الأسهم السعودية تستعيد توازنها والمستثمرون يترقبون توضيحات حول نتائج "سابك"

أغلق مؤشر تداول(TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 30يناير 2008عند 9675نقطة مرتفعا بنسبة 3.4بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9360نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 9217، وكانت 9831أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع. بتذبذب منخفض بلغ 614مقابل 2408نقطة في الاسبوع الماضي وهذه إشارة ايجابية لعودة السوق للاستقرار.
بدأ السوق باستعادة توازنه لينخفض تذبذبه. وساهم سهم سابك بخلق هذا التوازن بعد توقفه عن النزول كذلك سهم الراجحي الذي لم ينزلق دون المتوسط المتحرك للمئتي يوم. أدى ذلك الى وجود استقرار في السوق وبدأ عمليات المضاربة على الاسهم الصغيرة. متزامنا مع اعلان النتائج.
وينتظر المتداولين والمستثمرين ادارة شركة سابك توضيح رسمي من شركة سابك حول سبب انخفاض أرباحها، ووضع استثمارها في شركة(سابك) للبلاستيكيات المبتكرة. ومدى تأثير الكساد الاقتصادي على استثمارها. وأثره على نتائج سابك المستقبلية.
وسيشهد عام 2008م افتتاح مشاريع كبيرة لشركات بتروكيمياوية وتوسعات جديدة لسابك وغيرها من الشركات الأخرى. والتي ستدعم بها ربحيتها المستقبلية بأذن الله. الى ان هذا الأمر قد يساهم بالضغط على اسعار البتروكيماويات مستقبلا أن امتدا الركود الأقتصادي للاسواق الاسيوية. وليس هناك مبررا للقلق لاننا مازلنا نعيش حالة من التضخم.
وكانت الشركات مثل سهم سابك قد كون على الرسم البياني اللحظي(30د) نموذج مثلث واخترقه يوم الثلاثاء ولكن بكميات تداول ليست قوية، ولقد شق سعر السهم الضلع العلوي للمثلث عند مستوى 162.5ريال تقريبا بما يقارب 600الف سهم. هدف النموذج ما بين 172ريال الى 174ريال كهدف اول. الهدف الثاني 186ريال ولكن يعيب هذا المثلث ضعف كمية التداول عند الاختراق لذا فهو غير مثالي.
اما سهم مصرف الراجحي فقد كون على الرسم البياني اللحظي(30د) نموذج مثلث ولكن لم يخترقه كما ينبغي، كان هدفه 6ريالات من نقطة اختراقه، ولعل الرسم البياني المرفق يوضح أن الاختراق المثالي للسهم عند 102.75ريال أي أنه يصل الى 108.75ريال.
سهم الاتصالات فقد كون على الرسم البياني اللحظي (الساعة) نموذج سلبي - واخترت الساعة حتى يكون أكثر وضوحا -. كان خلال تداولات الأربعاء يرتطم بدعمه واقفل فوق منه يحتاج أن يحافظ على مستوى 77في اول ساعة حتى لا يتحقق كسر لدعم هذا النموذج. هدفه الاول 3.5ريالات وهدفه الثاني 7.25ريال من نقطة كسرة للنموذج.
وبعض الشركات الأخرى أعطت بعض النماذج أن كانت سلبية او ايجابية ولكن لايوجد مجال لذكرها هنا.
وبعد الاقفال أعلنت هيئة السوق المالية عن موافقتها على زيادة رؤوس اموال خمس شركات الراجحي سهم مجاني لكل 9أسهم ليرتفع رأس المال من 13.5مليار ريال 15الى مليار ريال، صافولا سهم مجاني لكل 3أسهم ليرتفع رأس المال من 3.75مليار ريال الى 5مليار ريال، البنك السعودي للاستثمار سهم مجاني لكل 6.63سهم ليرتفع رأس المال من 3.91مليار ريال الى 4.5مليار ريال، الدر يس سهم مجاني لكل 4أسهم ليرتفع رأس المال من 200مليون ريال الى 250مليون ريال، معدنية سهم مجاني لكل 4أسهم ليرتفع رأس المال من 136.5مليون ريال الى 204مليون ريال.
