المؤشر الجديد هل يلغي قاعدة البيانات التاريخية للسوق السعودي والمؤشر مازال محافظاً على مساره الصاعد

يزداد القلق لدى المستثمرين والمحللين في السوق السعودي من عدم وضوح المؤشر الجديد الذي سيطلق مع هيكلة قطاعات السوق في الاسبوع بعد القادم. وتعد قاعدة البيانات التاريخية للمؤشر الاسهم السعودية هي الاساس الذي يعتمد عليه المحللون لقراءة المؤشر كذلك المستثمرون قصيرو الاجل وطويلو الاجل، ويعتبر التحليل الفني الركيزة الثانية للمتعاملين في السوق السعودي بعد التحليل الاساسي. فمن المفترض عدم المساس بالمؤشر الحالي والاكتفاء بتغيير وزن المؤشر بعد تثبيته على آخر اغلاق من ثم الافتتاح بنفس الرقم الذي أغلق علية المؤشر .
ولعل المسئولين عن هذا التغيير يهتمون بسرعة توضيح التعديل الذي سيصاحب المؤشر الجديد بشمولية وان لا نقع في حيز المفاجآت بعد التغيير ويكون هذا التوضيح عاما عبر وسائل الاعلام .
وقد أغلق مؤشر تداول (TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 26مارس 2008عند 9418نقطة منخفضا بنسبة 0.7بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9488نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 9246، وكانت 9567أعلى نقطة يسجلها هذا الأسبوع. بتذبذب منخفض بلغ 321مقابل 459نقطة في الأسبوع الماضي .
اما عن أسعار منتجات البتروكيماويات. ولنبدأ بأسعار - اليوريا والأمونيا - واصلت أسعار اليوريا ارتفعها هذا الاسبوع واستمرت أسعار الأمونيا بالهبوط والذي بدأته في الاسبوع الماضي مع توقف مشوار الارتفاع المتواصل خلال الفترة الماضية. فقد قفزت أسعار اليوريا الى 397دولاراً بارتفاع مقداره 20دولاراً. بينما هبطت أسعار الامونيا عند 558دولاراً حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود). وخلال هذا الاسبوع واصل منتج الميثانول استقراره للاسبوع الثاني بعد أن انخفض في اسبوعين ب 13بالمئة فقد ارتفع بنسبة واحد بالمئة. اما منتج الإيثلين عاد للارتفاع من جديد هذا الأسبوع ولكن بنسبة 1بالمئة عن اسعاره في الاسبوع الماضي ليتوقف عن الانخفاض والذي فقد فيه 12بالمئة من قيمته، في المقابل واصلت اسعار منتج البروبلين الارتفاع كاسبا 4بالمئة من قيمتة في الاسبوع الماضي وكان قد ارتفع في الاسبوع الماضي بنسبة 3بالمئة. اما منتج البنزين فقد انخفض بنسبة واحد بالمئة اما منتج البولي ايثيلين ومنتج البولي بروبلين فقد استقرا خلال هذا الاسبوع .
التحليل الفني :
1- التحليل الفني لحركة المؤشر
اللحظية 30د :
استمر المؤشر العام بتحركه داخل المسار الهابط على الرسم البياني اللحظي 30دقيقة. واستمر بعزمه الضعيف في حركته هذا الأسبوع بابتعاده من الضلع العلوي للمسار الهابط لذا لم يحاول حتى الاقتراب منه للخروج من هذا المسار بل استمر بالتذبذب في وسط هذا المسار .
هناك نموذج أو ظاهرة ايجابية واضحة وهي عبارة عن رأس وكتفين مقلوب - موضح ضمن الرسم البياني المرفق - ونحن الآن في الجانب الأيمن من الكتف الاخير. ونلاحظ في الرسم البياني اختراق المؤشر لمسار فرعي هابط ومن ثم تراجع وقد يكون مستوى الضلع العلوي للمسار مستوى ارتداد للمؤشر العام بإذن الله ويقع هذا المستوى في اول نصف ساعة يوم السبت عند 9360نقطة. نقول ان هذا النموذج الايجابي هدفه 313نقطة في حال اختراقه بكمية تداول عالية.
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9550وهي نقطة متحركة تهبط كل نصف ساعة بمقدار 3نقاط، ثم مستوى 9567نقطة ثم مستوى 9635نقطة ومستوى 9727نقطة .
