مؤشرات قوية بدخول المستثمرين مع احتمال هبوط السوق لمستويات تهيئه لارتفاعات مقبلة

أغلق المؤشر الحر(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 14مايو 2008عند 9783نقطة مرتفعا بنسبة 0.12بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9771نقطة.
نبدأ بأسعار منتجات البتروكيماويات والتي ارتفعت في اغلبها هذا الاسبوع مع احتمال استمرار الارتفاع بسبب الزلزال الذي ضرب الصين، وفي تقارير مختلفة توقعت بأن بعض المصانع التي تنتج المواد البتروكيماوية على سبيل المثال الميثانول واليوريا وغيرهما من المواد تأثرت بهذا الزلزال مما سيدفع بأسعارها لمزيد من الارتفاع. الا اننا ننبه انه يجب الانتظار حتى تصدر تقارير تفصيلية تثبت عدم تضرر المصانع المستهلكة للمواد البتروكيماوية النهائية مما يؤثر في مبيعاتها.
نعود لأسعار المواد البتروكيمياوية ونبدأ كالعادة بالأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد استمرت أسعار اليوريا بالارتفاع لهذا الاسبوع وبينما استمرت أسعار الأمونيا بالانخفاض. لتصل أسعار اليوريا إلى 625دولاراً بارتفاع مقداره 20دولاراً. وانخفضت أسعار الامونيا إلى 436دولاراً لتفقد 27دولاراً في اسبوع وذلك حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود). وخلال هذا الاسبوع ارتفعت اسعار الأيثلين والبروبلين والبنزين والسترين والبولي ايثيلين والبولي سترين والبولي بروبلين وميثيل ثلاثي بيوتيل الإيثر.
واستقرت اسعار منتجات الميثانول والبولي فنيل كلوريد وحمض الفوليك الثلاثي.
التحليل الفني :
1- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) اللحظية 30د :
كان الهبوط القوي الذي حدث في بداية هذا الاسبوع طبيعياً لتكوين عروة للكوب الذي تحدثنا عنه في الاسبوع الماضي الا ان حدة النزول فاقت المتوقع حسب نسب الفيبو والذي سنتحدث عنه لاحقا بإذن الله.
استمر السوق في مسار صاعد بدأه في نهاية تكوين قاعه الهابط في 10مايو ليكوّن نموذجاً سلبياً، فنلاحظ تكوّن نموذج وتد صاعد يستهدف 183نقطة نزولا من نقطة الكسر والهدف الثاني 508نقاط نزولا من نقطة الكسر للوتد. كذلك هناك نموذج آخر عبارة عن راية مقلوبة تستهدف 280نقطة نزولا من نقطة كسر الراية. اما مستويات المقاومة للراية والوتد الصاعد وهو مستوى مقاومة صاعد يرتفع بمقدار 10نقاط من 9722نقطة.
وقد يكون نموذج سلبي استمراري للصعود وهو احتمال ضعيف. خاصة انه عبارة عن نموذجين. من هنا نعتقد أننا لم ندخل إلى الآن في الموجة الصاعدة الثالثة من الثالثة واننا مازلنا في موجة ارتداد للموجة الثانية.
كذلك نلاحظ ان المؤشر صحح مابين نسبة 61بالمئة إلى 78بالمئة من نسب الفيبو لهذا الاسبوع للموجة الحالية وكان الاغلاق بتصحيح اعلى 50بالمئة من نسب الفيبو. وعادة ما يكون تصحيح الموجات الفرعية للموجات الفرعية لايزيد على 38بالمئة من الاغلاق ولكن كان هذا التصحيح اكبر من ذلك وهذا امر مقلق إلى حد ما.
كذلك كسرت مستويات المسار الصاعد على الرسم البياني اللحظي مع هذا الهبوط الكبير للمؤشر. وبدأ بتكوين مسار صغير صاعد وتحول المسار الصاعد السابق إلى مستويات مقاومة للمؤشر العام لم يحاول إلى الآن اختراقها.
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9824نقطة، وكذلك مستوى 9842نقطة، ثم مستوى 9882نقطة ثم مستوى 9925نقطة ومستوى 10017نقطة.
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9747نقطة كذلك مستوى دعم 9722نقطة ومستوى دعم 9704نقاط ومستوى دعم عند 9692نقطة.
التحليل الموءجي
على الرسم البياني لحركة المؤشر ستين دقيقة :
قلنا في الاسبوع الماضي "إن أي تنفيذ عال دون مستوى 9667نقطة او الإقفال دونها فهذا يرجح انها موجة تصحيحية وليست جني ارباح والعلم عند الله".
