النفط يواصل مكاسبه وسط توقعات بتقلص الإمدادات وارتفاع مخاطر العرض

ارتفعت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية، أمس الاثنين، لتواصل مكاسبها التي حققتها الأسبوع الماضي بنحو 4% بفعل توقعات بتقلص الإمدادات، مع تزايد المخاطر بفعل مزيد من الهجمات على البنية التحتية للطاقة الروسية.
وصعدت العقود الآجلة لخام برنت تسليم مايو 47 سنتا أو 0.5 بالمئة إلى 85.81 دولارا للبرميل. وارتفع عقد أبريل لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 49 سنتا أو 0.6 بالمئة إلى 81.53 دولارا. وتم تداول عقد تسليم مايو الأكثر نشاطًا لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 50 سنتًا، أو 0.6٪، عند 81.08 دولارًا للبرميل.
وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة فاندا إنسايتس لتحليل أسواق النفط، إن "الضربات على مصافي التكرير الروسية أضافت ما بين دولارين وثلاثة دولارات للبرميل من علاوة المخاطرة إلى سعر النفط الخام الأسبوع الماضي، والتي لا تزال قائمة حيث نبدأ هذا الأسبوع بمزيد من الهجمات خلال عطلة نهاية الأسبوع".
وأضاف هاري أنه بالنسبة للحركة الكبيرة التالية صعودًا أو هبوطًا، فإن النفط الخام سينتظر إشارات جديدة. وأدت إحدى الضربات يوم السبت إلى نشوب حريق لفترة وجيزة في مصفاة سلافيانسك في كاسنودار، التي تعالج 8.5 ملايين طن متري من النفط الخام سنويا، أو 170 ألف برميل يوميا.
وعطلت الهجمات عطلت نحو سبعة بالمئة من طاقة التكرير الروسية في الربع الأول. وتقوم مجمعات التكرير بمعالجة وتصدير أصناف الخام إلى العديد من الأسواق بما في ذلك الصين والهند.
يراقب المستثمرون هذا الأسبوع نتائج اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يستمر يومين وينتهي يوم الأربعاء. وكتب توني سيكامور، محلل السوق لدى آي جي، في مذكرة، أن ذلك سيجلب مزيدًا من الوضوح بشأن توقيت تخفيضات أسعار الفائدة.
وقال سيكامور إنه من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، في حين أن احتمال خفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو "أصبح الآن بمثابة قلب عملة". ومن شأن انخفاض أسعار الفائدة أن يحفز الطلب في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم، مما يدعم أسعار النفط.
كما دعم الطلب على الوقود في الولايات المتحدة الأسعار مع استكمال المصافي بعض المشاريع. واعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 11% و13% على التوالي في عام 2024.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تتأرجح بعد أسبوع قوي مع اقتراب اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي. وتحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية يوم الاثنين بعد ارتفاع قوي خلال الأسبوع الماضي، مع تراجع المتداولين الآن قبل سلسلة من اجتماعات البنك المركزي الرئيسة هذا الأسبوع بقيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ودفعت احتمالات تقلص الإمدادات العالمية أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها في أربعة أشهر الأسبوع الماضي، بعد مؤشرات على طلب قوي من مصافي التكرير في الولايات المتحدة وتوقعات إيجابية من منظمة البلدان المصدرة للبترول وإدارة الطاقة الدولية.
وتراوحت أسعار النفط الخام حول هذه المستويات المرتفعة يوم الاثنين. وسعت اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي للحصول على المزيد من الإشارات الاقتصادية. لكن الزخم في أسواق النفط شابه توقع سلسلة من الاجتماعات الرئيسة للبنوك المركزية، وأبرزها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومن المقرر أن يختتم بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الأربعاء، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي أسعار الفائدة ثابتة. لكن الأسواق كانت حذرة من أي إشارات متشددة محتملة من البنك المركزي، خاصة بعد بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع في الأشهر الأخيرة.
قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، من المقرر أن يتخذ بنك اليابان قرارًا بشأن أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، ومن المحتمل أن يمثل نهاية لما يقرب من عقد من السياسة الفضفاضة للغاية. وبعيدًا عن بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، من المقرر أيضًا أن يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك إنجلترا هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن يشيرا إلى تغييرات قليلة في أسعار الفائدة.
