استقرت أسعار النفط منخفضة مع نهاية الأسبوع لكنها سجلت أسبوعًا ثانيًا على التوالي من المكاسب، حيث حظيت بدعم من خفض أسعار الفائدة الأميركية وانخفاض المعروض الأميركي، واستقرت العقود الآجلة لخام برنت منخفضة 39 سنتًا أو 0.52 % عند 74.49 دولارًا للبرميل. واستقرت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي منخفضة 3 سنتات أو 0.4 % عند 71.92 دولارًا. وقد أعطت علامات تباطؤ الاقتصاد في الصين، المستهلك الرئيس للسلع الأساسية، الأسعار سقفا. ولكن خلال الأسبوع، استقرت أسعار الخامين القياسيين على ارتفاع يزيد على 4 %، وتعافت الأسعار بعد أن هبط خام برنت إلى ما دون 69 دولارا للمرة الأولى منذ ما يقرب من ثلاث سنوات في العاشر من سبتمبر. وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك: "خلص السوق إلى أن مستوى أقل من 70 دولارا مقترنًا بصناديق التحوط التي تحتفظ بإيمان ضعيف قياسي بارتفاع أسعار النفط الخام ومنتجات الوقود يتطلب تبرير الركود، وهو الخطر الذي ساعد خفض أسعار الفائدة الأميركية هذا الأسبوع في تقليصه". وارتفعت الأسعار بأكثر من 1 % يوم الخميس، بعد يوم من قرار البنك المركزي الأميركي بخفض أسعار الفائدة بنصف نقطة مئوية، وعادة ما تعمل تخفيضات أسعار الفائدة على تعزيز النشاط الاقتصادي والطلب على الطاقة، لكن بعض المحللين قلقون بشأن ضعف سوق العمل الأميركية. وقال جيوفاني ستونوفو، المحلل في يو بي إس، "إن تخفيضات أسعار الفائدة في الولاياتالمتحدة دعمت معنويات المخاطرة وأضعفت الدولار ودعمت الخام هذا الأسبوع"، وأضاف "ومع ذلك، فإن الأمر يستغرق بعض الوقت حتى تدعم تخفيضات أسعار الفائدة النشاط الاقتصادي ونمو الطلب على النفط". وتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى بحلول نهاية هذا العام، ونقطة مئوية كاملة من التخفيضات العام المقبل وخفض آخر بمقدار نصف نقطة مئوية في عام 2026. وقال تيم سنايدر، كبير الاقتصاديين في ماتادور إيكونوميكس، "قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة وبعض آثار إعصار فرانسين هما الشيئان الوحيدان اللذان يدعمان السوق في الوقت الحالي". وأضاف أن "فكرة خفض الإنتاج بمقدار 50 إلى 75 نقطة أساس أخرى تجعل الأسواق متفائلة بدرجة ما من الاستقرار الاقتصادي". وقال مكتب السلامة والبيئة الأميركي يوم الخميس في آخر تحديث له عن العاصفة إن نحو 6 % من إنتاج الخام و10 % من إنتاج الغاز الطبيعي في خليج المكسيكبالولاياتالمتحدة توقفا عن العمل في أعقاب إعصار فرانسين. وكان الدعم الإضافي لأسعار النفط قد جاء من انخفاض مخزونات الخام الأميركية إلى أدنى مستوى لها في عام الأسبوع الماضي. وفي الصين، تباطأ إنتاج المصافي للشهر الخامس على التوالي في أغسطس وبلغ نمو الناتج الصناعي أدنى مستوى له في خمسة أشهر. كما أصدرت الصين أيضًا الدفعة الثالثة والأخيرة على الأرجح من حصص تصدير الوقود لهذا العام، مع الحفاظ على الحجم متماشيا مع مستويات 2023، وقال أليكس هودز، المحلل في ستون إكس، في مذكرة يوم الجمعة: "تشير هذه الخطوة إلى أن هوامش التكرير ضعيفة للغاية بحيث لا تبرر زيادة النشاط"، وفي الوقت نفسه، تواجه مصافي النفط في آسيا وأوروبا والولاياتالمتحدة انخفاضًا في الربحية إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات. أسعار النفط تقلص خسائرها وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تقلص خسائرها لتظل على مسارها لتحقيق مكاسب أسبوعية بعد خفض كبير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقالوا: قلصت أسعار النفط خسائرها يوم الجمعة، لتظل على مسارها لتحقيق مكاسب أسبوعية، حيث ساعد خفض أسعار الفائدة الأميركية بشكل كبير في تهدئة بعض المخاوف من تباطؤ الطلب، وحققت أسعار الخام انتعاشًا