ولعل الخوف من بعض الآثار الخارجية السياسية غير المبررة ادى لمثل هذا الهبوط الكاسر للمقاومات المحددة الا ان كميات التنفيذ لم تكن كبيرة، ولا نريد ان نخدر المتداولين فيجب الحيطة مما حدث هذا الاسبوع، فموءجياً أعتقد اننا مازلنا في الموجة الثانية للموجة الثالثة وبالتحديد في الموجة (بي) وبقي لنا الآن الموجة (سي) بإذن الله. وعادة ما تكون الموجة سي اما بطول (الموجة الهابطة (آى) ) او اطول منها. وكان طول الموجة (آى) 880نقطة هبوطا من أعلى مستوى إلى أدنى مستوى حققه مؤشر السوق. لذا فطول الموجة (سي) قد يكون من 880نقط او اكثر والعلم عند الله.
المؤشرات الفنية :
مؤشر البيع والشراء : مازال مؤشر البيع ومؤشر الشراء في تذبذب افقي وإن كان مؤشر الشراء اعلى من مؤشر البيع. ولكن وخلال آخر تداولات الاربعاء ارتفعت البيوع وهو امر معتاد لخروج اموال المضاربين الاسبوعيين. واتخذ مؤشر البيع مساراً صاعداً اما الشراء ففي مسار هابط. إجمالا هذا المؤشر يمر بحيرة.
مؤشر اراون : المؤشر الصاعد مؤشر يتذبذب في الاعلى اما الهابط ففي قاعه بمسار افقي وهناك احتمال اكثر للهبوط من الصعود حاليا.
مؤشر- الآر أس أي - وهذا المؤشر اعطى اشارة جني ارباح قوية بتكوينه قمماً هابطة معاكساً لقمم المؤشر الصاعدة وهي إشارة واضحة لخروج المضاربين من السوق.
مؤشر الاوستكاستك : إيجابي، في اتجاه للاعلى وتقاطعه إيجابي. قيمة السريع منه 61بالمئة أما البطيء فقيمته 58بالمئة. وقيمته متوسطة ولكنه في مسار هابط.
وأخيراً مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر إيجابي في اتجاه افقي صاعد. وحدث تقاطع إيجابي 13مايو واقفل فوق السحابة.
المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة :
وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما.
حدث تقاطع إيجابي بين هذه المتوسطات في يوم الاحد من هذا الاسبوع 11مايو 2008بعد ان حدث تقاطع سلبي في يوم الاحد من الاسبوع الماضي. ومازالت هذه المتوسطات في اتجاه صاعد إيجابي.
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كالتالي:
المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9769نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9755نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9733نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9702نقطة.
2- التحليل الفني لحركة المؤشر (المعدل) التاريخية اليومية :
استمر المؤشر العام في بداية هذا الاسبوع بالهبوط التصحيحي للموجة الاولى الفرعية من الموجة الثالثة ليسجل كسراً لمستوى دعم مهم لهذه الموجة الا انه عاد وأقفل على نفس المستوى ولقد اقترب من مستويات دعم تاريخية كانت عند 9075نقطة وقد تكون نقطة ارتداد متوقعة للمؤشر إن استمر في الموجة الثانية ولم يكسرها بالدخول للموجة الثالثة.
ومازلنا نعتقد أن المؤشر العام مستمر في إكمال تكوين نموذجه الإيجابي على الرسم البياني للحركة اليومية له. وهو عبارة عن كوب وعروة. وأعتقد بدعم كبير قادم من قطاع البتروكيماويات إن شاء الله.
ولعل سابك رغم كسرها للنموذج السلبي الذي تكون لحركة سهمها على الرسم البياني اليومي الا ان هذا الكسر أعابه ضعف كميات الاختراق للاسفل. وكما هو معروف ان الكميات إن كانت قليلة فهذا يقلل من أهداف النموذج والتي قد تصل به إلى بحر العشرينيات بعد المئة لو كان الاختراق بكميات عالية. ولكن أطوال الموجة والتي أوضحتها ضمن التحليل اللحظي تعطي إمكانية لوصولها لهذه المستويات وإن كنت لا أعتقد والعلم عند الله.
اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند 9883نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثاني يقع عند 10121نقطة ومستوى المقاومة الثالث عند 10181نقطة . كذلك مستوى مقاومة رابع عند 10338نقطة.
اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9701نقطة. كذلك مستوى 9571نقطة ومستوى الدعم 9494نقطة . وهناك مستوى دعم عند 9337نقطة.
ونعرج على نسب الفيبو (تصحيح للموجة الاولى) وهي كالتالي : مستوى 10121نقطة ومستوى 9800نقطة ومستوى 9602نقطة و 9442نقطة و 9281نقطة وأخيرا 8763نقطة. وتمثل على التوالي نسب نقطة البدء وهي (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
مؤشرات الشراء والبيع : إيجابي فرغم تغلب قوى البيع على الشراء في القيمة الا ان الاتجاه يميل لقوى الشراء. فنلاحظ ان عمليات الشراء تتصاعد مع انخفاض لعمليات البيع وهذه إشارة إيجابية بإذن الله.
