النفط يستقر على انخفاض في ختام تداولات الأسبوع وسط توقعات المعروض الأقوى

استقرت أسعار النفط على انخفاض يوم الجمعة، ما جعل نهايتها الأسبوعية ثابتة إلى منخفضة، حيث عوضت المؤشرات عن معروض النفط الروسي القوية بيانات النمو الاقتصادي الأميركية التي جاءت أفضل من المتوقع، وهوامش قوية لتكرير نواتج التقطير المتوسطة وآمال في انتعاش سريع في الطلب الصيني.
أغلقت العقود الآجلة لخام برنت على انخفاض 81 سنتًا، أو 0.9 ٪، عند 86.66 دولارًا للبرميل، بارتفاع 3 سنتات فقط عن تسوية الأسبوع الماضي. ونزل الخام الأميركي 1.33 دولار أو 1.6 بالمئة ليغلق عند 79.68 دولار منخفضا 2 بالمئة خلال الأسبوع.
وقال متعاملون: إن شحنات النفط من موانئ البلطيق الروسية سترتفع بنسبة 50 بالمئة هذا الشهر من ديسمبر مع محاولة البائعين تلبية الطلب القوي في آسيا والاستفادة من ارتفاع أسعار الطاقة العالمية. قد ترتفع شحنات النفط الخام الروسي الأورال وكيبكو من أوست-لوغا خلال الفترة من 1 إلى 10 فبراير إلى 1.0 مليون طن من 0.9 مليون في الخطة للفترة نفسها من يناير.
وقال جون كيلدوف الشريك في أجين كابيتال في نيويورك: "إذا ظل المعروض الروسي قويا مع اقتراب الشهر المقبل، فمن المحتمل أن يستمر النفط في الاتجاه الهبوطي"، وأضاف أن جني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع ربما أدى أيضًا إلى انخفاض الأسعار.
وقالت شركة خدمات الطاقة بيكر هيوز يوم الجمعة، إن شركات الطاقة الأميركية أبقت منصات النفط والغاز الطبيعي ثابتة هذا الأسبوع عند 771. في غضون ذلك، يجتمع مندوبو أوبك + في الأول فبراير لمراجعة مستويات إنتاج الخام، مع توقع مصادر من مجموعة منتجي النفط عدم تغيير سياسة الإنتاج الحالية.
سيتم اتخاذ القرار التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بشأن أسعار الفائدة في الاجتماع الذي سيعقد في 31 يناير و1 فبراير على خلفية انخفاض التضخم والناتج المحلي الإجمالي الذي نما أسرع من المتوقع بنسبة 2.9 ٪ في الربع الرابع. كما أثر ارتفاع 4.2 مليون برميل هذا الأسبوع في مخزونات كوشينغ، مركز تسعير العقود الآجلة للنفط في نايمكس، على السوق.
وفي الصين انخفضت حالات الإصابة بفيروس كورونا المستجد (كوفيد -19) بنسبة 72 ٪ عن ذروتها في وقت مبكر من هذا الشهر، بينما انخفضت الوفيات اليومية بين مرضى كوفيد -19 في المستشفيات بنسبة 79 ٪ عن ذروتها، مما يشير إلى عودة الاقتصاد الصيني إلى طبيعته وتعزيز التوقعات بشأن انتعاش الطلب على النفط.
انقلب النفط الأميركي إلى خسارة بعد اختبار متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم، وهو مستوى رئيس أوقف الزخم الصعودي للسوق. ومع ذلك، فإن التوقعات المتفائلة للطلب تدعم الأسعار، مع ثبات غرب تكساس الوسيط بالقرب من 80 دولارًا، قال المسؤولون الصينيون إن السياحة الداخلية تقترب من 90 ٪ من مستويات ما قبل الوباء.