وكما تعودنا نعرج على أسعار منتجات البتروكيماويات. ولقد واستمرت أسعار مادة الايثيلين بالارتفاع واستقر سعر منتج البروبيلين. وتراجعت بعض اسعار المواد الاخرى. الا أن اسعار المادتي البولي ايثيلين والبولي بروبلين واصلت ارتفاعها واستقر سعر البولي ستايرين. أما أسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - فقد انخفضت أسعار اليوريا واستقرت اسعار الامونيا لهذا الأسبوع. وقد وصلت اسعار اليوريا الى 365دولار. بينما استقرت اسعار الامونيا عند 425دولار حسب أخر تقرير عن أسعار(البحر الاسود). ونلاحظ ارتفاع تكلفة الانتاج للأسمدة بارتفاع الامونيا.
التحليل الفني:
1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د:
تكون خلال هذا الأسبوع نموذج عبارة عن مثلث متماثل تحققت إيجابيته باختراق ضلعه الأعلى عند مستوى 9556نقطة. ونفذ هذا الاختراق بكميات لا بأس بها ولكن ليست مثالية، هدف هذا المثلث الأول مستوى 9776نقطة اما الهدف الثاني 10393نقطة.
ولدينا مستوى مقاومة عند 9831نقطة كذلك مستوى مقاومة عند 9877نقطة. كذلك لدينا مستوى مقاومة عند 10036نقطة.
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9632نقطة، كذلك مستوى 9571نقطة، كذلك مستوى دعم عند 9496نقطة.
وكانت حزم البولينقر قد تباينت في اتجاهها خلال الارتداد الذي حدث الاربعاء، فنلاحظ انغلاق للحزمة السفلية للاعلى أما الحزمة العلوية فقد أن فتحت للاعلى وهذه اشارة ايجابية. قيمة الحزمة العليا 9801نقطة. إما السفلى فتبلغ قيمتها 9351نقطة.
المؤشرات الفنية:
مؤشر البيع والشراء: مؤشر سلبي، ففي أخر التداولات تغلبت قوى البيع على الشراء بعد أن كانت قد ارتفعت القوى الشرائية خلال بداية تداولات الاربعاء، في النهاية تغلبت قوى البيع.
مؤشر اراون: كان قد أتجه في بداية التداولات ليوم الاربعاء للايجابية بارتفاع المؤشر الصاعد الايجابي مقابل انخفاض المؤشر الهابط السلبي. ولكن في اخر التداولات انعكس المؤشر الصاعد للاسفل وولم يتقاطع مع المؤشر الهابط والذي مازال متجها للأسفل.
اما مؤشر- الآر أس أي - كون قمم وقيعان متصاعدة ولكن بدأ بتكوين قمتين هابطتين بقمم تصاعدية للمؤشر، اتجاهه أفقي، وقيمته متوسطة، كون قمة عند مستوى 61وحدة ثم قمة أخرى عند مستوى 60وحدة معاكسا قمم المؤشر المتزايدة. سلبي
مؤشر الاوستكاستك: تقاطع مؤشريه السريع والبطيء سلبيا الا أنه من الملاحظ اتجاههما للتقاطع الايجابي. قيمة السريع منه 86.2بالمئة أما البطيء فهو عند 86.4بالمئة. مجمل قراءة المؤشر متضخم بقيمته سلبي باتجاهه.
وأخيرا مؤشر Ichimoku : هذا المؤشر ايجابي.ولكن دون السحابة حدث تقاطع ايجابي لهذا المؤشر واتجاهه صاعد يميل للافقي، اقفل دون المؤشر العام اللحظي.
انتهينا من المؤشرات العامة والخاصة. ونأتي الآن إلى المتوسطات المتحركة الآسية على الرسم البياني اللحظي للثلاثين دقيقة. وتمثل المتوسطات المتحركة الإسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما. حدث تقاطع ايجابي لهذه المتوسطات عند الساعة 12ليوم الاربعاء 30يناير 2007وهذا اول تقاطع ايجابي منذ أن حدث التقاطع سلبي مع بداية تداولات الاربعاء في الاسبوع الماضي عند الساعة 11.59استمر أداءها الايجابي. لتعتدل المتوسطات بترتيبها. وذلك بأن ارتفعت قيمة المتوسطات الصغيرة على الكبيرة وتعود للايجابية من جديد. وترتبت الى 8و13و 21و 30ايام. أجمالا المعطيات ايجابية.