مؤشر AROON: محايد ولكن يعبر عن فترة تصحيح طبيعية فنلاحظ ان المؤشر الصاعد في هبوط وأدنى من المؤشر الهابط الذي بدوره هو في هبوط كذلك. فالعلامة المستخلصة من هذا التوجه هي قرب نهاية التصحيح بإذن الله ولكن لم يعط إشارة لنهايته.
وقد أرفقت رسماً بيانياً يحمل في طياته بعض المؤشرات الخاصة والعامة أتمنى أن تكون واضحة.
المتوسطات المتحركة
الآسية لل 8و13و 23و 30يوما قصيرة الاجل :
استمر التقاطع الإيجابي بين بعض هذه المتوسطات من 13ابريل 2007م حتى الآن كإشارة إيجابية لهذه المتوسطات. واستمرت في مسار صاعد ولله الحمد. ولكن يلاحظ هذا الاسبوع أن هناك تقاطعاً سلبياً بين المتوسط المتحرك الآسي للثمانية ايام مع المتوسط المتحرك الآسي لثلاثة عشر يوما الا ان اتجاههما افقي، أي أنه تعدل من الاتجاه الهابط إلى الاتجاه الافقي.
والمتوسطات المتحركة طويلة الأجل (الخاصة بالمستثمرين):
اولا : المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل :-
استمر المؤشر العام المعدل بالإغلاق فوق جميع المتوسطات الآسية المحددة أدناه رغم كسره للمتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم والخمسين يوماً خلال هذا الاسبوع الإقفال ليوم او يومين دونهما الا انه عاد من جديد للارتفاع.
أقيامها :-
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي :
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً 9667نقطة.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فهو 9567نقطة.
3- وأخيراً المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم هو 9289نقطة.
ثانيا : المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الأجل:
كنا أشرنا في الاسبوع الماضي لقرب تقاطع إيجابي بين المتوسط المتحرك الموزون للخمسين، يوماً والمتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم .. وخلال هذا الاسبوع حدث هذا التقاطع الإيجابي بأن صعدت قيمة المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فوق قيمة المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، وهذا تقاطع إيجابي يوضح وجود المستثمرين إن شاء الله.
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9642نقطة
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 9627نقطة.
3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9551نقطة .
ثالثا : المتوسطات المتحركة البسيطة :
استمر المؤشر العام دون المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم لهذا الاسبوع بعد أن كان قد كسره في الاسبوع الماضي. وخلال تداولات هذا الاسبوع ارتد المؤشر العام للادنى بعد ان لمس المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم.
أقيامها :
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9545نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9821نقطة.
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 9128نقطة.
توقعات الأسبوع القادم:
من خلال قراءة السوق للمؤشرات اليومية واللحظية نلاحظ وجود تباين في النتائج التي نستخلصها من هذه القراءة فنلاحظ ان المؤشرات والنماذج على الرسم البياني اللحظي تعطي احتمالات كبيرة لاستمرار جني الأرباح للمضاربين وأن يصل بنا جني الأرباح إلى مستويات قريبة من 9449نقطة إن لم تكن اكثر هبوطا. يدعم هذا الاستنتاج الحركة الموءجية للمؤشر ولكن عودنا صناع السوق على مخالفتها وكسرها على أي حال. بينما (للمستثمرين) نستنتج من قراءة الرسم البياني اليومي لحركة المؤشر مع المؤشرات العامه والمتوسطات الثقيلة او الطويلة المدة أن وضع السوق جيد وان ما يحدث ماهو الا تهيئة لارتفاع قادم. ومنه نستنبط ان السوق قد يكون مقبلاً على نزول أفقي والله اعلم خلال الايام القادمة قد يكون مهيأً لاختبار مستويات متدنية ولكن هذا الهبوط لن يطول بإذن الله. ومع استمرار المؤشر بتذبذب افقي بعد الهبوط وارتفاع منتقى لبعض الشركات حتى يبدأ تداول مصرف الإنماء إن شاء الله، وخاصة ان تداول الاكتتابات الكبيرة القادمة لن تكون قبل شهر اغسطس والله اعلم، مثل تداول اسهم شركة معادن التي ستطرح للاكتتاب في شهر يوليو 2008م، لن نتفاءل كثيرا ولن نتشاءم ولكن نضع بين أيديكم قراءة المؤشرات والعلم عند الله. والله ولي التوفيق.
@عضو جمعية الاقتصاد السعودية
ialhamad@alriyadh.com