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9404نقاط كذلك مستوى دعم 9329نقطة ومستوى دعم 9246نقطة
نعرج على التحليل الموجي :
فمازلنا في الموجة الثانية التصحيحية وفي آخر موجاتها C وتتكون الموجة الثانية من ثلاث موجات A .B.C الاولى والاخيرة هابط والثانية صاعدة. وكنا نعتقد سابقا بدخولنا في الموجة الصاعدة الثالثة الا ان كسرها لمستويات محددة أدى بنا الى الغاء هذا الاحتمال. ونوضح أكثر فالموجة A.C تتكون من خمس موجات فرعية اما B فتتكون من ثلاث موجات فرعية وكما قلنا اعلاه الان نحن في الموجة C وقد نكون دخلنا الموجة الخامسة منها المتكونة من خمس موجات .
وفي يوم الاربعاء قد نكون أتممنا الموجة الرابعة بموجاتها الثلاث الفرعية أو أننا مازلنا في الموجة الثانية للموجة الرابعة وهذا احتمال وارد وأميل إليه .
ودعنا نتحدث عن الاحتمال الاول كوننا في الموجة الرابعة هواننا أتممنا A ونحن مازلنا B وسنعود لنرتفع ونتم الموجة الأخيرة C والتي تستهدف مابين 7626و 9770نقطة. اقول ان هذا احتمال أميل إليه. أهداف الخامسة بهذا الاحتمال اما 9188نقطة أو 8833نقطة أو 8315نقطة وقد أرفقت رسما بيانيا يوضح هذا الاحتمال .
والاحتمال الآخر أننا دخلنا في الموجة الخامسة والأخيرة في الموجات الهابطة. وأهدافها تحسب من بدايتها. فبداية الموجة الخامسة كانت عند 5567نقطة وهو الموضح في الرسم البياني المرفق فإن أهدافها أما 8985نقطة او 8630نقطة أو 8112نقطة.
وهناك مسارات قد تعترض وأهداف هذه الموجة سأوضحها بإذن الله من خلال التحليل اليومي.
ونأتي لحزم البولينقر فنفس الذي قلنا في الاسبوع الماضي انها مازالت تسير في مسار ضيق ينتظر اتجاها واضحا للمؤشر فأما ان تنفتح للأعلى أو هبوطا للاسفل. وهي اشارة محيرة قد تعطي مدلولات ايجابية أو سلبية ، قيمة الحزمة العليا 9575نقطة. إما السفلى فتبلغ قيمتها 9403نقاط. ومن الملاحظ انها تنغلق وتضيق اسبوعا عن اسبوع
المؤشرات الفنية :
مؤشر البيع والشراء : المؤشر سلبي ، ارتفاع لمؤشر البيع بينما تراجع لمؤشر الشراء ومسار هابط للشراء ومسار هابط للبيع. وهذه الاشارة المحيرة فكون البيع ينخفض مع انخفاض الشراء في مدلول على دخول سيولة هادئة جديدة ولكن لا تزال غير كافية لتؤثر في المؤشرات المالية الاخرى وننتظر ان يتضح المسار مع تداولات الاسبوع القادم بإذن الله .
مؤشر اراون : المؤشر محير يميل للسلبية ، هبوط للمؤشر الصاعد اما المؤشر الهابط ففي اتجاه هابط في اعلى المؤشر.
اما مؤشر- الآر أس أي - المؤشر ايجابي. في مناطق متدنية اقرب للمستويات الشراء. اتجاهه أفقي ولكن في مسار صاعد بعد أن كون عدة قيعان متصاعدة ولم يكسر مسارها حتى الاغلاق ، قيمته عند الإغلاق 39وحدة .
مؤشر الاوستكاستك : اتجاهه ايجابي وانعكس مؤشراه بعد تقاطع الايجابي حدث يوم الاربعاء . وقيمة متدنية. قيمة السريع منه 12بالمئة أما البطيء فقيمته 11بالمئة .
وأخيرا مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر ايجابي الا انه اتجه في نهاية الاسبوع لاتجاه افقي بعد مسار صاعد كان ينتهجه. ومازال في تقاطعه ايجابيا واقفل فوق السحابة.