في حين قال محللون في بنك جي بي مورغان تشيس وشركاه في مذكرة يوم الجمعة إن سلسلة من الانقطاعات في مصافي التكرير والحظر القادم على المنتجات النفطية الروسية سيقلص إمدادات الوقود العالمية، وقال محللون في البنوك: إن هامش الربح لتحويل النفط إلى منتجات مثل الديزل يرتفع بشدة ويدعم زيادة الطلب على الخام.
تعافى النفط الخام من ركود حاد في بداية العام وعادت السيولة إلى سوق العقود الآجلة. والكثير من التفاؤل يأتي من الصين، أكبر مستورد، مع بيانات إيجابية تتعلق بالسياحة والطلب من عطلة رأس السنة القمرية الجديدة. يراقب المستثمرون تأثير عقوبات الاتحاد الأوروبي على شحنات روسيا من المنتجات البترولية المنقولة بحراً في أوائل الشهر المقبل، والتي يحذر البعض من أنها قد تكون أكثر اضطرابًا من الإجراءات السابقة.
وقال جيه. بي مورجان: "نعتقد أن أسعار نواتج التقطير المتوسطة المرتفعة والتشققات هي في الغالب وراء الحركة الصعودية للخام"، مشيراً إلى الصيانة الثقيلة للمصافي وانقطاعها، بالإضافة إلى الحظر الأوروبي على المنتجات المكررة الروسية اعتبارًا من الخامس من فبراير.
من المفترض أن يعجل تحرر الاقتصاد الصيني من سياسة صفر كوفيد في تعافي التنقل واستهلاك الوقود في أكبر مستورد للنفط. استفاد النفط الخام أيضًا من انخفاض العملة الأميركية، حيث انخفض مقياس الدولار إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر يوم الأربعاء. كان الانخفاض - الذي يجعل المواد الخام أرخص للمشترين في الخارج - مدفوعًا بالتوقعات بأن فترة توقف مؤقت في دورة رفع سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد تكون في الأفق.
جاء الارتفاع الأخير للنفط الخام في أعقاب انخفاض حاد في أول جلستين لهذا العام بسبب المخاوف من التباطؤ العالمي. استند الانتعاش إلى حد كبير على الآمال بأن الاستهلاك الصيني سوف ينتعش بعد سنوات من الإغلاق. وعادت السيولة أيضًا إلى سوق العقود الآجلة للنفط الخام ، مع انتعاش الاهتمام المفتوح بخام برنت القياسي العالمي إلى أعلى مستوى منذ فبراير من العام الماضي.
وقال تشارو تشانانا، محلل السوق في ساكسو كابيتال ماركتس بي تي إي في سنغافورة: "إن ضعف الدولار والإشارات الإيجابية المستمرة من إعادة فتح الصين تدعم أسعار النفط الخام". وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات الخام التجارية الأميركية زادت بنحو نصف مليون برميل الأسبوع الماضي. وبينما كانت هذه الزيادة أقل مما توقعه المحللون، إلا أنها أعقبت زيادة بأكثر من 27 مليون برميل خلال الأسبوعين الماضيين.
قدرت إدارة معلومات الطاقة الأميركية في 26 يناير انسحاب 91 مليار قدم مكعب من تخزين الغاز المحلي الأسبوع الماضي في تقرير فاق توقعات السوق بشكل متواضع. وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أن تقرير الوكالة الذي لا يزال هبوطيًا إلى حد كبير فشل في إعادة البيع بين عشية وضحاها في العقود الآجلة للشهر الفوري في هنري هب، والتي انخفضت إلى ما دون 3 دولارات / مليون وحدة حرارية بريطانية للمرة الأولى منذ مايو 2021.
