مدفوعون لتعظيم التوزيعات فوق 7 % سنويا من خلال ربط مكافأة الأداء؛ حيث لا نستحق هذه المكافأة الإضافية إلا بعد تحقيق ذلك، الأمر الذي يتم تحقيقه من خلال توظيف كامل رأس المال والتمويل.
أضف إلى ذلك موروثنا من الخبرة في الاستثمار العقاري والذي تمتد جذورنا فيه إلى 1976، على المستوى المحلي والدولي، علما أن رئيس فريقنا وحده السيد: شريف سليم، يمتلك ما يفوق 26 عاما من الخبرة في صناعة الاستثمار العقاري سواء في محافظ الدخل أو التطوير. وهي خبرة أثبتناها من خلال صناديقنا الخاصة، ونستهدف تطبيقها على "الريت"؛ حيث تسمح الأنظمة باستثمار ما لا يزيد على 25 % من رأس ماله دوليا وتطويريا.
* ذكرتم أهمية التقييم، من يقيم العقارات التي تمتلكونها والتي ستكون نواة صندوق سدكوكابيتال ريت؟
* عموما نستخدم مقيمين مهنيين معتمدين ومستقلين للتأكد من تقييمنا المبدئي بمهنية عالية، وفضلنا إدارة عملية الطرح من خلال مستشار مستقل هو الأهلي كابيتال، بالرغم من توفر التراخيص اللازمة والخبرة المهنية لتنفيذ الطرح مباشرة لدينا. وكان الهدف إضافة دور رقابي مستقل على عملية الطرح، لضمان شفافية وعدالة التقييم ودراسات نفي الجهالة المالية والقانونية والنظامية. وكما جاء في مذكرة الطرح فقد تم تقييم أصول الصندوق من قبل مثمنين مرخصين ومستقلين ومعتمدين من قبل الهيئة السعودية للمقيمين المعتمدين (تقييم)، وهما كل من شركتي، "نايت فرانك" و"جونز لانغ لاسال" وذلك لتحديد قيمة الأصول. وذكر أن الشركتين من الشركات الدولية المتخصصة في التقييم العقاري وملمة بمعايير التقييم السعودية ومعايير هيئة RICS البريطانية المختصة في ترخيص المقيمين. إضافة إلى ذلك تم تعيين PWC، وهم محاسبون قانونيون، كمراجع ومدقق مستقل لمراجعة التقارير قبل اعتمادها.
* بماذا تنصح المستثمرين من الأفراد عند اتخاذ قرار الاستثمار في "الريت" من عدمه؟
* أولا أحث المستثمرين أن يكون هدفهم الادخار وليس البحث عن الربح السريع؛ حيث يكون هدف المستثمر الاكتتاب لغرض البيع بعد التداول باحثا عن الربح السريع. إن هدف الاستثمار في الريت هو الادخار وبناء القيمة على المدى الطويل وليس المضاربة بالوحدات في السوق المالية، كما أحث المستثمرين بضرورة الاطلاع الدقيق على مذكرات الطرح وتحليلها بتأنٍ، والتأكد من جودتها، وأخيرا أن يقوم المستثمر بالتنويع في القطاعات بحيث لا يكون مربوطا بقطاع واحد وذلك إما عن طريق الاستثمار في صندوق لديه قطاعات متنوعة، أو أن يقوم باستثمار في أكثر من صندوق لضمان التنوع.
Your browser does not support the video tag.


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.