قويًا من أدنى مستوياتها في ثلاث سنوات والتي بلغتها في وقت سابق من سبتمبر، حيث جاء الجزء الأكبر من انتعاشها هذا الأسبوع مع تراجع الدولار بسبب خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وساعد الدولار الأضعف الأسعار بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأعلى مستوى من توقعات السوق وأعلن عن دورة تخفيف، والتي يراهن المتداولون على أنها ستساعد في تحفيز النمو الاقتصادي في الأرباع القادمة، وتبشر أسعار الفائدة المنخفضة عادة بالخير للنشاط الاقتصادي، والذي من المتوقع بدوره أن يعزز الطلب على الخام. وظل عدد الحفارات النفطية العاملة في الولاياتالمتحدة دون تغيير عند 488 عن الأسبوع السابق، وفقًا لبيانات يوم الجمعة من شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز، ويأتي عدد الحفارات دون تغيير مع تعطل الإنتاج مؤخرًا في أعقاب تأثير إعصار فرانسين. لكن الصين ظلت نقطة خلاف رئيسة في أسواق الخام، حيث أظهرت القراءات الاقتصادية من أكبر مستورد للنفط في العالم القليل من علامات التحسن. وأبقى بنك الشعب الصيني على أسعار الفائدة المرجعية للإقراض دون تغيير يوم الجمعة، على الرغم من الدعوات المتزايدة لبكين لإطلاق المزيد من التحفيز للاقتصاد. وأظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من سبتمبر أن إنتاج المصافي الصينية تباطأ للشهر الخامس على التوالي في أغسطس، في حين ظلت واردات البلاد من النفط ضعيفة في الغالب، وأدت المخاوف بشأن الصين إلى دفع أسعار النفط إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات في وقت سابق من هذا الشهر، وحدت من أي انتعاش كبير في الخام. وقال محللون في بنك آي ان جي، في مذكرة: "من الواضح أن الصين كانت الشاغل الرئيس عندما يتعلق الأمر بالطلب، ولكن كانت هناك أيضًا تقارير عن قيام المصافي في أوروبا بخفض معدلات التشغيل بسبب الهوامش الضعيفة". وقالت شركة بيكر هيوز للخدمات النفطية إن شركات الطاقة الأميركية استأنفت هذا الأسبوع خفض عدد منصات النفط والغاز الطبيعي بعد إضافة منصات الأسبوع الماضي، مع انخفاض العدد للأسبوع الخامس في ستة أسابيع، حسبما ذكرت الشركة في تقريرها الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة. وانخفض عدد منصات النفط والغاز، وهو مؤشر مبكر للإنتاج المستقبلي، بمقدار اثنين إلى 588 في الأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر. وقالت بيكر هيوز إن هذا يعني أن إجمالي عدد منصات الحفر انخفض بمقدار 42 منصة، أو 7 %، عن هذا الوقت من العام الماضي. وقالت بيكر هيوز إن عدد منصات النفط ظل دون تغيير عند 488 هذا الأسبوع، بينما انخفضت منصات الغاز بمقدار منصة واحدة إلى 96. وانخفض عدد منصات النفط والغاز بنحو 20 % في عام 2023 بعد ارتفاعه بنسبة 33 % في عام 2022 و67 % في عام 2021، بسبب انخفاض أسعار النفط والغاز وارتفاع تكاليف العمالة والمعدات بسبب التضخم المرتفع ومع تركيز الشركات بشكل أكبر على سداد الديون وتعزيز عوائد المساهمين بدلاً من زيادة الإنتاج. وارتفعت العقود الآجلة للنفط الأميركي بنحو 0.6 % حتى الآن في عام 2024 بعد انخفاضها بنسبة 11 % في عام 2023، بينما انخفضت العقود الآجلة للغاز الأميركي بنحو 4 % حتى الآن في عام 2024 بعد انخفاضها بنسبة 44 % في عام 2023. ويرى الرئيس التنفيذي لشركة إي كيو تي، أكبر منتج للغاز في الولاياتالمتحدة، أن أسعار الوقود ستظل أقل من 3 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في الأمد القريب، وتتوقع الشركة، التي قلصت الإنتاج في وقت سابق من هذا العام مع انخفاض الأسعار إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات، تخفيف التخفيضات بحلول العام المقبل مع الطلب على صادرات الغاز الطبيعي المسال.
