النفط يتراجع 1 % أمام قوة الدولار ومخاوف تعثر الاقتصاد الصيني

تراجعت أسعار النفط أكثر من 1 بالمئة يوم الاثنين وسط مخاوف بشأن تعثر الاقتصاد الصيني وقوة الدولار مقابل سبعة أسابيع من المكاسب بفعل تشديد المعروض من تخفيضات إنتاج أوبك +.
ونزلت العقود الآجلة لخام برنت 1.07 دولار أو 1.2 بالمئة إلى 85.74 دولاراً للبرميل بينما سجل خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 82.12 دولاراً للبرميل منخفضاً 1.3 بالمئة.
وتراجعت الأسعار مع استمرار مؤشر الدولار الأمريكي في مكاسبه بعد أن أدت زيادة أكبر قليلاً في أسعار المنتجين الأمريكيين في يوليو إلى رفع عوائد سندات الخزانة على الرغم من التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نهاية رفع أسعار الفائدة. ويضغط الدولار القوي على الطلب على النفط من خلال جعل السلعة أكثر تكلفة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.
وقالت فاندانا هاري، مؤسسة شركة مزود تحليل سوق النفط فاندا إنسايتس: "كان النفط الخام في منطقة ذروة الشراء لبعض الوقت الآن، متحدياً توقعات التصحيح. لقد ركزت بشكل فريد على التفاؤل الاقتصادي الأمريكي، مع استبعاد الرياح المعاكسة القوية بشكل متزايد التي تهب في منطقة اليورو، والصين". وقالت هاري "إن إعادة التوازن متأخرة لكنها قد تحتاج إلى فحص واقعي في الأسواق في الولايات المتحدة".
من جهتها قالت تينا تنغ المحللة في سي إم سي ماركتس، إن النفط قد يكون مقيدًا بنطاق محدد هذا الأسبوع حيث قد يؤدي التعافي الاقتصادي البطيء للصين وقوة الدولار الأمريكي إلى انخفاض الأسعار، لكن أوبك + أشارت إلى أنها ستفعل كل ما يلزم لتضييق الإمدادات وتحقيق الاستقرار في الأسواق.
ومن المتوقع أن تؤدي تخفيضات الإمدادات من جانب المملكة العربية السعودية وروسيا، في تحالف أوبك +، إلى تآكل مخزونات النفط خلال بقية هذا العام، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، حسبما أفادت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها الشهري يوم الجمعة.
وانعكاسًا لتقلص العرض، استقر الفارق بين خام برنت في الشهر الأول والثاني يوم الاثنين بعد أن استقر عند 67 سنتًا يوم الجمعة، وهو الأوسع منذ مارس. في غضون ذلك، أطلقت سفينة حربية روسية طلقات تحذيرية على سفينة شحن في البحر الأسود يوم الأحد، مما أدى إلى تصعيد التوترات في منطقة رئيسية لصادرات السلع من أوكرانيا وروسيا.
وفي الولايات المتحدة، استقر عدد حفارات النفط العاملة عند 525 الأسبوع الماضي، بعد انخفاضه لمدة ثمانية أسابيع متتالية، وفقًا لتقرير بيكر هيوز الأسبوعي.
وقالت انفيستنق دوت كوم، تراجعت أسعار النفط بشكل طفيف يوم الاثنين، حيث تعرضت لضغوط من ارتفاع الدولار وسط علامات على عودة التضخم في الولايات المتحدة، في حين أن المخاوف بشأن تباطؤ النمو الصيني أثرت أيضًا على المعنويات.
وكانت الخسائر في أسواق النفط الخام محدودة حيث أشارت تخفيضات الإنتاج الأخيرة من قبل المملكة العربية السعودية وروسيا إلى تشديد الأسواق. وظلت أسعار النفط الخام قريبة من أقوى مستوياتها لهذا العام.
لكن في حين شهدت أسعار النفط ارتفاعًا قويًا خلال الشهرين الماضيين، فقد واجهت بعض المقاومة في الأسابيع الأخيرة حيث شككت الأسواق في توقعات الطلب على النفط، وسط تدهور الأوضاع في الصين واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.
وقالت كان الدولار أكبر مصدر للضغط على أسواق النفط، حيث استقر الدولار عند أعلى مستوى في خمسة أسابيع بعد ارتفاع قراءات التضخم عن الأسبوع الماضي. وأظهرت بيانات يوم الجمعة أن تضخم مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة نما أكثر من المتوقع في يوليو، ويأتي بعد يوم واحد فقط من البيانات التي أظهرت نمو مؤشر أسعار المستهلكين في يوليو.
