نائب أمير الرياض يعزي زبن بن عمير في وفاة والده    الأخضر يفتتح مشواره بأمم آسيا للناشئين بثنائية في الصين    الهلال ينهي تحضيراته لمواجهة النصر وتأكد جاهزية البليهي    «المعيني» مشرفًا عامًا للأعمال الخيرية والتطوعية    الفارس"رمزي الدهامي" يمثّل المملكة في كأس العالم لقفز الحواجز 2025    حرس الحدود بجازان يحبط تهريب (45) كجم "حشيش"    نجوم الفن العربي يتألقون في ليلة دايم السيف اليوم بجدة    استشهاد 29 فلسطينيًا في قصف إسرائيلي على مدرسة تؤوي نازحين بمدينة غزة    توزّيع أكثر من 24 مليون وجبة إفطار صائم خلال شهر رمضان بالحرمين    السعودية تدين وتستنكر الغارات الإسرائيلية التي استهدفت 5 مناطق مختلفة في سوريا    الجيش اللبناني يغلق معبَرين غير شرعيَّين مع سوريا    نفاذ نظامي السجل التجاري والأسماء التجارية ابتداءً من اليوم    المملكة تستضيف "معرض التحول الصناعي 2025" في ديسمبر المقبل    المملكة تحقِّق أرقاماً تاريخية جديدة في قطاع السياحة    مركز 911 يستقبل أكثر من 2.8 مليون مكالمة في مارس الماضي    الملك وولي العهد يعزيان عضو المجلس الأعلى حاكم أم القيوين في وفاة والدته    المملكة تدين اقتحام وزير الأمن القومي الإسرائيلي للمسجد الأقصى    المذنب: القرية التراثية تحتضن معايدة حي الديرة ضمن مبادرة عيدنا في حينا    العثور على رجل حي تحت الأنقاض بعد 5 أيام من زلزال ميانمار    ودعنا رمضان.. وعيدكم مبارك    أكثر من 122 مليون قاصدٍ للحرمين الشريفين في شهر رمضان    الدفاع المدني: استمرار هطول الأمطار الرعدية على معظم مناطق المملكة حتى الاثنين المقبل    طارق السعيد يكتب.."محبوب الجماهير الاتحادية عبدالله فلاته"    المملكة وروسيا والعراق والإمارات والكويت وكازاخستان والجزائر وعُمان يؤكدون التزامهم المشترك بدعم استقرار السوق البترولية    الفريق الفتحاوي يواصل استعداداته لاستكمال دوري روشن.. وقوميز يعقد مؤتمرًا صحفيًا    الأونكتاد: سوق الذكاء الاصطناعي يقترب من 5 تريليونات دولار    هيئة الهلال الأحمر بالشرقية تكثف جهودها خلال عيد الفطر 1446ه    أكثر من 30 فعالية في (٨) مواقع تنثر الفرح على سكان تبوك وزوارها    بلدية محافظة الأسياح تحتفي بعيد الفطر وتنشر البهجة بين الأهالي    مصادرة العديد من الفواكة الغير صالحة للاستهلاك بمنطقة عسير    المملكة تدعم أبطال ذوي التوحد    بلدية محافظة الشماسية تحتفل بعيد الفطر المبارك    احتفالات مركز نعام بعيد الفطر المبارك 1446ه    أخضر السيدات يدشن معسكر الدمام ويواجه سريلانكا وهونغ كونغ    قمر صناعي صيني لبث الإنترنت    فرحة العيد    عيد الشعبة غير    القادسية يتغلّب على الرائد ويتأهل لنهائي كأس الملك    الدولار يتراجع بنسبة 1% أمام اليورو إثر إعلان ترامب بشأن الرسوم الجمركية    العثور على «صقر الأسياح» في العراق    رسوم ترامب على السيارات ستشمل واردات بقيمة 600 مليار دولار منها أجهزة الكمبيوتر    ماذا عن هؤلاء يا لجنة الاستقطاب؟!    تشهي التخطئة    هيئة العقار تدرس وضع حد لرفع الإيجارات    السفير الرقابي يقيم حفل استقبال ويشارك رئيس الجمهورية بصلاة عيد الفطر المبارك    وزارة الصحة الأمريكية تبدأ عمليات تسريح موظفيها وسط مخاوف بشأن الصحة العامة    رياح مثيرة للأتربة على 5 مناطق    مجمع الملك سلمان للغة العربية يُطلق برنامج "شهر اللغة العربية" في إسبانيا    طيفُ التوحدِ همٌ أُمَمِي    ترحيب سعودي باتفاق طاجيكستان وقرغيزستان وأوزبكستان    نواف بن فيصل يُعزّي أسرة الدهمش في وفاة الحكم الدولي إبراهيم الدهمش    العيد يعزز الصحة النفسية    محافظ الطوال يؤدي صلاة عيد الفطر المبارك في جامع الوزارة ويستقبل المهنئين    باحثون روس يطورون طريقة لتشخيص التليف الكيسي من هواء الزفير    جمعية " كبار " الخيرية تعايد مرضى أنفاس الراحة    الأمير سعود بن نهار يستقبل المهنئين بعيد الفطر    جمع مهيب في صلاة عيد الفطر في مسجد قباء بالمدينة المنورة    مختص ل «الرياض»: 7% يعانون من اضطراب القلق الاجتماعي خلال الأعياد    







شكرا على الإبلاغ!