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كتالي المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9651نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9619نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9588نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9532نقطة. ونلاحظ كيف أن القيم مترتبة والصغير بالمدة فوق الكبير بالمدة. أجمالا فأن معطيات هذه المؤشرات ايجابية مع الارتداد الذي حدث هذا الاسبوع. ويجب مراقبتها قبل أي الدخول او الخروج من السوق من قبل المضاربين.
2- التحليل الفني لحركة المؤشر التاريخية اليومية:
أستمر المؤشر العام بتذبذبه مابين المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم والمتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، وكونا هذين المؤشرين مستوى دعم للاول ومستوى مقاومة للثاني.
ومن خلال حركة المؤشر نلاحظ بداية تكون نماذج ايجابية وسلبية ولم نجزم ايهما الاقرب للتحقق، وسأترك التحدث عنها حتى تكون أكثر وضوحا وجزما.
وكما أشرنا في الاسبوع الماضي اننا مازلنا في الموجة الهابطة المصححة للموجة الاولى. والتي تتكون من ثلاث موجات فرعية الاولى والأخيرة هابطة اما الثانية فهي ارتدادية صاعدة. ونعتقد بأننا مازلنا في موجات فرعية للموجة الارتدادية الصاعدة داخل الموجة الهابطة. وحتى الان لم ننتهي منها والعلم عند الله.
ونلاحظ أن المؤشر العام أقفل معتلي المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم بعدة نقاط. ومازال محترما للمتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم.
ولدا المؤشر الآن مقاومة قريبة عند مستوى 9974نقطة. وكان قد اقفل فوق مستوى مقاومة عند 9669نقطة ليتحول الى مستوى دعم، اما المستوى الثاني فيقع عند 10029نقطة ويمثل هذا المستوى المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم. يليها مستوى مقاومة عند 10547نقطة.
اما نقاط الدعم الرئيسية تاريخيا فلدينا مستوى 9183نقطة. كذلك مستوى دعم عند 9077نقطة وتمثل المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم ويقع المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم عند 9156نقطة. وأخيرا فأن المستوى الدعم الاتي يعتبر ركيزة الموجة الكلية الصاعدة ويقع هذا المستوى عند 8319نقطة.
ونعرج على نسب الفيبو للتصحيح بطول الموجة الأولى الرئيسية سيكون
كالتالي: مستوى 10739نقطة(نقطة مقاومة) و 9982نقطة(نقطة مقاومة) و 9370نقطة و 8758نقطة وأخيرا 6777نقطة(نقاط دعم) وتمثل على التوالي نسب(23.6%) و(38%) و(50%)و(61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
ونبدأ بمؤشر Ichimoku : استمر هذا المؤشر بسلبية منذ التصحيح القوي الذي شهده السوق الاسبوع الماضي، ومازال هذا المؤشر دون المؤشر العام للسوق بعد تقاطعه مع هذا المؤشر سلبيا، ودخل ضمن السحابة. اما المؤشر العام للسوق فهو دون السحابة، اتجاهه سلبي.
مؤشرات الشراء والبيع: ارتفعت قوى الشراء على البيع هذا الاسبوع وكان هذا المؤشر قد شهد الاسبوع الماضي ولأول مرة ومنذ عشرة أسابيع سابقة تغلب قوى البيع على الشراء لترتقي فوق قوى الشراء. أجمالا فمؤشراته ايجابية.
المتوسطات المتحركة الآسية لل 8و13و 23و 30يوما:
استمرت بسلبيتها وكانت في الاسبوع الماضي قد شهدت ولأول مرة منذ 20أكتوبر 2007م تقاطع سلبي بين هذه المتوسطات المتحركة الآسية قصيرة الآجل. لتنقلب ويصبح الكبير فوق الصغير، وهذه إشارة سلبية على المدى القصير. نسجل يوم 22يناير 2007م كإشارة سلبية لهذه المتوسطات. واستمرت كذلك حتى نهاية تداولات هذا الاسبوع.
