الذهب يرتفع مع تراجع الدولار

ارتفعت أسعار الذهب يوم الجمعة الفائت، بدعم من انخفاض طفيف في الدولار الأمريكي وتزايد التوترات الجيوسياسية، لكنها ظلت على المسار الصحيح لأكبر انخفاض شهري لها في أكثر من عام بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية.
انخفض الذهب في المعاملات الفورية بنسبة 0.8% إلى 2662.78 دولار للأوقية (الأونصة)، اعتبارًا من الساعة 0556 بتوقيت جرينتش، بينما ارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.9% إلى 2662.20 دولار.
تزايد التوترات الجيوسياسية
وقال الجيش الإسرائيلي إن قواته الجوية ضربت منشأة تستخدمها حزب الله لتخزين صواريخ متوسطة المدى في جنوب لبنان يوم الخميس وسط اتهامات متبادلة بخرق وقف إطلاق النار. بالإضافة إلى ذلك، شنت روسيا ثاني هجوم كبير لها على البنية التحتية للطاقة في أوكرانيا هذا الشهر يوم الخميس، مما أدى إلى انقطاع التيار الكهربائي في جميع أنحاء البلاد.
وقال بريان لان، المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال للتداول في سنغافورة، إن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة تجعل المستثمرين يهرعون إلى الذهب على أمل الاستفادة من الزيادات المحتملة في الأسعار.
ويُنظر إلى السبائك تقليديًا على أنها استثمار آمن خلال حالات عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي، مثل الحروب التقليدية أو التجارية. وقال لان: "ساعد الضعف الطفيف للدولار أسعار الذهب على الارتفاع".
وانخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.2٪، مما عزز جاذبية الذهب لحاملي العملات الأخرى. وعلى الرغم من المكاسب التي حققها اليوم، فإن الذهب يتجه إلى انخفاض أسبوعي بعد عمليات بيع حادة في وقت سابق من الأسبوع.
انخفاض شهري 3%
وانخفضت الأسعار بنحو 3٪ هذا الشهر، بما في ذلك الوصول إلى أدنى مستوى في شهرين في 14 نوفمبر، حيث ارتفع الدولار بعد انتخاب دونالد ترامب ليكون الرئيس القادم للولايات المتحدة.
ويعتقد خبراء الاقتصاد أن خططه التعريفية من شأنها أن تغذي التضخم، مما قد يؤدي إلى إبطاء دورة تخفيف أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقال بنك بي ام آي، في مذكرة: "نلاحظ مخاطر هبوطية قوية ونتوقع تقلبات كبيرة في عام 2025، حيث من المرجح أن نرى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يتبنى نهجًا أكثر حذرًا تجاه خفض أسعار الفائدة، على حساب الذهب".
ومن المرجح أن تقدم البيانات الرئيسية الأمريكية التي ستصدر الأسبوع المقبل - بما في ذلك الوظائف الشاغرة وتقرير التوظيف - إشارات حول توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفاع المعادن الثمينة
كما ارتفعت أسعار المعادن الثمينة الأخرى الأوسع نطاقا يوم الجمعة الفائت ، متتبعة ضعف الدولار. وارتفع سعر الفضة الفورية بنسبة 1.4٪ إلى 30.69 دولارًا للأوقية، وارتفع البلاتين بنسبة 1.2٪ إلى 942.50 دولارًا، وتقدم البلاديوم بنسبة 1.43٪ إلى 989.25 دولارًا. كما أن المعادن الثلاثة مهيأة أيضًا لانخفاضات شهرية.
رهانات خفض الفائدة
وقال محللو السلع الثمينة لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار الذهب ترتفع مع انخفاض الدولار وسط رهانات خفض أسعار الفائدة، وارتفاع التوترات الجيوسياسية. وقالوا، ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، مستفيدة من ضعف الدولار مع مراهنة المتداولين على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، في حين دفعت التوترات الجيوسياسية المتزايدة أيضًا الطلب على الملاذ الآمن.
تعافي الذهب
ويتعافى الذهب من بعض الخسائر خلال الأسبوع بعد الإعلان عن وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحزب الله. لكن التوترات المتزايدة بين روسيا وأوكرانيا دفعت الأسعار إلى تقليص بعض الخسائر الأسبوعية يومي الخميس والجمعة الفائتة.
وتغذي التوترات بين روسيا وأوكرانيا الطلب على الملاذ الآمن. وشنت روسيا ثاني ضربة كبرى لها على البنية التحتية للطاقة في أوكرانيا هذا الأسبوع، وهددت أيضًا بمهاجمة مناطق في كييف بصواريخ باليستية متقدمة.
وجاء هجوم موسكو ردًا على استخدام أوكرانيا لصواريخ غربية بعيدة المدى ضد روسيا، والتي حذرت الأخيرة من أنها ستمثل تصعيدًا خطيرًا في الصراع. وكانت روسيا قد خفضت في وقت سابق من نوفمبر أيضًا عتبة الانتقام النووي.
ضعف الدولار
وفي الشرق الأوسط، ظهرت الشكوك حول وقف إطلاق النار الأخير بين إسرائيل وحزب الله بعد أن اتهم الطرفان بعضهما البعض بانتهاك الهدنة. فيما يدعم الدولار الضعيف الذهب مع مراهنة الأسواق على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. كما تعززت مكاسب الذهب بسبب انخفاض الدولار، حيث حافظت الأسواق على توقعاتها بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
وأظهرت بيانات "فيد واتش" أن المتداولين راهنوا على احتمال بنسبة 68.6٪ بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، واحتمال بنسبة 31.4٪ بأن تظل الأسعار دون تغيير.
واستمرت الرهانات على خفض ديسمبر حتى مع إظهار البيانات الأخيرة مرونة في التضخم الأمريكي، في حين دعم مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيفًا تدريجيًا في أسعار الفائدة. وانخفض الدولار بشكل حاد هذا الأسبوع، متخليًا أيضًا عن بعض المكاسب التي حققها في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات في وقت سابق من هذا الشهر.
ارتفاع التضخم
ولكن التوقعات طويلة الأجل لأسعار الفائدة الأمريكية غير مؤكدة، نظرا لأن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. ومن المتوقع أيضا أن تدعم السياسات التوسعية في عهد ترامب التضخم والأسعار.
ومن المقرر أن يلقي عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، خطابات الأسبوع المقبل، قبل قرار أسعار الفائدة في ديسمبر.
ارتفاع النحاس
ومن بين المعادن الصناعية، ارتفعت العقود الآجلة القياسية للنحاس في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.7٪ إلى 9061.50 دولار للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنحاس في فبراير بنسبة 0.8٪ إلى 4.1640 دولار للرطل.
وكانت أسواق النحاس تنتظر مؤشر مديري المشتريات من أكبر مستورد الصين، والمقرر صدوره يوم السبت. ومن المتوقع أن يظهر القراءة انتعاشًا في النشاط بعد أن طرحت بكين سلسلة من إجراءات التحفيز الضخمة في الشهرين الماضيين.