وتنتظر أسواق النفط المزيد من البيانات الصينية، وسيتم أيضًا إصدار سلسلة من المؤشرات الاقتصادية الرئيسة، بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة في الصين، أكبر مستورد للنفط، هذا الأسبوع. من المقرر أن تنشر الصين أرقام الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة للشهرين الأولين من عام 2024 في وقت لاحق يوم الاثنين، في حين سيقرر بنك الشعب الصيني سعر الفائدة الرئيس على القروض يوم الأربعاء.
وظلت أسعار النفط العالمية في نطاق يتراوح بين 75 و85 دولاراً للبرميل، وهو مستوى يغذي الأرباح ولكنه لا يضر النمو الاقتصادي، على الرغم من الحرب في أوروبا الشرقية والاضطرابات في الشرق الأوسط. تستمر أسواق الأسهم في تحفيز الصفقات، مما يجعل شركات النفط الكبرى أكبر.
ويأتي مؤتمر سيراويك السنوي مع استمرار ارتفاع الطلب على النفط والغاز إلى جانب الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والوقود الحيوي. وقد استوعبت أسواق الطاقة إعادة ترتيب التدفقات العالمية مع تحول العملاء أكثر إلى موردي الطاقة الإقليميين أو العيش مع سلاسل التوريد الأطول المنقولة بحراً. وقال دانييل يرجين، نائب رئيس مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية لتنظيم المؤتمر والمؤلف الحائز على جائزة بوليتزر في مجال الطاقة العالمية: "الشيء اللافت للنظر هو استقرار (الأسعار) في ظل الاضطرابات الجيوسياسية".
وقال يرجين إنه على عكس المؤتمرات السابقة التي هيمنت على المحادثات فيها معارك الحصص في السوق بين منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة ومنظمة البلدان المصدرة للبترول، فقد حلت قضايا أمن الطاقة محل الحديث عن حروب الأسعار. وأضاف يرجين "عندما انخفض الطلب وتراجعت الأسعار، كان من السهل للغاية رؤية طريق نحو التحول في مجال الطاقة، ولكن مع (الحرب) بين روسيا وأوكرانيا وصدمات الأسعار، عاد أمن الطاقة إلى الطاولة".
ومن المتوقع أن يستمع أكثر من 7200 شخص إلى أحدث التوقعات بشأن أسواق الطاقة من رؤساء كبار المنتجين بريتش بتروليوم، وشيفرون، وإكسون موبيل، وأرامكو السعودية، وسينوبك، وبتروناس. وستكون التطورات العالمية في مجال الغاز الطبيعي المسال وسياسات المناخ الأمريكية موضوعًا رئيسيًا في جلسات منفصلة لكبار المصدرين تشينير إنرجي، وفينشر جلوبال للغاز الطبيعي المسال، بينما تضغط وزيرة الطاقة الأمريكية جينيفر جرانهولم ومستشار البيت الأبيض جون بوديستا على أهداف الإدارة المناخية.
وفي حين أن أسعار النفط قوية، فقد طغت وفرة الإنتاج على الغاز الطبيعي. وقال فيكاس دويفيدي، استراتيجي الطاقة في شركة ماكواري جروب المالية، إن "هذا العام سيكون عام انتقالي إلى سوق الغاز والكهرباء الأكثر صعودا في العام المقبل".
وتتوقع أوبك طلبا قويا نسبيا على النفط ونموا اقتصاديا، وهو رأي يشجع على المزيد من أنشطة النفط والغاز والاندماجات. وأثارت صفقات الطاقة الأمريكية التي بلغت قيمتها أكثر من 250 مليار دولار العام الماضي مخاوف من التركيز وتباطؤ الموافقات التنظيمية. وتنعكس المخاوف المناخية في جلسات المؤتمر حول تكنولوجيا عزل الكربون والوقود الهيدروجيني، والتي أصبحت من بين الوسائل المفضلة لدى صناعة النفط لمعالجة مشكلة الانحباس الحراري العالمي. ويعد دور الذكاء الاصطناعي في إنتاج الطاقة وانبعاثات الكربون من الجلسات البارزة هذا العام.
وستتحول هذا العام عمليات الاستحواذ التي قامت بها شيفرون، وكونوكو فيليبس، وإكسون موبيل الثلاثي إلى أكبر المنتجين في أكبر حقول النفط الصخري في الولايات المتحدة. ويَعِد هذا التحول بترويض ما كان يمثل ورقة رابحة في إنتاج النفط العالمي. وقد تعمل استثمارات شركات النفط الكبرى وأساليب إنتاجها على استقرار دورات الازدهار والكساد الفائق في الصخر الزيتي.