ويعطي التضخم المرتفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الزخم لرفع أسعار الفائدة، والذي بدوره يضيء توقعات الدولار. ويؤثر الدولار القوي على أسعار السلع المسعرة بالدولار، ويضر أيضًا بالطلب على النفط بين المشترين الدوليين.
ومن المقرر أيضًا صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية هذا الأسبوع، ومن المتوقع أن تلقي مزيدًا من الضوء على إنفاق المستهلكين في أكبر مستهلك للوقود في العالم. ويمكن أن يؤدي الإنفاق المرتفع إلى التضخم.
كما أثرت المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في الصين، أكبر مستورد للنفط، في أعقاب سلسلة من القراءات الاقتصادية الضعيفة من البلاد خلال الأسبوعين الماضيين. بينما وعد المسؤولون الحكوميون بتطبيق المزيد من إجراءات التحفيز لدعم النمو، إلا أنهم قدموا القليل من التفاصيل الفعلية حول كيفية فتح التحفيز المذكور.
كما ألقت المخاوف بشأن سوق العقارات المحاصر في الصين بظلالها على المعنويات، حيث يتصارع أحد أكبر مطوري العقارات في البلاد مع التخلف عن سداد ديون محتمل.
ينصب التركيز هذا الأسبوع الآن على مبيعات التجزئة وبيانات الإنتاج الصناعي، المقرر صدورها يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن تشهد القراءات انخفاضًا أكبر في يوليو.
وفي اليابان، قالت وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة في 10 أغسطس، إن اليابان قررت إنهاء إطلاق النفط من احتياطياتها البترولية الخاصة في البلاد في 30 أبريل 2024، كجزء من خطوتها المنسقة مع وكالة الطاقة الدولية التي بدأت في مارس 2022 بعد الغزو الروسي لأوكرانيا.
ويأتي قرار اليابان الأخير في أعقاب قرار مجلس إدارة وكالة الطاقة الدولية، أعلى هيئة لصنع القرار، بإنهاء إطلاق النفط المنسق بحلول نهاية أبريل 2024 بعد تقييمها بأن سوق النفط لن تكون صارمة دون الإصدار.
وتأتي هذه الخطوة أيضًا في الوقت الذي مددت فيه اليابان فترة تحريرها البالغة 13.5 مليون برميل من احتياطياتها البترولية المملوكة للقطاع الخاص إلى ما بعد 30 نوفمبر 2022، إلى أجل غير مسمى "في الوقت الحالي" في أعقاب التوقعات بأن وكالة الطاقة الدولية ستواصل جهود الإصدار المشترك لبعض الوقت.
واتفقت الدول الأعضاء في وكالة الطاقة الدولية في مارس وأبريل على الإفراج عن مخزونات النفط الطارئة كجزء من إجراءين جماعيين منسقين استجابة لتشديد ظروف سوق النفط في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا.
وفي مارس، التزمت الدول الأعضاء في وكالة الطاقة الدولية بإطلاق 62.7 مليون برميل من النفط كجزء من عملها الجماعي، تلاها إطلاق إضافي قدره 120 مليون برميل في تحركها الجماعي في أبريل، ليصل إجمالي حجم الإفراج الجماعي إلى 182.7 مليون برميل.
وقالت وكالة الطاقة الدولية في أبريل إن الدول الأعضاء فيها ستفرج عن مخزوناتها النفطية الطارئة على مدى ستة أشهر بموجب عملها الجماعي. ويشمل تمديد اليابان لأجل غير مسمى من 16 أبريل إلى 30 نوفمبر الإفراج عن 7.5 مليون برميل تم الاتفاق عليها في مارس و6 ملايين برميل تم الاتفاق عليها في أبريل من الاحتياطيات الخاصة، مما يسمح فعليًا للمستوردين المحليين بخفض وارداتهم من النفط.
ويسمح إطلاق 7.5 مليون برميل من النفط لمصافي التكرير المحلية ومستوردي المنتجات النفطية بتخفيض مخزوناتهم من الاحتياطيات المملوكة للقطاع الخاص بما يعادل أربعة أيام "في الوقت الحالي"، في حين أن إطلاق 6 ملايين برميل يسمح لهم بتخفيض المخزونات لمدة ثلاثة أيام من متطلبات المخزون.