سيتم حجب هذه الصورة تلقائيا عندما يتم الإبلاغ عنها من طرف عدة أشخاص.



المستثمر | صفحة أسبوعية تعدها هيئة السوق المالية
نشر في الشرق يوم 06 - 03 - 2012


حقيبة المستثمر
الادخار والاستثمار
تبدأ حياة الفرد بإكماله مراحل التعليم ودخوله مجال العمل حيث يحصل على عائد أو دخل من عمله في صورة راتب أو أجر، ومن الطبيعي أن يوزع الفرد دخله بين الاستهلاك والادخار.
وعادةً ينفق الفرد معظم دخله على متطلباته الاستهلاكية من سلع غذائية وكساء ومسكن وسيارة وخدمات تعليمية وصحية وترفيه وغيرها، في حين يدخر ما تبقى له بعد استيفاء تلك المتطلبات. ومن المألوف في بداية الحياة الوظيفية أن يكون الدخل منخفضاً، ومع مرور الزمن وتحسّن مستوى الدخل يبدأ الفرد تدريجياً في زيادة مدخراته وتوظيفها في مجالات متنوعة من أجل زيادة دخله أكثر وأكثر. ومع زيادة مدخرات الفرد يبدأ تكوّن الثروة التي تعرف بأنها المدخرات المتراكمة.
ويسعى الفرد إلى توظيف هذه الثروة في استثمارات تتضمن أصولاً عينية وأخرى مالية متنوعة تحقق له المزيد من العوائد والدخل وتضمن له الحفاظ على القوة الشرائية لأمواله التي قد تتراجع مع ارتفاع الأسعار (المعلوم أن القوة الشرائية هي قدرة الدخل والنقود على شراء وحيازة السلع والخدمات، وإذا ارتفعت الأسعار تراجعت قدرة الفرد على الشراء وفقد الدخل والنقود جزءاً من قيمتهما).
وتشمل أصول الاستثمارات العينية: العقارات والأراضي والسلع وغيرها، في حين تشمل الأصول المالية: الودائع لدى البنوك، وصناديق الاستثمار، والأسهم والسندات، والعملات الأجنبية وغيرها.
وتحقق هذه الاستثمارات عوائد إضافية تضاف إلى دخل الفرد، فيوظفها هي الأخرى لدعم الاستهلاك المستقبلي. ومن الطبيعي أن ينوع الفرد استثماراته ويوازن بينها ليضمن تحقيق أهدافه.
وعلى المدى القصير الممتد حتى سنة قد يكون هدف الفرد شراء سيارة أو شقة أو تكوين أسرة صغيرة. أما على المدى المتوسط الذي قد يمتد من سنة إلى خمس سنوات، فربما تتحول الأهداف إلى تكوين أسرة وتنشئة الأطفال بصورة طيبة وتعليمهم، والبدء في عمل خاص أو مشروع صغير يزيد من الدخل. وعلى المدى البعيد قد يتحول الأمر إلى التخطيط لما بعد سن التقاعد، من ضمان حياة كريمة له ولأسرته فيما تبقى من سنين عمره، وترك ميراث مناسب لمن وراءه بعد أن يتوفاه الله.
وينبغي للإنسان توظيف ثروته لتحقيق أهدافه من خلال استثمارات مناسبة تتوافق مع ما لديه من رأسمال، وتكفل له أفضل عائد ممكن. ومن المعروف في مجال الاستثمار أنه كلما اشتدت المخاطر ارتفعت العوائد والأرباح، وكلما تراجعت المخاطر تدنت العوائد والأرباح. غير أنّ الأفراد يختلفون في مدى قدرتهم على تحمل المخاطر والإقبال عليها، فمنهم من يُقبل على المخاطرة بأمواله أملاً في تحقيق عوائد مرتفعة وسريعة، ومنهم من يتجنب المخاطرة ويميل إلى السلامة والتحفظ في استثماراته. كذلك يختلف الأفراد في قدرتهم على الصبر والانتظار في مواجهة العوائد المتدنية، أو المخاطر المتزايدة، أو الخسائر التي قد تحيق بهم على المدى القصير. ولتقليل مخاطر الاستثمار بقدر الإمكان يتعين على الإنسان تنويع استثماراته في الأصول المالية والعينية، ويعبر عن ذلك القول الشائع: «لا تضع البيض في سلة واحدة».
