ارتداد ضعيف وسيولة محدودة يزيدان القلق لدى المتداولين.. وسابك تتماسك

أغلق مؤشر تداول (TASI) في نهاية تداولات الأربعاء 12مارس 2008عند 9891نقطة منخفضاً بنسبة 0.93بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي والذي كان عند 9984نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 9666، وكانت 10084أعلى نقطة يسجلها هذا الأسبوع. بتذبذب منخفض بلغ 418مقابل 549نقطة في الأسبوع الماضي .
استمر السوق بالتذبذب وبكميات تداول ضعيفة، فرغم الارتداد الذي حدث خلال آخر ايام الأسبوع الا ان هذا الارتداد صاحبته تداولات ضعيفة، وكان لضعف التداول أن تراجع السوق داخل النموذج الإيجابي الذي تكوّن من خلال حركة المؤشر العام يوميا. وفي آخر ايام التداول لهذا الأسبوع افتتحت بعض الشركات بفجوات سعرية الا أن بعضها عاد وأغلق هذه الفجوات مع نهاية التداول وعلى رأس هذه الشركات سهم شركة سابك والذي افتتح ب 182.5ريالاً ليعود لمستوى 181.75ريالاً بفجوة سعرية مقدارها نصف ريال عن إغلاق الثلاثاء الا انه عاد وأغلق هذه الفجوة بتراجعه في الساعة الاخيرة إلى مستويات 181ريالاً.
إن وضع سهم سابك أفضل من مؤشر السوق فالسهم اخترق نموذج الراية يوم الثلاثاء وأغلق الاربعاء فوق هذا النموذج الإيجابي والذي يستهدف مستويات تتخطى 200ريال. ولكن يعاب على هذا النموذج ضعف الكميات عند الاختراق، مع هذا فإن السهم يحظى بسيولة داخلة ترفع مؤشر التدفقات النقدية وهذا امر إيجابي. ولعلنا نرمي بثقل المؤشر على سهم سابك شريطة عدم كسره لمستوى 178.5ريالاً، فإن كسءر هذا المستوى يعني عودتنا داخل النموذج وهو أمر سلبي .
لدى سهم سابك دعم عند 175.5ريالاً ومقاومة عند 183.75ريالاً تليها مقاومة عند 188.25ريالاً وأخيرا عند 189ريالاً .
اقفل سهم سابك فوق مستوى المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوما والذي كان قد أقفل دونه في الأسبوع الماضي.
الا ان هناك تقاطعاً سلبياً عكر علينا وضع السهم وقد نوهنا عنه في الاسابيع الماضية بين المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوما، والمتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، ومازال هذا التقاطع السلبي قائما بعد الاغلاق .
ونلقي نظرة على وضع سهم سابك لحظياً، فنجد ان السهم كسر المسار الصاعد الذي بدأه يوم الاثنين الماضي واقفل دونه. كذلك أغلب المؤشرات تظهر احتمالية ان للهبوط بقية. كذلك يظهر نفس الاشارة مؤشر الاراون. ومن الملاحظ ان المتوسطات الآسية القصيرة الأجل إيجابية في قيمها وتقاطعها الا انها اعطت اشارة سلبية في اتجاهها .
وكانت مؤسسة التقييم الائتماني "ستاندرد اند بورز"، قد قالت في تقرير أصدرته يوم الثلاثاء، إنها خفضت التقييم الائتماني لشركة "سابك للبلاستيك المبتكرة" كشركة قائمة بذاتها، إلا أنها من ناحية أخرى قامت بتثبيت تقييمها السابق عند الأخذ في عين الاعتبار تبعيتها لسابك الأم خصوصا بعد قرار من مجلس ادارة "سابك" بتقديم دعم مالي كبير للشركة كافٍ لايفاء الشركة بالشروط والنسب المالية المرتبطة بالقروض التي حصلت عليها لتمويل عملياتها .
وكما تعودنا نعرج على أسعار منتجات البتروكيماويات .ولنبدأ بأسعار الأسمدة - اليوريا والأمونيا - ارتفعت قليلا هذا الأسبوع أسعار اليوريا عن مستوياتها الأسبوع الماضي واستقرت أسعار الأمونيا للاسبوع الثاني على التوالي بعد مشوار من الارتفاعات المتواصلة خلال الاسابيع الماضية. وفقد وصلت أسعار اليوريا إلى 338دولاراً بارتفاع مقداره 14دولاراً. بينما استقرت أسعار الأمونيا عند 565دولاراً حسب آخر تقرير عن أسعار (البحر الاسود).