المتوسطات المتحركة الآسية طويلة الأجل(
الخاصة بالمستثمرين):
وبعد ان كسر المؤشر العام المتوسطات الثقيلة ولم يتبقى له الا المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم وذلك خلال الاسبوع الماضي وهي إشارة سلبية. استمر كذلك خلال تداولات هذا الاسبوع محترما المتوسط المتحرك الاسي للمئتي يوم. الا انه عاد واقفل فوق المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم. وهذه اشارة ايجابية تحتاج الى تأكيد بتداولات فوقا منه. وان حدث خلال الفترة أي تقاطعات سلبية بين هذه المؤشرات فهي اشارة خروج للمستثمرين كذلك كسر المتوسط المتحرك السي للمئتي يوم والاغلاق دونه وتنفيذ كميات عالية دونه هي اشارة خروج فورية للمستثمرين. فلقد صعد المؤشر العام فوق مستوى متوسط المئة ولكنه دون الخمسين يوما.
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كتالي: قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوم هبطت(إشارة سلبيه) إلى 10277نقطة. كمستوى مقاومة للمؤشر. أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم فقد هبط إلى 9661نقطة. كمستوى دعم للمؤشر. وأخير المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم. فقد أرتفع إلى مستوى 9157نقطة. كمستوى دعم للمؤشر
المتوسطات المتحركة
الموزونة طويلة الأجل:
استمر المؤشر العام دون المتوسطات الثقيلة الموزونة عدا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم وهذه إشارة سلبية أن لم يتوقف المؤشر عن النزول فهي تشير الى خروج المستثمرين متوسط وطويل الأجل من السوق. ولا يمكن أن نقول ذلك الا بتقاطع سلبي يحدث بين هذه المتوسطات. فلقد هبط المؤشر العام دون مستوى متوسط المئة يوم والخمسين يوما. وهو قاب قوسين او ادنى من المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم.
أما قيم هذه المتوسطات فهي كتالي المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوم انخفض إلى مستوى 10686نقطة. أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فارتفع إلى مستوى 10029نقطة. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9077نقطة.
المؤشرات الفنية:-
قبل البدء أنوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وأن كانت منفردة
مؤشر القوة النسبية(rsi):
كون قاعين صاعدين وهي إشارة ايجابيه. قيمه مازالت جيدة بلغ عند إغلاق السوق عند 38وحدة أجمالا هذا المؤشر ايجابي.
مؤشر الماكد
(MACO)
مازال في مسار هابط ولكن مال للأفقية، تقاطعه سلبي، قيمته سالب 363.مجملا هذا المؤشر سلبي باتجاهه، ايجابي بقيمته.
مؤشر الاوستكاستك:
تقاطعه سلبي في مسار هابط. وقيمته متدنية. قيمة السريع منه 12بالمئة. أما البطيئ فهو عند 13بالمئة. سلبي بتقاطعه وايجابي بقيمته.
مؤشر التدفقات النقدية:
مازال في مسار هابط مؤكدا عدم دخول سيوله مؤثره في السوق. قيمته متوسطة اقرب للتدني وتبلغ 32.أجمالا مازال سلبي.
مؤشر بريس روك
Price ROC ))
أعطى إشارة إيجابيه لانعكاس مسار السوق. في مسار صاعد. اقفل عند - 16في نهاية تداولات هذا الأسبوع. بينما اقفل في الأسبوع الماضي عند - 14في اتجاه صاعد وأجمالا هذا المؤشر ايجابي، وعادة ما يسبق السوق في اتجاهه.
توقعات الأسبوع القادم:
في هذا لأسبوع استحوذ سهم بترورابغ على اهتمام المضاربين، وفور استقرار هذا السهم ستتجه الاموال الى باقي شركات السوق. كما أشرت سابقا في هذا التقرير لدينا نموذج ايجابي على الرسم البياني اللحظي مخترق وأهدافه محددة. ونرى أن مستوى 9900نقطة من المهم اختراقه والاتجاه فوق 10000نقطة والثبات والاغلاق فوقا منها. كذلك نحتاج الى دخول السيولة بشكل ايجابي وتدريجي حتى يتغير مسار السوق. مع العلم ان توفير السيولة للمضارب أمر جيد خلال هذه الفترة حتى ننتهي من هذه الموجة الهابطة وندخل في الموجة الصاعدة بأذن الله. يفضل مراقبة سهم سابك عند النقاط التي حددتها في مقدمة هذا التحليل ومكانية اختراقها للوصول الى هدفها الثاني. كذلك سهم الراجحي يفضل متابعته. والله ولي التوفيق.
@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية
alhamad@alriyadh.com