المتوسطات المتحركة الآسية
على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة :
وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما (وهذا ما تعارف علية المحللون الفنيون بتسميتها بالايام رغم كونها تحسب حركة المؤشر اللحظية 30دقيقة، فممكن ان نعرفها بالشموع فهي تحسب عدد الشموع فمثلا نقول 8شموع و 13شمعة وهذا تعبير يناسب كل الدقائق أو الأيام أو الاسابيع أو الاشهر. فعندما نقول ثمانية ايام في الرسم البياني اليومي فنقصد 8شموع سابقة ونقول 100يوم يعني مئة شمعة سابقة وفي الرسم البياني
الاسبوعي عندما نقول ثمانية ايام نقصد ثماني شموع سابقة وبالطبع ستكون اسابيع. اذن مما سبق ممكن تعريفها بالشموع ولكن المتعارف علية لدى المحللين هي الأيام لان المعادلات تكتب بالايام فدرج تسميتها بالأيام وهذا تعقيب على استفسار احد الاخوان بارك الله فيه).
حدث تقاطع ايجابي بين هذه المتوسطات في يوم 25مارس 2008وقد اقفلت هذه المتوسطات على بعض التقاطعات السلبية ولكن ليست بكاملة وصاحب ذلك انها اتجهت للهبوط . ونلاحظ تقاطع المتوسط المتحرك الاسي للثمانية ايام مع المتوسط المتحرك الاسي للثلاثة عشر يوما وملامسته كذلك للمتوسط المتحرك الاسي للواحد وعشرين يوما.
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9456نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9462نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9456نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9421نقطة .
2- التحليل الفني لحركة المؤشر التاريخية اليومية :
هبطت كميات التداول في بداية هذا الاسبوع اذا ما استثنينا تداولات شركة زين والتي طرحت للتداول في بداية هذا الاسبوع. وقد شهد يوم الثلاثاء وبداية يوم الاربعاء ارتدادا صاحبه ارتفاع في كميات التداول غير مرتفع بل اقرب الى ادنى المتوسط.
وكان المؤشر العام اقترب جدا من مستوى المسار الصاعد مع أدنى نقطة سجلها هذا الاسبوع عند 9246نقطة وارتد منها الى مستويات 9567نقطة .
ومن وجهت نظري أن هناك ثلاثة مسارات هامة واهمها ادنها وبكسره نكون قد خرجنا من الموجة الصاعدة الاساسية والتي بدأناها في 17يونية 2007م. ويعني اننا قد نزور قيعانا ابعد من 6777نقطة .
المستوى الاول يربط بين قاع 17اكتوبر 2007وقاع 12فبراير 2008م ويقع عند مستوى 9256نقطة مع اغلاق الاربعاء. وهو نفسه الذي ارتد منه المؤشر عندما اقترب منه وكان عند 9244نقطة. ويعد مهما جدا على الرسم البياني الاسبوعي ودلاله على نهاية مسار صاعد على الرسم البياني الاسبوعي لذا كسره اشارة سيئة أن صاحبها تنفيذ عال والاغلاق دون منه لذا يجب الحذر .
المستوى الثاني يربط قاع 1يوليو 2007وقاع 17اكتوبر 2007وقاع 12فبراير 2008م ويقع عند مستوى 9238نقطة .
المستوى الثالث ويربط 16يونية 2007و 1يوليو 2007م ويقع عند مستوى 8796نقطة وهو الاهم لان بكسره نكون كسرنا مستوى انطلاق الموجة الرئيسية الاولى الصاعدة والتي نتكلم عنها .
انوه ان أي كسر لهذه المستويات يجب ان يصاحبه تنفيذ عال دونها والاقفال كذلك دونها والا لا يعد به .
و استمر المؤشر العام داخل النموذج الايجابي وهو عبارة عن وتد هابط ومازال في وسط هذا النموذج. وزادت احتمال اكتماله ان المؤشر العام صدم في الضلع العلوي لهذا الوتد وعاد ليتراجع من جديد وهذا موضح ضمن الرسم البياني المرفق لحركة المؤشر العام اليومية .
اما مستويات المقاومة فلدينا مستوى مقاومة عند 9496نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثان يقع عند 9635نقطة ومستوى المقاومة الثالث عند 9898نقطة . كذلك مستوى مقاومة رابع عند 9971نقطة، يليها مستوى مقاومة عند 10080نقطة. وننوه أن مستوى 9496وهو مستوى المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم مازال المؤشر دونه .