وخلال هذا الأسبوع فقد استقرت أسعار منتج الميثانول بعد أن انخفضت في الأسبوع الماضي 13بالمئة من قيمته وسجل 525دولاراً. اما منتج الأيثيلين فقد هوى بنسبة 8بالمئة عن اسعاره في الأسبوع الماضي ليستمر بالانخفاض الذي بدأه منذ الأسبوع الماضي والذي انخفض فيه بنسبة 3بالمئة من قيمته ليصل مجموع ما فقده خلال هذين الأسبوعين 11بالمئة من قيمته، كذلك انخفضت اسعار منتج البروبلين ومنتج البنزين ومنتج البولي ايثيلين واستقرت اسعار منتج البولي بروبلين عند نفس مستوياته في الأسبوع الماضي.
وكان مجلس هيئة السوق المالية قد أعلن عن موافقته على طرح أسهم شركة الصناعات الأساسية الكيميائية للاكتتاب العام، وسيتم طرح 6.600.000سهم للاكتتاب العام تمثل (30%) من أسهم الشركة، وسيخصص جزء منها للصناديق الاستثمارية. وستطرح أسهم الشركة خلال الفترة من 2008/5/24م إلى 2008/6/2م .
كذلك طرح أسهم شركة مجموعة محمد المعجل للاكتتاب العام، وسيتم طرح 30.000.000سهم للاكتتاب العام تمثل (30%) من أسهم الشركة، وسيخصص جزء منها للصناديق الاستثمارية. وستطرح أسهم الشركة خلال الفترة من 2008/5/3م إلى 2008/5/12م .
التحليل الفني:
1- التحليل الفني لحركة
المؤشر اللحظية 30د:
حاول المؤشر العام على الرسم البياني اللحظي اختراق المسار الهابط الا انه فشل في ذلك ليعود داخله من جديد. كذلك كسر المؤشر العام المسار الصاعد الفرعي المتكون داخل المسار الهابط ليقفل دوناً منه.
ومن الملاحظ ضعف السيولة التي بداخل السوق في هذه الفترة، وذلك بسبب قرب تداول شركة زين والتي أعلن عن موافقة وزارة التجارة على عقد تأسيساه وهذا يعني أن إجراءات الشركة للسماح بتداول سهمها ستكون منتهية قريبا .
وكنا نوهنا في الأسبوع الماضي إلى وجود نموذج مثلث يقع مؤشر السوق اللحظي على أدنى مستوياته وفي حال كسءره فإننا نستهدف 411نقطة نزولا. أي ان أي هبوط خلال نصف ساعة والإقفال دون مستوى 9993نقطة يعني اننا سنزور بحول الله مستوى مابين 9717نقطة إلى 9582نقطة تقريبا. وهو الأقرب حسب معطيات السوق. وفعلا تحقق الهدف تقريبا ببلوغه 9666نقطة.
اما خلا ل هذا الأسبوع فلم نلاحظ تكوّن أي نموذج سلبي او إيجابي على الرسم البياني اللحظي للمؤشر العام .
نأتي لمستويات المقاومة على الرسم البياني اللحظي لحركة المؤشر العام فلدينا مستوى 9968نقطة ثم مستوى 9997نقطة ثم مستوى 10005نقاط ومستوى 10084نقطة .
اما مستويات الدعم فلدينا مستوى 9862نقطة كذلك مستوى دعم 9806نقطة ومستوى دعم 9743نقطة .
ونأتي لحُزم البولينقر فقد اتسعت قليلا مع تداولات هذا الأسبوع وكانت قد شكلت مساراً ضيقاً في الأسبوع الماضي. واغلقت في مسار افقي ولم تنفتح للأعلى او الاسفل. وهي إشارة حيرة قد تعطي مدلولات إيجابية او سلبية، قيمة الحزمة العليا 10072نقطة. أما السفلى فتبلغ قيمتها 9805نقاط .
المؤشرات الفنية:
مؤشر البيع والشراء: المؤشر سلبي، ارتفاع لمؤشر البيع بينما هناك تراجع لمؤشر الشراء ومسار هابط للشراء ومسار صاعد للبيع .
مؤشر اراون: المؤشر سلبي، هبوط للمؤشر الصاعد اما المؤشر الهابط ففي اتجاه هابط في قاع المؤشر.
اما مؤشر- الآر أس أي - المؤشر سلبي. في مناطق متوسطة اقرب للمستويات المتوسطة. اتجاهه سلبي، قيمته عند الإغلاق 47وحدة .
مؤشر الاوستكاستك: يتجه للتقاطع الإيجابي وقيمته متدنية ولكن لم يتقاطع حتى الآن.
وأخيراً مؤشر Ichimoku: هذا المؤشر إيجابي الا انه اتجه في نهاية الأسبوع للهبوط ولكن مازال في تقاطعه إيجابياً وأقفل فوق السحابة.
المتوسطات المتحركة
الآسية على الرسم البياني
اللحظي للثلاثين دقيقة:
وتمثل المتوسطات المتحركة الآسية لل 8أيام و 13و 21و 30يوما.