تجاوز سحب المخزون الأسبوع الماضي بفارق ضئيل توقعات المحللين لسحب 84 مليار قدم مكعب، والذي توقعه الاستطلاع الأسبوعي لتخزين الغاز في الولايات المتحدة الذي تجريه ستاندرد آند بورز جلوبال كوميونيتي إنسايتس. على الرغم من ذلك، كان أحدث تقدير لإدارة معلومات الطاقة الأميركية أقل من نصف حجم متوسط سحب التخزين لمدة خمس سنوات البالغ 185 مليار قدم مكعب، وجزءًا بسيطًا فقط من سحب 217 مليار قدم مكعب في العام الماضي، وكلاهما تم الإبلاغ عنه في الأسبوع المقابل.
بعد تقرير التخزين الهبوطي الثالث على التوالي من وكالة معلومات الطاقة، تستفيد المخزونات الأميركية الآن من الفائض عند 2.729 تريليون قدم مكعب، وأصبح المخزون الآن 128 مليار قدم مكعب، أو ما يقرب من 5 ٪، أعلى من متوسط الخمس سنوات و107 مليارات قدم مكعب، أو أكثر من 4 ٪، أعلى من مستوى العام الماضي، بحسب بيانات الوكالة.
منذ منتصف ديسمبر، تراجعت أسعار العقود الآجلة للغاز الأميركي القياسي بأكثر من 55 ٪، متراجعة من أعلى مستوياتها في فصل الشتاء عند حوالي 7 دولارات / مليون وحدة حرارية بريطانية قبل ستة أسابيع فقط. وأظهرت بيانات ستاندرد آند بورز جلوبال أنه منذ أواخر أغسطس، تراجعت الأسعار عن المستويات المرتفعة المستمرة في النطاق الذي يتراوح بين 8 و9 دولارات.
يأتي دفع هذا الأسبوع إلى مستويات الأسعار أقل من 3 دولارات حيث تبدو توقعات التخزين في الولايات المتحدة هذا العام هبوطية بشكل متزايد. ويتوقع العديد من المحللين الآن مستوى مخزون عالي الجانب بالقرب من 4 تريليون قدم مكعب بحلول أوائل نوفمبر - أعلى بكثير من ارتفاع مخزون 2022 عند 3.65 تريليون قدم مكعب.
يأتي الضغط الإضافي على بورصة نايمكس أيضًا في الوقت الذي يستعد فيه العديد من منتجي النفط والغاز في الولايات المتحدة لإصدار توجيهاتهم لعام 2023، مما يسلط الضوء على القوة الأخيرة في الإنتاج المحلي. بعد التجميد في أواخر ديسمبر، شهد الإنتاج الأميركي انتعاشًا سريعًا مفاجئًا في العام الجديد ليتجه إلى متوسط شهري قياسي بلغ 97.9 مليار قدم مكعب في اليوم في يناير. وفقًا لتوقعات العديد من المحللين، يجب أن يستمر إنتاج الولايات المتحدة في النمو هذا العام بوتيرة متواضعة - على الرغم من التضخم المتوقع في معدات وخدمات حقول النفط.
ووفقًا لخدمة الأرصاد الجوية الوطنية، تواجه جميع الولايات المتحدة القارية تقريبًا خطرًا كبيرًا لدرجات حرارة أقل من المتوسط في التنبؤات لمدة ستة إلى عشرة أيام باستثناء عدد قليل من الولايات الممتدة من فلوريدا إلى كارولينا. في توقعات طويلة الأمد، يكون خطر درجات الحرارة الأقل من المتوسط أقل، لكنه لا يزال يشمل معظم مناطق الغرب الأوسط والشمال الشرقي - وكلاهما منطقتان رئيسيتان لطلب التدفئة في الولايات المتحدة.
بالنسبة للأسبوع المنتهي في 27 يناير، تتوقع نماذج العرض والطلب والتخزين تراجعًا في المخزون في حدود 140 - 160 مليار قدم مكعب في تقدير انسحاب هبوطي نسبيًا في أواخر يناير مقارنة بمتوسط خمس سنوات، وتُظهر البيانات أن هناك تراجعًا بمقدار 181 مليار قدم مكعبة، وسحب 261 مليار قدم مكعب قبل عام مضى.