تراجع عقود النفط الآجلة وزيادة متوقعة في أسعار الفائدة

تراجعت العقود الآجلة للنفط أمس الخميس وسط مخاوف بشأن الطلب بعد أن ألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، بينما ينتظر المتداولون بيانات المخزون الأميركية الرسمية بعد تقرير صناعي أظهر سحبًا غير متوقع في مخزونات الخام.
تراجعت العقود الآجلة لخام برنت 22 سنتًا، أو 0.3 ٪، إلى 76.90 دولارًا للبرميل، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 17 سنتًا، أو 0.2 ٪، إلى 72.36 دولارًا للبرميل.
واكتسبت المعايير القياسية دولارًا للبرميل في الجلسة السابقة حيث تسابقت أسعار الذرة وفول الصويا في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر، مما رفع التوقعات بأن نقص المحاصيل في جميع أنحاء العالم قد يخفض مزيج الوقود الحيوي ويزيد الطلب على النفط.
ومع ذلك، كان السوق حذرًا حيث أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادة أمام الكونجرس يوم الأربعاء أن هدف البنك المركزي هو كبح جماح التضخم، وقال إن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام كان "تخمينًا جيدًا جدًا". وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة في النهاية إلى زيادة تكاليف الاقتراض على المستهلكين، مما قد يبطئ النمو الاقتصادي ويقلل الطلب على النفط.
وحافظت أسعار النفط على معظم مكاسب الجلسة السابقة حيث ظل السوق يترقب محركات جديدة، بما في ذلك علامات التفاؤل بشأن الطلب الصيني وأحدث بيانات المخزون الأمريكية. وقالت تينا تينغ، محللة الأسواق في سي ام سي ماركيت، "الانتعاش الاقتصادي الصيني لا يزال محور اهتمام تجار النفط. والمزيد من إجراءات التحفيز من قبل الحكومة الصينية يمكن أن تحسن توقعات الطلب على النفط"، مضيفة أن البيانات الأسبوع المقبل عن نشاط المصانع الصينية قد تقود تحركات أسعار النفط.
وفي الوقت نفسه، من المقرر صدور بيانات المخزون الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية في وقت لاحق يوم الخميس. وقد تم تأجيل التقرير ليوم واحد بعد عطلة يونيو الرسمية يوم الاثنين.
وفي مؤشر أولي، أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي، وهي مجموعة صناعية، انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية بنحو 1.2 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 16 يونيو، في تحد لتوقعات المحللين بشأن زيادة قدرها 300 ألف برميل.
وقال مسؤول تنفيذي في شركة إي او جي للموارد الأمريكية، إن أسعار النفط قد ترتفع حيث ستؤدي الزيادات الطفيفة في إنتاج النفط الأمريكي وتخفيضات مجموعة الدول المنتجة لأوبك + إلى الحد من المعروض من الخام في الأشهر المقبلة.
وقال محللو أبحاث ايه ان زد، في مذكرة للعملاء، انخفض النفط يوم الخميس حيث اصطف رئيس البنك المركزي الأميركي وراء رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر في النصف الثاني، وتطلع التجار إلى بيانات مخزونات الخام الرئيسية.
وانخفض غرب تكساس الوسيط لشهر أغسطس باتجاه 72 دولارًا للبرميل بعد أن قفز يوم الأربعاء وسط مؤشرات على انتعاش الطلب الآسيوي. وحذر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي سيدلي بتصريحات إضافية يوم الخميس، من أن المزيد من رفع أسعار الفائدة من المحتمل أن يكون له ما يبرره لقمع التضخم.
ومن المقرر إصدار المطبوعات الرسمية على المخزونات الأمريكية في وقت لاحق بعد أن وصلت الحيازات في المركز الرئيسي في كوشينغ، أوكلاهوما، إلى أعلى مستوى لها في عامين الأسبوع الماضي. وقبل هذه اللقطة، قال أشخاص مطلعون على البيانات من معهد البترول الأمريكي الممول من الصناعة إن توقعاته تشير إلى انخفاض على مستوى البلاد، ولكن ارتفاع طفيف في كوشينغ.
انخفض النفط هذا النصف حتى مع اتخاذ الصين، أكبر مستورد للخام في العالم، خطوات لدعم اقتصادها بعد انتعاش مخيب للآمال منذ أن تخلت عن موقفها التقييدي بشأن صفر كوفيد. وفي محاولة لوقف الانزلاق، اتفقت منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها على كبح الإنتاج.
