النفط ينهي سلسلة خسائر أربعة أسابيع.. ومخاوف اتساع الصراع

استقرت أسعار النفط على ارتفاع في إغلاق تداولات الأسبوع الفائت، أمس الأول لتنهي سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع، وسجلت مكاسب أسبوعية تزيد عن 3.5% حيث خففت البيانات الاقتصادية الإيجابية والإشارات من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم قد يخفضون أسعار الفائدة في وقت مبكر من سبتمبر مخاوف الطلب، في حين استمرت المخاوف من اتساع الصراع في الشرق الأوسط في زيادة مخاطر العرض.
وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 50 سنتا أو 0.6% إلى 79.66 دولار للبرميل، في حين ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي 65 سنتا أو 0.9% إلى 76.84 دولار. كلا الخامين القياسيين. وارتفع خام برنت أكثر من 3.5% في الأسبوع، في حين ارتفع خام غرب تكساس الوسيط أكثر من 4%.
وقال دينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في بنك أو كيه فاينانشال: "الخام في وضع تعافي حيث لا تزال التوترات الجيوسياسية تبدو عاملاً إيجابياً، وهدأت مخاوف الركود المتقطعة قليلاً، على الأقل في الوقت الحالي".
وأشار ثلاثة من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس إلى أنهم أكثر ثقة في أن التضخم يبرد بما يكفي لخفض أسعار الفائدة. كما ساعد انخفاض أكبر من المتوقع في طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة في دعم التعافي.
وانخفض عدد الأميركيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن المخاوف من تفكك سوق العمل كانت مبالغ فيها وأن التراجع التدريجي في سوق العمل لا يزال على حاله.
كما قدم مؤشر أسعار المستهلك في الصين الدعم، والذي ارتفع الشهر الماضي بمعدل أسرع قليلاً من المتوقع، وفقًا لبيانات مكتب الإحصاء. وقال بيير فيريت، المحلل الفني في أكتيف تريدز: "تعزز الزخم الإيجابي بأرقام التضخم الصينية التي تجاوزت التوقعات. وفي هذا السياق، لن يكون من المستغرب أن نرى سعر البرميل يختبر مستوى 80 دولارًا".
وأضاف فيريت: "استفاد سعر البرميل من التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط، والتي غذت المخاوف من صراع محتمل قد يعطل إنتاج المنطقة ويقلل من العرض العالمي من الخام". وقال مسعفون فلسطينيون إن القوات الإسرائيلية كثفت غاراتها الجوية عبر قطاع غزة يوم الخميس، مما أسفر عن مقتل 40 شخصًا على الأقل، في معارك أخرى مع مسلحين بقيادة حماس.
وأثار مقتل أعضاء كبار من جماعتي حماس وحزب الله الأسبوع الماضي احتمال شن إيران ضربات انتقامية ضد إسرائيل، مما أثار مخاوف بشأن إمدادات النفط من أكبر منطقة منتجة في العالم. كما واصل مسلحو الحوثي المتحالفون مع إيران الهجمات على الشحن الدولي بالقرب من اليمن تضامناً مع الفلسطينيين في الحرب بين إسرائيل وحماس.
ودعا زعماء الولايات المتحدة ومصر وقطر يوم الخميس إسرائيل وحماس إلى الاجتماع للمفاوضات في 15 أغسطس من أجل الانتهاء من وقف إطلاق النار في غزة وإطلاق سراح الرهائن. كما استمر الصراع بين روسيا وأوكرانيا حيث نقلت موسكو دبابات إضافية ومدفعية وأنظمة صواريخ إلى منطقة كورسك الجنوبية يوم الجمعة حيث خاضت معركة لليوم الرابع على التوالي لإنهاء توغل مفاجئ من قبل القوات الأوكرانية.
وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.136٪ عند 103.14 بعد ثلاثة أيام من المكاسب. يساعد الدولار الأضعف في الطلب مع انخفاض أسعار النفط للمشترين الأجانب.
وفي دعم آخر للأسعار أعلنت المؤسسة الوطنية للنفط في ليبيا حالة القوة القاهرة في حقل الشرارة النفطي اعتبارا من الأربعاء وأضافت أنها قلصت إنتاج الحقل تدريجيا بسبب الاحتجاجات. ويزيد انخفاض الإنتاج في حقل الشرارة النفطي الليبي الذي ينتج 300 ألف برميل يوميا من المخاوف بشأن نقص الإمدادات. وقالت المؤسسة الوطنية للنفط في ليبيا يوم الثلاثاء إنها ستبدأ في خفض الإنتاج تدريجيا في الحقل بسبب الاحتجاجات.
ومع ذلك ارتفعت منصات الحفر النفطية الأميركية التي تعد مؤشرا على الإنتاج في المستقبل بمقدار ثلاثة منصات إلى 485 هذا الأسبوع.
وقالت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة إن مديري الأموال خفضوا صافي مراكزهم الطويلة الأجل في العقود الآجلة والخيارات للخام الأميركي في الأسبوع المنتهي في السادس من أغسطس.
كما تدعم الانخفاضات الأخيرة في مخزونات النفط الخام والوقود في مراكز التداول الرئيسية أسعار النفط. وقال جيوفاني ستاونوفو، المحلل في يو بي إس: "لا تزال أساسيات النفط تشير إلى وجود نقص في العرض في سوق النفط، مع استمرار انخفاض مخزونات النفط".
وقال ستاونوفو إن الطلب على البنزين في الولايات المتحدة كان على الأرجح أكثر من 9 ملايين برميل يوميًا الأسبوع الماضي، مما عزز الثقة في الاقتصاد. وانخفضت مخزونات النفط العالمية بنحو 400 ألف برميل يوميًا في النصف الأول من هذا العام، وفقًا لتقديرات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية التي نُشرت يوم الثلاثاء. وتتوقع أن تنخفض المخزونات بنحو 800 ألف برميل يوميًا في النصف الثاني من العام.