وكانت اليابان قد أوفت بالفعل بالتزام وكالة الطاقة الدولية للاستفادة من إجمالي 9 ملايين برميل من النفط الخام من احتياطياتها البترولية الوطنية كجزء من التزامها بالإفراج عن إجمالي 15 مليون برميل من النفط بموجب تصريح وكالة الطاقة الدولية البالغ 120 مليون برميل.
وفي نهاية مايو 2023، كانت اليابان تمتلك ما مجموعه حوالي 467.77 مليون برميل من احتياطيات النفط، أي ما يعادل 232 يومًا من الاستهلاك المحلي. وشمل ذلك احتياطيات البترول الوطنية، واحتياطيات النفط التي يحتفظ بها القطاع الخاص، وبرنامج تخزين النفط الخام المشترك مع الدول المنتجة للنفط، وفقًا لأحدث البيانات.
وشكلت مخزونات الخام في احتياطي النفط الوطني 272.47 مليون برميل من الإجمالي، بينما شكلت المنتجات النفطية في الاحتياطيات الوطنية 8.99 مليون برميل أخرى. وبلغ إجمالي احتياطيات الخام الخاصة 74.97 مليون برميل، وبلغ مخزون المنتجات النفطية 94.22 مليون برميل، في حين احتفظ منتجو النفط في اليابان ب 17.10 مليون برميل من الخام.
وبحسب محللة أسواق النفط في الشرق الأوسط، في اكس اس دوت كوم، رانيا جول، تراجعت أسعار النفط مع بداية تعاملات أمس الاثنين بعد سبعة أسابيع متتالية من المكاسب مدعومة بتخفيض الإمدادات من إنتاج أوبك +، تزامناً مع زيادة المخاوف بشأن التعافي الاقتصادي في الصين واستمرار قوة الدولار.
وقالت وكالة الطاقة الدولية يوم الجمعة إن الطلب العالمي على النفط وصل إلى مستويات قياسية في يونيو ومن المتوقع أن يصل إلى الذروة مرة أخرى في أغسطس محذرة من أن ارتفاع الأسعار ممكن خاصة مع تباطؤ الإنتاج من كبار الموردين مثل السعودية وروسيا.
لكن، الخسائر في أسواق النفط الخام حتى الآن محدودة خاصة مع استمرار تخفيضات الإنتاج الأخيرة، فبينما شهدت أسعار النفط ارتفاعًا قويًا خلال الشهرين الماضيين إلا أنها واجهت بعض المقاومة في الأسابيع الأخيرة حيث لم تستوعب الأسواق توقعات الطلب الأخيرة على النفط، وسط تدهور الأوضاع في الصين واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية.
كما كان الدولار أكبر مصدر للضغط على أسواق النفط خلال الفترة الأخيرة حيث استقر الدولار عند أعلى مستوى له في خمسة أسابيع بعد ارتفاع قراءات التضخم الأمريكي عن الأسبوع الماضي، حيث أظهرت بيانات يوم الجمعة أن تضخم مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفع أكثر من المتوقع في يوليو، ويأتي بعد يوم واحد فقط من البيانات التي أظهرت ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك في يوليو.
وهذا يعطي مجلس الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الدعم لرفع أسعار الفائدة، والذي بدوره يدعم توقعات ارتفاع الدولار، ويضر أيضًا بالطلب على النفط. وخلال الأسبوع الحالي من المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية حيث يمكن أن يؤدي الإنفاق المرتفع إلى ارتفاع التضخم.
من ناحية أخرى أثرت المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي وأزمة السوق العقاري في الصين وهي أكبر مستورد للنفط بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الضعيفة خلال الأسبوعين الماضيين، على قوة الطلب في الأسواق وتسببت في الضغط سلباً على أسعار النفط. لكن سيبقى التركيز الآن على البيانات الأمريكية الهامة المقرر صدورها يوم الثلاثاء.
وتعطي المؤشرات بأن سعر النفط قد بلغ ذروة الشراء وبدء في جمع الزخم الهابط على المدى البعيد، لكن لازالت احتمالات الارتفاع قائمة على المدى القصير والمتوسط طالما بقي السعر فوق الدعم عند 81 دولاراً للبرميل. من ناحية أخرى في حال اخترق السعر مستويات 83 دولاراً للأعلى يمكن أن يستمر في الارتفاع وصولا لمستويات قياسية عند 100 دولار وهذا هو الاحتمال الأضعف.