وقالت انفيستنق دوت كوم، تحركت أسعار النفط قليلاً في التعاملات الآسيوية المبكرة يوم الخميس، وظلت بالقرب من أعلى مستوياتها في أسبوعين حيث قست الأسواق إشارات متضاربة بشأن مخزونات الخام الأمريكية، بينما تنتظر أيضًا المزيد من الإشارات على السياسة النقدية من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وشهدت أسواق النفط الخام ارتفاعًا قويًا هذا الأسبوع حيث أدت تخفيضات أسعار الفائدة في الصين إلى بعض الرهانات على انتعاش الطلب في وقت لاحق من هذا العام. كما أدى الارتفاع في أسواق السلع الأوسع نطاقا إلى تغذية الرهانات على تقلص إمدادات النفط.
وساعد الضعف في الدولار الخام إلى حد ما بعد أن قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول موقفًا أقل تشددًا مما توقعه البعض خلال شهادة مجلس الشيوخ. من المقرر الآن أن يدلي باول بشهادته أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في وقت لاحق من نفس اليوم ، مما يوفر المزيد من الإشارات حول السياسة النقدية.
وشهدت المخزونات الأمريكية تقلصًا، لكن مخزونات البنزين ارتفعت. وأظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي يوم الأربعاء أن إجمالي مخزونات النفط الأمريكية شهدت انخفاضًا أكبر من المتوقع في الأسبوع المنتهي في 16 يونيو، مما يعكس بعض القوة في الطلب على الخام الأمريكي.
لكن أظهرت البيانات أيضًا أن مخزونات البنزين من المحتمل أن تنمو للأسبوع الثالث على التوالي، مما يشير إلى أن الطلب على الوقود في الولايات المتحدة ظل ضعيفًا على الرغم من بداية موسم الصيف المليء بالسفر. وانخفضت العقود الآجلة للبنزين بعد القراءة.
وعادة ما تنذر بيانات معهد البترول الأمريكي باتجاه مماثل في بيانات إدارة معلومات الطاقة الرسمية المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الخميس. وتأجلت القراءات هذا الأسبوع بسبب عطلة يونيو. ومن المتوقع أن تظهر قراءة إدارة معلومات الطاقة بناء حوالي 1.9 مليون برميل في الأسبوع الماضي، بعد زيادة قدرها 7.9 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 9 يونيو. ومن المتوقع أيضًا أن تنمو مخزونات البنزين.
كما ظلت أسواق النفط مركزة إلى حد كبير على شهادة أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ من قبل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من اليوم ، للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار أسعار الفائدة.
وأخبر باول لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب أن التضخم المرتفع نسبيًا في الولايات المتحدة من المرجح أن يؤدي إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي ، على الرغم من أنه لم يحدد ما إذا كانت الأسعار سترتفع في يوليو.
ومع ذلك، فإن الأسواق تتسع لفرصة تزيد عن 70٪ لرفع الأسعار في يوليو. ألقى ارتفاع أسعار الفائدة بثقله على أسعار النفط هذا العام من خلال تخمير المخاوف بشأن تدهور الأوضاع الاقتصادية، مما قد يضعف الطلب على الخام.
وعلى صعيد الإمدادات، سجلت صادرات إيران من النفط الخام وإنتاجها النفطي ارتفاعات جديدة في عام 2023 رغم العقوبات الأمريكية. ومن المقرر أيضا أن تزيد روسيا صادراتها من وقود الديزل وزيت الغاز المنقول بحرا هذا الشهر، مما يفوق تخفيضات منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، بما في ذلك موسكو نفسها.
وقال محللو جيه بي مورجان في مذكرة إن العرض انتعش وفاجأ بالاتجاه الصعودي من عدة مصادر، الولايات المتحدة وأخرى من خارج أوبك، ناهيك عن أوبك + مثل نيجيريا وإيران وفنزويلا. وخفض البنك تقديراته لمتوسط سعر خام برنت إلى 81 دولارًا للبرميل هذا العام، انخفاضًا من توقع سابق عند 90 دولارًا. وقالوا إن تخفيضات أوبك + ليست كافية لتحقيق التوازن بين العرض والطلب العالميين حتى لو تم تمديدها حتى عام 2024.
وأثرت المخاوف المتزايدة بشأن التعافي الاقتصادي الصيني على أسعار النفط هذا الأسبوع، حيث جاء التخفيض الأخير في سعر الفائدة الرئيسي للقروض في البلاد بعد أن قام عدد كبير من البنوك الاستثمارية الكبرى، وآخرها بنك جولدمان ساكس، بخفض توقعاتها للاقتصاد الصيني هذا العام.
وكان خفض سعر الفائدة الرئيسي للقروض الصيني يوم الثلاثاء متوقعًا إلى حد كبير من قبل الأسواق، بالنظر إلى أن البلاد قد خفضت أسعار الإقراض قصيرة ومتوسطة الأجل الأسبوع الماضي، بعد عدة مؤشرات اقتصادية مخيبة للآمال لشهري أبريل ومايو.