يمكن للقارئ الاستزادة في شأن الاستثمار وخاصة الاستثمارات المتعلقة بأسواق المال بمطالعة الكتيّب التوعوي الذي أصدرته هيئة السوق المالية تحت عنوان «الاستثمارات المالية وأسواق الأسهم»، وهو متوافر مع 12 كتيباً توعوياً آخر في الموقع الإلكتروني للهيئة.
إعلام اجتماعي
* - ما الجوانب التي يجب مراعاتها في الاستثمار بالاقتراض؟
- يجب أولاً البحث عن المؤسسات التمويلية التي تقرض بأقل الأسعار، وعمل دراسة مستفيضة لتحديد القنوات الاستثمارية التي ترغب في الدخول فيها، وتحديد تكاليف الاقتراض السنوية وهي المبلغ المقترض مضروباً في نسبة الفائدة، مع ضرورة احتساب صافي العائد على الاقتراض، وهناك جوانب أخرى مهمة لمثل هذا النوع من الاستثمار يمكن مطالعتها في كتيب «الاستثمار في سوق الأسهم» في الموقع الإلكتروني للهيئة.
* - كيف يتسنى لي معرفة معدل السيولة في الشركة المدرجة؟
- القوائم المالية للشركة ترشدك إلى ذلك، ويمكنك مطالعة كتيب «قراءة القوائم المالية» في الموقع الإلكتروني للهيئة وتحديداً في مركز توعية المستثمر.
* - ما المقصود بالتصويت عن بعد في الجمعيات العامة؟
- كتيب «دليل المساهم في الجمعيات العامة» الصادر عن الهيئة يوفر جميع المعلمات حول «التصويت عن بعد»، وهو متوافر في مركز «توعية المستثمر» في الموقع الإلكتروني لهيئة السوق المالية، وتوزع الهيئة الكتيب مجاناً ضمن كتبها التوعوية في المناسبات الوطنية والاقتصادية التي تشارك فيها.
* - ماذا يعني مصطلح «التقارير المالية» ؟ ولماذا تُصْدَر؟
- التقرير المالي هو المنتج النهائي الذي يصدر في نهاية السنة المالية للنظام المحاسبي للشركة، والهدف الأساسي منه هو مساعدة المساهمين على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. وقد عقدت هيئة السوق المالية حلقة عمل عن كيفية قراءة القوائم المالية، ويمكن الاطلاع عليها من خلال زيارة الموقع الإلكتروني للهيئة.
* - هل هناك قواعد لاختيار العضو المستقل في الشركات المدرجة؟
- المادة الثانية من لائحة حوكمة الشركات الصادرة عن الهيئة وضعت اشتراطات لاختيار العضو المستقل في مجالس الشركات المدرجة، ويمكن مطالعة كامل نصوص اللائحة في الموقع الإلكتروني للهيئة.
* - ما العقوبات المسنونة ضد من يصدر توصيات تتعلق بسوق الأسهم؟
- الفصل العاشر من نظام السوق المالية يتناول العقوبات والأحكام الجزائية للمخالفات. ونص النظام متوافر في الموقع الإلكتروني للهيئة
* - ما الإدارة المعنية بالتنظيمات الخاصة بالأشخاص المرخص لهم؟
- هي إدارة الإشراف على مؤسسات السوق المالية.

مصطلحات مالية
الورقة المالية
تُعدّ الأوراق المالية – خاصة الأسهم والسندات – التي تصدرها منشآت الأعمال هي المنتج الرئيس المتداول في أسواق رأس المال، وتمثل الورقة المالية صكاً يعطي حامله الحقَّ في الحصول على جزء محدد سلفاً من العائد (في حالة السندات والأسهم الممتازة)، أو المشاركة في العائد الكلي المتحقق للشركة في حالة الأسهم العادية.
السوق الأولية
تسمى أيضاً سوق الإصدارات الأولية، وهي السوق التي تباع فيها الأوراق المالية المصدرة لأول مرة، ويتولى الدور الرئيس فيها البنوك وشركات الاستثمار.