حدث تقاطع إيجابي بين هذه المتوسطات في يوم 11مارس 2008الا ان هذه المتوسطات ومع الاقفال انعطفت للاسفل وهي إشارة لقرب وقوع تقاطع سلبي بينها. مع العلم ان المؤشر اقفل دوناً من هذه المتوسطات عدا آخرها. وهي اشارة سلبية يجب الانتباه لها.
قيم هذه المتوسطات المتحركة الآسية كالتالي:
المتوسط المتحرك الآسي للثمانية أيام عند مستوى 9948نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للثلاثة عشر يوما عند مستوى 9938نقطة. المتوسط المتحرك الآسي للواحد وعشرين يوما عند مستوى 9919نقطة وأخيرا المتوسط المتحرك الآسي للثلاثين يوما عند مستوى 9858نقطة. نلاحظ كيف ان هذه المتوسطات قريبة من قيم بعضها البعض وكونها في اتجاه هابط فهذه اشارة لتقاطع سلبي بينها .
2- التحليل الفني لحركة
المؤشر التاريخية اليومية:
أغلق المؤشر بشمعة سلبية وهي شمعة المطرقة المقلوبة. وهي إشارة باحتمالية النزول من جديد. وكما اشرنا في الأسبوع الماضي لوجود نموذج راية، قام المؤشر باختراقه ولكنه تراجع من جديد داخل الراية. وهي إشارة سلبية لضعف قوة اختراق المؤشر للضلع العلوي للراية. خاصة ان هذا الاختراق جاء ضعيفا بالكميات .
دعم هذا النموذج ليوم السبت عند مستوى 9670نقطة واختراقه او مقاومته عند 9920نقطة، هدفه في حال نجاحه سيكون 999نقطة للأعلى. فإن تم اختراقه يوم السبت فسيذهب بنا إلى مستويات مقاربة للاحد عشر الف نقطة خلال الفترة القادمة .
وكما اشرنا في الأسبوع الماضي انه من الملاحظ خلال حركة المؤشر العام اليومي تكوّن نموذج إيجابي كبير عبارة عن وتد هابط، ولكن أنبه إلى أننا لسنا في قمة هذا الوتد بل على الضلع العلوي له. وإن دعم هذا الوتد يقع عند مستوى 8241نقطة وتهبط يوميا تقريبا بمقدار 8نقاط. اما المقاومة او نقطة الاختراق لهذا الوتد فتقع عند مستوى 9891نقطة تهبط يوميا بمقدار 15نقطة وهي نفس النقطة التي اقفل عليها المؤشر. فهذا يعني ان المؤشر حاول اختراق هذا الوتد الا انه عجز عن إتمام هذا الاختراق . .إضافةً إلى وجود بعض النماذج الإيجابية في طور التكوين ولن نتحدث عنها حتى تكتمل.
اما مستويات المقاومة للمؤشر العام فنجد أن لدينا مستوى مقاومة اول عند 9898نقطة. ولدينا مستوى مقاومة ثان يقع عند 10207نقاط. ومستوى المقاومة الثالث عند 10388نقطة. كذلك مستوى مقاومة رابع عند 10547نقطة، يليها مستوى مقاومة عند 10753نقطة.
وننوه أن مستوى 10175وهو مستوى المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً مازال المؤشر دونه وباختراقه يكون المؤشر عاد من جديد للإيجابية بكل المتوسطات الطويلة والتي نهتم بها عادة .
اما نقاط الدعم الرئيسية فلدينا مستوى 9743نقطة. كذلك مستوى دعم عند 9666نقطة. ومستوى الدعم والذي يمثل المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم عند 9428نقطة. وهناك مستويات دعم أخرى ولكن نكتفي بذكر ما أشرنا إليه .
ونعرج على نسب الفيبو 1سيكون كالتالي: مستوى 9567نقطة كمستوى (دعم) ومستوى 10025نقطة (مقاومة) و 10395نقطة (مقاومة) و 10765نقطة (مقاومة) وأخيرا 11964نقطة. (مقاومة) وتمثل على التوالي نسب (23.6%) و(38%) و(50%)و (61.8%) و(100%).
المؤشرات الخاصة:
ونبدأ بمؤشر Ichimoku: استمر هذا المؤشر بأدائه الإيجابي رغم الهبوط الذي حدث في هذا الأسبوع للسوق. ولكن يلاحظ أنه بعد ان سلك مساراً أفقياً محيراً انحنى للاسفل واعطى اتجاهاً سلبياً للمؤشر ولكنه مازال إيجابياً.. وقد حافظ على تقاطعه الإيجابي الذي حدث خلال الأسابيع الماضية ورغم موقعه هو والمؤشر العام دون السحابة الا انه إيجابي.