وخفضت الوكالة توقعاتها لمتوسط أسعار النفط لهذا العام والعام المقبل، مشيرة إلى الانخفاضات الأخيرة التي عجلت بها المخاوف الاقتصادية. ولا تزال تتوقع ارتفاع الأسعار في الأشهر المقبلة. وقالت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية إن أسعار خام برنت الفورية ستتراوح بين 85 و90 دولارًا للبرميل بحلول نهاية العام.
وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت يوم الاثنين إلى أدنى مستوياتها منذ أوائل يناير، كما لامست العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط أدنى مستوياتها منذ فبراير، مع تفاقم هبوط سوق الأسهم العالمية بسبب المخاوف المتزايدة من الركود المحتمل في الولايات المتحدة، أكبر مستهلك للنفط في العالم. ومع ذلك، قال جولدمان ساكس إن خبراء الاقتصاد يرون أن خطر الركود محدود ويعتقدون أن أسعار النفط ستجد الدعم في الأسابيع المقبلة من الطلب القوي في الغرب والهند.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط تستقر عند مستوى أعلى لتنهي سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع. وقالوا، استقرت أسعار النفط عند مستوى أعلى يوم الجمعة، لتنهي سلسلة خسائر استمرت أربعة أسابيع، حيث ساعد تخفيف المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي في تحسين المشاعر بشأن الطلب.
وفي محفزات العرض، أفادت شركة بيكر هيوز يوم الجمعة أن عدد الحفارات النفطية ارتفع بمقدار 3 إلى 485 من الأسبوع الماضي. يأتي الارتفاع في عدد الحفارات الذي يشير إلى زيادة نشاط الحفر حتى مع خفض وزارة الطاقة الأمريكية لتوقعاتها بشأن إنتاج النفط الخام المحلي إلى 300 ألف برميل لعام 2024 من تقدير سابق بلغ 320 ألف برميل يوميًا هذا العام.
وعززت بيانات مطالبات البطالة الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الخميس المعنويات، مما أثار الأمل في أن يتجنب أكبر اقتصاد في العالم الركود. وأظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من يوم الجمعة أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك الصيني نما أكثر من المتوقع في يوليو، في حين كان انخفاض تضخم مؤشر أسعار المنتجين أقل قليلاً من المتوقع.
وسلطت البيانات الضوء على بعض الاتجاهات التحسنية في أكبر مستورد للنفط في العالم، وخاصة بعد أن سنت بكين سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة خلال يوليو. لكن التضخم ظل ضعيفًا إلى حد كبير، مع انخفاض مستمر في أسعار المصانع مما يشير إلى أن الاتجاه الانكماشي لا يزال قائماً.
كما تقلصت واردات الصين من النفط في يوليو، وفقًا للبيانات التي أظهرت في وقت سابق من الأسبوع. وكانت المخاوف من تباطؤ الطلب في البلاد نقطة ألم رئيسية لأسواق النفط.
وكانت المكاسب الأولية في النفط الخام مدفوعة إلى حد كبير بالشراء بأسعار رخيصة، بعد أن أدى التراجع يوم الاثنين إلى انخفاض الأسعار إلى أدنى مستوياتها في سبعة أشهر. لكن علامات السحب المستمر في المخزونات الأمريكية حفزت الآمال في أن الطلب في البلاد ظل مدعومًا بموسم الصيف المليء بالسفر، حتى مع تباطؤ وتيرة السحب.
كما شوهد التجار يربطون علاوة مخاطرة أكبر بأسعار النفط، بعد أن شنت أوكرانيا واحدة من أكبر هجماتها على روسيا منذ بدء الحرب في أوائل عام 2022. كما أبقت التوترات المستمرة في الشرق الأوسط، وسط مخاوف من انتقام إيران وحماس ضد إسرائيل، بعض عناصر الخطر في النفط.
وأثار مقتل أعضاء كبار في جماعتي حماس وحزب الله الأسبوع الماضي احتمال شن إيران ضربات انتقامية ضد إسرائيل، مما أثار المخاوف بشأن إمدادات النفط من أكبر منطقة منتجة في العالم. ومع ذلك، وعلى الرغم من مكاسب هذا الأسبوع، فإن نمو الطلب العالمي على النفط يحتاج إلى التسارع في الأشهر المقبلة أو ستكافح السوق لاستيعاب زيادة في إمدادات النفط التي تخطط أوبك + لتحقيقها من أكتوبر.
وفشل نمو الطلب على النفط في الأشهر السبعة الأولى من العام من كبار المستهلكين الولايات المتحدة والصين في تلبية بعض التوقعات حتى قبل المخاوف المتجددة مؤخرًا من الركود الأمريكي، وإذا تباطأ الاقتصاد أكثر، فمن المرجح أن يتباطأ نمو الطلب على النفط معه، وهذا يعني أن أوبك + ستضطر إما إلى تأجيل خطط ضخ المزيد من النفط أو قبول أسعار أقل لإمدادات أعلى.
وقال نيل أتكينسون، المحلل المستقل الذي عمل سابقًا في وكالة الطاقة الدولية، "إن الطلب على النفط ينطوي بالتأكيد على مخاطر سلبية"، مشيرًا إلى القلق بشأن الاقتصادين الصيني والأمريكي. وقال "من الصعب جدًا أن نرى كيف يمكن للأسعار أن ترتفع بشكل كبير إذا كان الطلب أبطأ مما كنا نعتقد"، مضيفًا أنه يتوقع أن تضغط أوبك + على وقف مؤقت لزيادة إنتاجها.