الأسواق عالية الكفاءة
توصف السوق بأنها عالية الكفاءة إذا كانت القيمة السوقية لأي ورقة مالية تعكس قيمتها الحقيقية. وفي هذا النوع من الأسواق يعكس سعر الأوراق المالية (السائدة في لحظة معينة) كل المعلومات المتعلقة بالشركة، بما فيها المعلومات المنشورة مثل الأرباح المحققة والأرباح الموزعة أو المقرر توزيعها وغيرها من البيانات الواردة في القوائم المالية، وكذلك المعلومات الداخلية للشركة.
الأسواق متوسطة الكفاءة
في الأسواق متوسطة الكفاءة يهتم المتداولون بالبيانات الواردة في القوائم المالية للشركة؛ مثل الأرباح المحققة والأرباح الموزعة وغيرها، وفي هذه السوق لا ينظر المتداولون إلى أي معلومات أخرى عن الشركة.
الأسواق ضعيفة الكفاءة
في هذا النوع من الأسواق يرتبط سعر الورقة المالية (السائدة في لحظة معينة) بمعرفة المتداولين بالأسعار الماضية للورقة المالية وحجم تداولها (وليس القوائم المالية أو المعلومات الداخلية للشركة).
التحليل الأساسي
1 – دراسة العوامل الاقتصادية والمختلفة مثل معدلات التضخم، ومعدلات الفائدة، والعمالة، والناتج القومي الإجمالي، وغيرها بهدف التوصل إلى توقعات حول اتجاه الاقتصاد الوطني في المستقبل.
2 – تحليل البيانات التاريخية للمنشأة، كما تظهر في الميزانية العمومية وقائمة الدخل وقائمة التدفق النقدي بهدف التوصل إلى توقعات حول الأداء المستقبلي لمنشأة وحركة أسعار أسهمها.

الهيئة من الداخل
تضم هيئة السوق المالية عددا من الإدارات والوحدات المعنية بسوق المال والمكلفة بتنفيذ نظام السوق المالية ولوائحه.. هنا زاوية أسبوعية تسلط الضوء على إحدى الإدارات في إطار بناء علاقة معلوماتية بين المستثمرين والهيئة.
الإدارة العامة للإشراف على السوق
تتولى «الإدارة العامة للإشراف على السوق» مراقبة التعاملات والتداولات في السوق المالية، ومراقبة المواقع والقنوات الإلكترونية للتأكد من عدم وجود أي ممارسات أو أعمال تخالف نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية، كما تتولى متابعة الشركات المدرجة وأعضاء مجالس الإدارة وكبار التنفيذيين وكبار المساهمين للتأكد من التزامهم بمتطلبات الإفصاح المستمر وأي تعليمات أو ضوابط تصدرها الهيئة، ومتابعة تطبيق الشركات المدرجة لمتطلبات لائحة حوكمة الشركات. وتضم الإدارة العامة للإشراف على السوق تحت مظلتها ثلاث إدارات هي: الإفصاح المستمر، الرقابة، والحوكمة.
وتتلخص أهداف الإدارة في: التأكد من التزام المشاركين بالسوق باللوائح والقوانين والتعليمات، والتأكد من التزام الشركات المدرجة بتطبيق أفضل الممارسات في حوكمة الشركات، والتأكد من التزام كافة المتعاملين في السوق بمتطلبات الإفصاح التي نص عليها نظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية، وتطوير السياسات والإجراءات الداخلية للإدارة العامة للإشراف على السوق والإدارات التابعة لها، ومراقبة مستوى الاهتمام بالعملاء (شركات مدرجة ، مستثمرين ، إدارات الهيئة).
فيما تتركز مهامها في ما يلي:
– مراقبة عمليات التداول وتحليلها للتأكد من التزام المشاركين بنظام السوق المالية ولوائحه التنفيذية، وحماية المستثمرين والمتعاملين في الأوراق المالية من أي ممارسات غير عادلة أو غير سليمة وذلك من خلال أساليب ونظم رقابية متطورة.
– البحث في القنوات الإلكترونية للتأكد من عدم وجود أي ممارسات أو تصرفات مخالفة لنظام السوق المالية و لوائحه التنفيذية.
– متابعة التزام الشركات المدرجة بمتطلبات الإفصاح المستمر، ويشمل ذلك الالتزامات المستمرة السنوية، والربع سنوية، والالتزامات المستمرة غير الدورية ومراجعة التقارير المالية للتأكد من كفاية وعدالة الإفصاح بها.
– التأكد من التزام أعضاء مجالس الإدارة وكبار التنفيذيين وكبار المساهمين بمتطلبات الإفصاح المنصوص عليها في لوائح الهيئة.
– متابعة تطبيق الشركات المدرجة لمتطلبات لائحة حوكمة الشركات.
– إرساء ثقافة حوكمة الشركات من خلال رفع مستوى الوعي بأفضل الممارسات.


انقر هنا لقراءة الخبر من مصدره.