مؤشرات الشراء والبيع: مجمل هذا المؤشر سلبي فقد طغت موجة البيع على موجة الشراء وأقفلت بنفس المعطيات السلبية. وننبه إلى أن مستوى البيوع يأخذ مساراً صاعداً بينما مستوى الشراء يأخذ مساراً هابطاً. إجمالا فالمؤشر سلبي
المتوسطات المتحركة الآسية
لل 8و13و 23و 30يوما:
نذكر انه سجل يوم 25فبراير 2008تقاطعا إيجابيا بين المتوسطات المتحركة الآسية الموضحة أعلاه كإشارة إيجابية ألغت الإشارات السلبية التي أغلق عليها في الأسبوع الماضي وكنا قد سجلنا يوم 22يناير 2007م كإشارة سلبية لهذه المتوسطات. ولقد بدأت المؤشرات بتقاطعات سلبية نهاية هذا الأسبوع .
المتوسطات المتحركة طويلة الأجل
(الخاصة بالمستثمرين):
أولاً : المتوسطات المتحركة
الآسية طويلة الأجل: -
أغلق المؤشر العام دون المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً بعد أن اخترقه ولكن لم يستطع البقاء فوقاً منه، وقد أغلق المؤشر العام دونه للأسبوع الثاني على التوالي. ليصبح المؤشر فوق المتوسطين المتحركين الآسيين للمئة يوم، والمئتي يوم حتى نهاية هذا الأسبوع. ولكن دون الخمسين يوماً .
أقيامها: -
نأتي لقيم المتوسطات المتحركة الآسية الكبيرة فهي كالتالي:
1- قيمة المتوسط المتحرك الآسي للخمسين يوماً انخفض إلى مستوى 9965نقطة. كمستوى مقاومة للمؤشر.
2- أما المتوسط المتحرك الآسي للمئة يوم ارتفعت إلى مستوى 9723نقطة. كمستوى دعم للمؤشر.
3- وأخيراً المتوسط المتحرك الآسي للمئتي يوم ارتفعت إلى مستوى 9320نقطة كمستوى دعم للمؤشر .
ثانيا: المتوسطات المتحركة
الموزونة طويلة الأجل:
كنا قد نوهنا إلى انه حدث في الأسبوع الماضي تقاطع سلبي غير جيد بين المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم، والمتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً واصبح المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً دون المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم. وننتظر إن شاء الله ان يتغير الوضع الحالي بتقاطع إيجابي من جديد يكون ذلك إن ارتفع مؤشرالسوق خلال الفترة القادمة إن شاء الله.
أقيامها:-
1- المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 9897نقطة.
2- أما المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم فهبط إلى مستوى 10118نقطة.
3- وأخيراً المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم فارتفع إلى مستوى 9428نقطة .
ثالثا: المتوسطات المتحركة البسيطة:
اصبح المؤشر يقع بين المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم، والمتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم، ويحترم المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم. وذلك بعد ان كسر المتوسط المتحرك الموزون للمئة يوم واقفل دوناً منه .
أقيامها:
1- المتوسط المتحرك البسيط للخمسين يوماً فيقع عند مستوى 10175نقطة.
2- المتوسط المتحرك البسيط للمئة يوم فيقع عند مستوى 9926نقطة .
3- المتوسط المتحرك البسيط للمئتي يوم فيقع عند مستوى 8763نقطة .
توقعات الأسبوع القادم:
في البداية فإن شمعة الإقفال غير جيدة وبمجرد ظهور شمعة حمراء يوم السبت ستؤكد دخولنا في موجة هابطة تذبذبية، والمهم متابعة مستوى 9670نقطة فهي نقطة التحول مابين الارتداد او الكسر والدخول في موجة هابطة إلى مستويات 9572نقطة واي كسر لهذا المستوى سيكون الوضع غير جيد إلى أن يشاء الله .
وجود نماذج إيجابية على الرسم البياني الشهري والأسبوعي واليومي تضفي المزيد من الاطمئنان. الا ان هذا الشعور ليس للمضارب بل للمستثمر متوسط وقصير الأجل بإذن الله. ومن الملاحظ وصول اغلب الشركات المتوسطة والصغيرة الاستثمارية إلى مستويات نقاط التجميع الافتراضية للموجة السابقة. مما يعني ان أي كسر لهذه المستويات يعد أمراً سيئاً.
لا نريد أن نستعجل فأمامنا الآن تداول سهم زين والواضح انه قريب. كذلك اكتتاب سهم مصرف الإنماء الذي بات قريبا. كل هذه العوامل تساهم في ارباك السوق نوعا ما. والله ولي التوفيق
.@ عضو جمعية الاقتصاد السعودية
ialhamad@alriyadh.com