اما نقاط الدعم الرئيسية فبالاضافة للمستويات الهامة والتي تحدثنا عنها سابقا عن مستويات المسارات الصاعدة فلدينا مستوى 9336نقطة وهو مستوى دعم يعبر عن المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم . كذلك مستوى دعم عند 9236.ومستوى الدعم 8864نقطة وهو مستوى دعم يعبر عن المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم. وهناك مستويات دعم أخرى ولكن نكتفي بذكر ما أشرنا إليه .
وننبه ان مستويات الدعم الحالية مهمة جدا كونها تمثل متوسطات طويلة الاجل للمستثمرين واعتقد ان أي كسر للمتوسطات الطويلة خاصة المئتي يوم امر غاية في السوء .
ونعرج على نسب الفيبو ا سيكون كالتالي : مستوى 10019نقطة كمستوى (مقاومة) ومستوى 9791نقطة (مقاومة) و 9607نقطة (مقاومة) و 9423نقطة (دعم) وأخيرا 8826نقطة. (مقاومة) وتمثل على التوالي نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
مؤشرات الشراء والبيع : مجمل هذا المؤشر سلبي فقد استقرت موجة البيع بخط افقي متعرج كذلك موجة الشراء فهي في اتجاه افقي متعرج الا انه حاول الارتفاع ولكن عاد من جديد للهبوط وأقفلت بنفس المعطيات السلبية.
مؤشر AROON: ايجابي في اتجاهه فالمؤشر الصاعد في الاسفل يتجه للاعلى اما المؤشر الهابط فهو في الاعلى ويتجه للاسفل وهي اشارة ايجابية .
وقد ارفقت رسما بيانيا يحمل في طياته بعض المؤشرات الخاصة والعامة وسأكتفي بالتعليق عليه .
المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و
13و 23و 30يوما :
أغلق بتقاطع سلبي بين متوسطاته حدث في 17مارس 2007م كإشارة سلبية لهذه المتوسطات. الا ان هذه المتوسطات بدأت بالانعطاف للاعلى وقد يحدث تقاطع ايجابي قريبا بإذن الله .
المتوسطات المتحركة طويلة
الأجل (الخاصة بالمستثمرين):
اولا : المتوسطات المتحركة
الآسية طويلة الأجل :-
استمر المؤشر بالأغلاق دون المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم بعد أن كسره في الاسبوع الماضي. ليصبح المؤشر فوق المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم حتى نهاية هذا الأسبوع. وكذلك دون الخمسين يوماً ودون المئة .
أقيامها :-
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة
الآسية الكبيرة فهي كالتالي :
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً انخفض إلى مستوى 9807نقاط. كمستوى مقاومة للمؤشر.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم انخفض الى مستوى 9680نقطة. كمستوى مقاومة للمؤشر.
3- وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم ارتفعت إلى مستوى 9336نقطة كمستوى دعم للمؤشر .
ثانيا : المتوسطات المتحركة
الموزونة طويلة الأجل:
استمر التقاطع السلبي غير الجيد بين المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم والمتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً واستمر المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً دون المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم.
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9704نقاط هابطا عن قيمته في الأسبوع الماضي.
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فهبط إلى مستوى 10022نقطة هابطا عن قيمته في الأسبوع الماضي.
3- وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9496نقطة مرتفعا عن قيمته في الأسبوع الماضي.
ثالثا : المتوسطات المتحركة البسيطة :
استمر التقاطع السلبي بين المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوما مع المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم. واستمر المؤشر العام بالتذبذب بين المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً والمتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم، ويحترم المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم حتى الان.
أقيامها :
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9739نقطة هابطا عن قيمته في الأسبوع الماضي.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 10036نقطة مرتفعا عن قيمته في الأسبوع الماضي.
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 8864نقطة مرتفعا عن قيمته في الأسبوع الماضي.
توقعات الأسبوع القادم:
كما أشرت أعلاه أني أميل إلى أننا لم ننه الموجة 42إلى الآن، وأعتقد والعلم عند الله من قراءتنا للرسوم البيانية والتحليل الموجي والمؤشرات أننا نتجه لهبوط محدود في بداية تداولات السبت ثم نعود لنرتفع الى تداولات الأحد وبعدها ندخل في موجتنا الخامسة والأخيرة والتي قد تكسر في أي لحظة - هذا ما عودنا عليه صناع السوق -. ويدعم هذا الاحتمال وجود نموذج ايجابي لم يكتمل حتى الان. والله ولي التوفيق .
@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية