النفط يتراجع لليوم الثالث مع توقعات وقف إطلاق النار بالشرق الأوسط

تراجعت أسعار النفط لليوم الثالث على التوالي في تداولات أمس الأربعاء وسط تزايد الآمال في التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط، ومع ارتفاع مخزونات الخام وإنتاجه في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم.
وانخفض سعر الخامين القياسيين أكثر من واحد بالمئة. وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت تسليم يوليو 88 سنتا إلى 85.45 دولارا للبرميل، في حين انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي تسليم يونيو 90 سنتا إلى 81.03 دولارا للبرميل.
وأدت التوقعات باحتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس في الأفق، في أعقاب الجهود المتجددة التي قادتها مصر لإحياء المفاوضات المتوقفة بين الطرفين، إلى انخفاض أسعار النفط. وقال محللو بنك إيه إن زد، في مذكرة يوم الأربعاء: "إن احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار خفف المخاوف من تصعيد الصراع وأي انقطاع محتمل في الإمدادات". ومع ذلك، تعهد رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الثلاثاء بالمضي قدماً في الهجوم الذي وعد به منذ فترة طويلة على مدينة رفح جنوب قطاع غزة. وأثار استمرار علامات التضخم أيضا مخاوف بشأن الطلب على النفط الخام. ويأتي هذا قبل موسم القيادة في الولايات المتحدة، حيث يرتفع الطلب على البنزين بقوة. ولمنع النفط من التراجع أكثر، من المتوقع أن ينخفض إنتاج منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) بمقدار 100 ألف برميل يوميا في أبريل إلى 26.49 مليون برميل يوميا، وفقاً لمسح إس اند بي جلوبال.
ويعكس المسح انخفاض الصادرات من إيران والعراق ونيجيريا على خلفية التخفيضات الطوعية المستمرة للإمدادات من قبل بعض الأعضاء المتفق عليها مع تحالف أوبك + الأوسع. وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تنخفض بنسبة 1 % وسط زيادة مفاجئة في المخزون الأمريكي ومخاوف بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقالوا، انخفضت أسعار النفط بشكل حاد في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، لتواصل خسائرها الأخيرة حيث أثارت علامات زيادة غير متوقعة في المخزونات الأمريكية وإنتاج قوي من النفط الخام شكوكًا حول ظروف العرض الضيقة. وكانت الأسواق أيضًا متوترة قبل اختتام اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يصدر البنك المركزي نغمة متشددة، وارتفع الدولار هذا الأسبوع تحسبا لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما ضغط أيضا على أسعار النفط.
كما تكبدت أسعار النفط خسائر في الجلسات الأخيرة وسط تكهنات متزايدة بشأن وقف إطلاق النار، على الرغم من عدم التوصل إلى مثل هذا الاتفاق حتى الآن. وجاء تراجع أسعار النفط بسبب زيادة المخزونات الأمريكية والإنتاج القوي. وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أن مخزونات الخام الأمريكية زادت بمقدار 4.9 ملايين برميل في الأسبوع المنتهي في 26 أبريل، متجاوزة التوقعات بزيادة قدرها 1.5 مليون برميل. وفي حين انكمشت مخزونات البنزين ونواتج التقطير، فإن ارتفاع المخزونات الإجمالية يشير إلى أن إمدادات النفط ليست شحيحة كما كان متوقعا في البداية في أكبر مستهلك للوقود في العالم. وتعززت هذه الفكرة من خلال بيانات منفصلة أظهرت أن إنتاج الخام المحلي الأمريكي ارتفع إلى 13.15 مليون برميل يوميا في فبراير من 12.58 مليون برميل في يناير، وهي أكبر قفزة منذ أكتوبر. وشهد الارتفاع أيضًا عودة الإنتاج الأمريكي إلى مستويات قياسية. وأثار هذا الشكوك حول مدى ضيق أسواق النفط الخام العالمية في الأشهر المقبلة، بالنظر إلى أن الإنتاج الأمريكي لا يزال قويا وأن أسواق النفط في البلاد لا تزال تتلقى إمدادات جيدة. كما يمكن أن يؤدي وقف إطلاق النار المحتمل إلى التقليل من التوقعات المتعلقة بتقلص الأسواق، خاصة وسط انخفاض مخاطر انقطاع الإمدادات في الشرق الأوسط.
وعادة ما تبشر بيانات معهد البترول الأمريكي باتجاه مماثل من بيانات المخزون الرسمية، والتي من المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الأربعاء. وكانت الأسواق أيضًا في حالة من التوتر قبل اختتام اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي استمر يومين في وقت لاحق من اليوم. في حين أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير، فمن المرجح أن يصدر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ملاحظة متشددة بعد سلسلة من قراءات التضخم القوية. وتسببت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية لفترة أطول في ارتفاع الدولار بشكل حاد هذا الأسبوع، مما أثر أيضًا على أسعار النفط. وواصل النفط انخفاضه وسط احتمال أن يؤدي وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط إلى تخفيف التوترات، ومع وجود علامات على ارتفاع التضخم تؤثر على توقعات الطلب الأمريكي قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وكانت أحجام التداول هزيلة في التعاملات الآسيوية، مع وجود عطلات رسمية في دول من بينها الصين وسنغافورة. في وقت، يبدأ النفط الخام شهر مايو متراجعًا بعد شهر أبريل الصعب الذي شهد ارتفاعه إلى أعلى مستوى منذ أكتوبر في أعقاب الهجوم الإيراني غير المسبوق على إسرائيل. وفي حين أن قيود إمدادات أوبك+ تدعم الأسعار أيضًا، فإن عدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأمريكية والضعف في أسواق الوقود بما في ذلك الديزل يزيد من الرياح المعاكسة. وأثارت علامات التضخم المستمرة أيضًا مخاوف بشأن الطلب على النفط الخام. ويأتي ذلك قبل موسم القيادة في الولايات المتحدة، حيث يرتفع الطلب على البنزين بقوة.
وانخفضت تدفقات النفط الخام الروسي للأسبوع الثاني في الأيام السبعة حتى 28 أبريل، مع مغادرة عدد أقل من السفن الموانئ الرئيسية في بريمورسك على بحر البلطيق وكوزمينو على المحيط الهادئ. كما انخفض متوسط أربعة أسابيع. وعلى الرغم من الانخفاضات، لا تزال شحنات النفط الخام أعلى من متوسطها لهذا العام حتى الآن، مع استمرار تعرض معالجة النفط المحلية لضغوط، مع دخول المصافي، التي تعافت بالكاد من هجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية، في أعمال الصيانة الموسمية. وتكثف روسيا جهودها لتقويض العقوبات التي تقودها الولايات المتحدة على أسطول ناقلاتها. ويبدو أن الهند قد تقبل مرة أخرى الشحنات التي يتم تسليمها على متن السفن التابعة لشركة الشحن التي تسيطر عليها الدولة، سوفكومفلوت، والتي تجنبتها شركات التكرير في الدولة الآسيوية في السابق. وتتجه أول ناقلة لسوفكومفلوت محملة بخام الأورال منذ عدة أشهر إلى ميناء باراديب الهندي، بعد تسليم شحنة زيت الوقود إلى ميناء سيكا الأسبوع الماضي.
وبدأت البلاد أيضًا في إعادة الناقلات التي فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات عليها بشكل فردي إلى العمل. وكانت السفينة "إس سي إف بريموري"، التي استشهدت بها الولايات المتحدة في أكتوبر لخرقها سقف الأسعار لمجموعة السبع، قد قامت بتحميل سفينة الأورال في نوفوروسيسك على البحر الأسود الأسبوع الماضي، وهي تبحر باتجاه قناة السويس، وهي أول سفينة خاضعة للعقوبات تقوم بتحميل البراميل الروسية بعد إدراجها ويمكن أن تمهد الطريق للآخرين.
وتأتي هذه التحركات في الوقت الذي قالت فيه منظمة في قلب صناعة التأمين العالمية إن الحد الأقصى لسعر النفط الروسي أصبح غير قابل للتنفيذ بشكل متزايد، مما يقدم واحدة من أكثر الانتقادات المباشرة حتى الآن للإجراءات التي كان من المفترض أن تحرم الكرملين من عائدات النفط. وانخفضت القيمة الإجمالية لصادرات النفط الخام الروسية في الأسابيع الأربعة حتى 28 أبريل بنحو 38 مليون دولار إلى 1.92 مليار دولار في الأسبوع مقارنة بالفترة حتى 21 أبريل.
وتظهر بيانات تتبع السفن وتقارير وكيل الموانئ أن 31 ناقلة قامت بتحميل 24 مليون برميل من الخام الروسي في الأسبوع المنتهي في 28 أبريل. ويقل ذلك بنحو 840 ألف برميل عن الرقم المعدل للأسبوع السابق. وانخفضت تدفقات النفط الخام الروسي المنقولة بحرًا في الأسبوع المنتهي في 28 أبريل بمقدار 120 ألف برميل يوميًا إلى 3.43 ملايين من 3.55 ملايين منقحة للأسبوع المنتهي في 21 أبريل. وانخفض متوسط الأسابيع الأربعة الأقل تقلبًا بمقدار 100 ألف برميل يوميًا ليصل إلى 3.58 ملايين. وكانت الشحنات الأسبوعية أقل بحوالي 30 ألف برميل يوميًا من هدف روسيا في أبريل، والذي يعد جزءًا من الجهد الأوسع لتحالف أوبك + للحد من الإمدادات ودعم الأسعار. وكان متوسط أربعة أسابيع أعلى بنحو 120 ألف برميل يوميا من الهدف. وقالت روسيا إنها ستخفض صادرات النفط الخام خلال شهر أبريل بمقدار 121 ألف برميل يوميًا من متوسط مستوى مايو ويونيو كجزء من مبادرة أوبك + الأوسع، حيث تحول موسكو المزيد من العبء إلى أهداف الإنتاج، والتي يفضلها الأعضاء الآخرون في المجموعة. وتجاوزت الشحنات المنقولة بحرا في الأشهر الثلاثة الأولى من العام المستوى المستهدف لروسيا لتلك الفترة بمقدار 16 ألف برميل يوميا فقط. وانخفضت الشحنات التي تمت ملاحظتها إلى عملاء روسيا الآسيويين، بما في ذلك أولئك الذين لا يظهرون وجهة نهائية، إلى 3.27 ملايين برميل يوميًا في الأسابيع الأربعة حتى 28 أبريل، من 3.36 ملايين منقحة في فترة الأربعة أسابيع السابقة.
وتم تحميل حوالي 1.2 مليون برميل من النفط الخام يوميًا على الناقلات المتجهة إلى الصين. وتتعزز واردات الدولة الآسيوية المنقولة بحراً بنحو 800 ألف برميل يومياً من النفط الخام الذي يتم تسليمه من روسيا عبر خطوط الأنابيب، إما مباشرة أو عبر كازاخستان. وبلغ متوسط التدفقات على السفن التي تشير إلى وجهات في الهند نحو 1.56 مليون برميل يوميا. ومن المرجح أن ترتفع الأرقام الصينية والهندية مع اتضاح موانئ التفريغ للسفن التي لا تظهر وجهاتها النهائية حاليًا. وكان ما يعادل نحو 400 ألف برميل يوميا على متن السفن التي ترسل إشارات إلى بورسعيد أو السويس في مصر. تنتهي هذه الرحلات عادة في موانئ في الهند أو الصين وتظهر باسم "آسيا غير معروفة" حتى تصبح الوجهة النهائية واضحة. أما الكميات "الأخرى غير المعروفة"، والتي تبلغ حوالي 80 ألف برميل يوميًا في الأسابيع الأربعة حتى 28 أبريل، فهي تلك الموجودة على الناقلات التي لا تظهر وجهة واضحة. ويأتي معظمها من الموانئ الغربية لروسيا وتعبر قناة السويس، لكن قد ينتهي الأمر ببعضها في تركيا. وقد يتم نقل البعض الآخر من سفينة إلى أخرى، حيث تتم معظم عمليات النقل هذه الآن في البحر الأبيض المتوسط، أو في الآونة الأخيرة قبالة سواحل صحار في عمان.
وتوقفت صادرات روسيا من النفط الخام المنقولة بحرا إلى الدول الأوروبية، مع توقف التدفقات إلى بلغاريا في نهاية العام الماضي. وتعد تركيا الآن السوق الوحيد للمسافات القصيرة للشحنات من الموانئ الغربية لروسيا، حيث انخفضت التدفقات في الأسابيع الأربعة حتى 28 أبريل إلى أدنى مستوى لها خلال 12 أسبوعًا عند حوالي 280 ألف برميل يوميًا.
وانخفضت القيمة الإجمالية لصادرات النفط الخام الروسية إلى 1.8 مليار دولار في الأيام السبعة حتى 28 أبريل من 1.89 مليار دولار معدلة في الفترة حتى 21 أبريل. كما انخفض متوسط الدخل لأربعة أسابيع، حيث انخفض بنحو 38 مليون دولار إلى 1.92 مليار دولار في الأسبوع، وذلك بفضل ارتفاع أسعار النفط. ولا يزال متوسط أربعة أسابيع أقل من ذروته البالغة 2.17 مليار دولار في الأسبوع، والتي تم الوصول إليها في الفترة حتى 19 يونيو 2022.
وخلال الأسابيع الأربعة الأولى بعد دخول الحد الأقصى لأسعار مجموعة الدول السبع على صادرات النفط الخام الروسية حيز التنفيذ في أوائل ديسمبر 2022، انخفضت قيمة التدفقات المنقولة بحرا إلى مستوى منخفض بلغ 930 مليون دولار في الأسبوع، لكنها سرعان ما تعافت.