في حين أن البلاد كانت تستورد وتكرير النفط بوتيرة شبه قياسية، تخشى الأسواق من أن تراكم المخزون المطرد وضعف الطلب على الوقود، خاصة مع تفاقم النمو الاقتصادي، قد يعيق إلى حد كبير شهية الصين لواردات النفط الخام في وقت لاحق من هذا العام.
ويكافح أكبر مستورد للنفط في العالم لدعم النمو الاقتصادي وسط تراجع في قطاعي التصنيع والعقارات، وهما أكبر محركات الاقتصاد الصيني. وفشل القطاعان في التعافي على الرغم من رفع قيود مكافحة كوفيد في وقت سابق من هذا العام.
كما ألقت احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية بثقلها على النفط الخام هذا العام، حيث ظل التجار قلقين من أن تدهور الأوضاع الاقتصادية، وسط سياسة نقدية متشددة، قد يؤثر على الطلب على النفط. ومن المتوقع أن يتقلص العرض الأمريكي على المدى القريب، لا سيما مع زيادة الطلب على الوقود ومع قيام شركات الطاقة الأمريكية بتخفيض عدد منصات النفط العاملة للشهر السابع على التوالي.
لكن احتمالية حدوث ركود في الولايات المتحدة، مدعومة بالمؤشرات الاقتصادية الضعيفة من البلاد، عوضت إلى حد كبير أي تفاؤل بشأن نقص المعروض. كما لا تزال إمدادات الخام العالمية مرتفعة على الرغم من تخفيضات الإنتاج الأخيرة من المملكة العربية السعودية. وأشارت التقارير الأخيرة إلى أن صادرات النفط الخام الإيراني بلغت أعلى مستوياتها في خمسة أشهر في مايو، بينما ظلت شحنات الخام الروسية إلى كبار المستوردين الآسيويين - الهند والصين - قوية خلال الشهر.
وقال إدوارد مويا، كبير المحللين في منصة تداول النفط، أواندا، إن أسعار النفط يوم الخميس انخفضت وسط توقعات بأن منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفائها، بما في ذلك روسيا، في تحالف أوبك +، سيكافحون للامتثال لحصص الإنتاج.
وقال مويا "تقترح روسنفت أن تركز كبار منتجي النفط على الصادرات وليس الإنتاج" في إشارة إلى تصريحات إيغور سيتشين رئيس شركة روسنفت الروسية الكبرى للطاقة. وفي حديثه في منتدى اقتصادي، قال سيتشين إنه سيكون من المناسب لأوبك + مراقبة أحجام صادرات النفط وكذلك حصص الإنتاج بسبب الأحجام المختلفة للأسواق المحلية لكل دولة.
وفي وقت سابق هذا الشهر، اتفقت أوبك + على تنظيم جديد لإنتاج النفط. كما تعهدت السعودية، أكبر منتج للمجموعة، بإجراء خفض كبير في إنتاجها في يوليو. وأظهر مسح أن المملكة العربية السعودية نفذت بالكامل خفضها المعلن بمقدار 500 ألف برميل في اليوم في مايو، بمتوسط إنتاج يبلغ 10 ملايين برميل في اليوم. وإلى جانب السعودية وروسيا، تعهدت دول أخرى بتخفيضات طوعية تشمل العراق والإمارات والكويت والجزائر وكازاخستان وعمان والغابون.
وكان العراق بالفعل أقل بكثير من حصته مع التوقف المطول للصادرات الشمالية عبر تركيا بسبب الخلاف المالي والسياسي العالق بين بغداد وأنقرة. وكان انتاجها ثابتا على أساس شهري عند 4.1 مليون برميل يوميا في مايو، وفقا للمسح.
وانخفض إنتاج الإمارات العربية المتحدة بمقدار 140 ألف برميل في اليوم، تلتها الكويت بانخفاض 130 ألف برميل في اليوم. وقوبل الانخفاض جزئياً بانتعاش في نيجيريا من 220.000 برميل في اليوم إلى 1.40 مليون برميل في اليوم.
وفي أبريل، كان الإنتاج النيجيري عند أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2022 بعد أن أثر الإضراب الصناعي من نقابة العمال الداخلية في إكسون موبيل على الإنتاج لمدة 10 أيام في منتصف الشهر.
ومع الخفض السعودي الجديد، وافقت المجموعة على سحب حوالي 4.6 مليون برميل يوميًا من السوق في يوليو، بما يعادل 4.6٪ من الطلب العالمي البالغ 100 مليون برميل يوميًا. واتفقت أوبك + في اخر اجتماعاتها أيضا على تمديد تخفيضات الإمدادات الحالية للمجموعة البالغة 3.66 مليون برميل يوميا حتى 2024.