النفط ينهي سلسلة خسائر أسبوعية مع النمو الاقتصادي واستمرار مخاوف الإمدادات

ارتفعت أسعار النفط أمس الجمعة، وتتجه نحو الإغلاق على ارتفاع هذا الأسبوع بعد خسائر لأسبوعين متتاليين، بعد أن عبر مسؤول أمريكي كبير عن تفاؤله بشأن النمو الاقتصادي ومع استمرار المخاوف بشأن الإمدادات بسبب الصراعات في الشرق الأوسط.
وبحلول الساعة 0640 بتوقيت جرينتش، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 47 سنتا، بما يعادل 0.5 بالمئة، إلى 89.48 دولارا للبرميل، وارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي 44 سنتا، أو 0.5 بالمئة، إلى 84.01 دولارا للبرميل، وعلى مدار الأسبوع، ارتفع برنت 2.4 % حتى الآن، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط 0.9 %.
وقالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إن نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول من العام قد يتم تعديله بالزيادة وإن التضخم سيتراجع بعد مجموعة من العوامل "الخاصة" التي دفعت الاقتصاد إلى أضعف أداء له فيما يقرب من عامين. وأضافت أن النمو الاقتصادي الأمريكي من المرجح أن يكون أقوى مما تشير إليه البيانات الفصلية الأضعف من المتوقع.
وأظهرت البيانات أن النمو الاقتصادي تباطأ في الربع الأول، وقبل تعليقات يلين، أثرت الهزات الناجمة عن تسارع التضخم على أسعار النفط حيث توقع المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة قبل سبتمبر.
وفي أماكن أخرى، أدت المخاوف بشأن العرض مع استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى دعم الأسعار في وقت مبكر من الجلسة. وكثفت إسرائيل ضرباتها الجوية على رفح بعد أن قالت إنها ستقوم بإجلاء المدنيين من مدينة جنوب غزة وستشن هجوما شاملا على الرغم من تحذيرات حلفائها من أن ذلك قد يتسبب في خسائر بشرية كبيرة.
وتنامت أعمال التكرير في الولايات المتحدة بعد ان تجاوزت شركة التكرير فاليرو إنرجي تقديرات أرباح الربع الأول يوم الخميس، مستفيدة من الطلب المستمر مع استمرار شح الإمدادات بسبب الاضطرابات في روسيا وأعمال الصيانة في المصافي الأمريكية.
وتعرضت إمدادات الوقود لضغوط حيث أدت هجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية إلى إغلاق العديد من مصافي التكرير الروسية، في حين قامت مصافي التكرير الأمريكية بجدولة أعمال الصيانة بشكل روتيني في الربع الأول لإعداد المعدات للطلب المرتفع في موسم القيادة الصيفي.
المعروض من المنتجات الأمريكية
وعلى الرغم من التعطيلات، بلغ إجمالي المعروض من المنتجات الأمريكية، وهو مؤشر للطلب، في المتوسط 20.10 مليون برميل يوميا في نهاية مارس، مقارنة مع 19.7 مليون برميل يوميا قبل عام، وفقا لبيانات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية.
وقال لين ريجز، الرئيس التنفيذي لشركة فاليرو: "يسعدنا أن نعلن عن نتائج مالية قوية للربع الأول على الرغم من أعمال الصيانة المخططة المكثفة عبر نظام التكرير لدينا". وقالت الشركة إنها تخطط لتشغيل مصافيها بما يصل إلى 95 % من إجمالي طاقتها الإنتاجية المجمعة البالغة 3.2 ملايين برميل يوميًا في الربع الثاني.
وقالت الشركة يوم الخميس إن مصافيها السبع على ساحل الخليج الأمريكي من المقرر أن تعمل بنسبة 99 ٪ من الطاقة الإنتاجية مجتمعة البالغة 1.9 مليون برميل يوميًا. ولم تتغير أسهم الشركة إلا قليلاً، حيث تم تداولها بحوالي 167 دولارًا بعد ظهر يوم الخميس. وارتفع السهم بنسبة 28 ٪ منذ بداية العام حتى الآن.
وقالت شركة فاليرو، التي بدأت تحقيق أرباح لمصافي التكرير، إن هوامشها الفصلية بلغت 3.53 مليارات دولار، مقارنة مع 5.9 مليارات دولار قبل عام. وبلغ متوسط حجم إنتاجها من التكرير 2.8 مليون برميل يوميا، انخفاضا من 2.9 مليون برميل يوميا.
وعادت هوامش وأرباح شركات التكرير الأمريكية إلى طبيعتها بعد أن وصلت إلى مستويات عالية في عام 2022، عندما أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى تعطيل إمدادات النفط الخام. وقد أدى ضعف النشاط الاقتصادي وزيادة الطاقة التكريرية العالمية إلى زيادة استقرار أرباحها.
وحققت شركة فاليرو نتائج أقوى في جميع قطاعات التشغيل الثلاثة، على الرغم من أن انخفاض التكاليف وزيادة الكميات في التكرير وتحسين الكميات والهوامش في الديزل المتجدد أحدث الفارق الأكبر. وأعلنت شركة التكرير عن صافي دخل معدل قدره 3.82 دولارات للسهم في الربع، وهو أعلى من متوسط تقديرات المحللين البالغ 3.24 دولارات للسهم. وقالت شركة فاليرو أيضًا إن مشروعها لوقود الطيران المستدام، من المتوقع الآن أن يبدأ تشغيله في الربع الرابع، قبل هدفه السابق لعام 2025.
وقال محللو النفط لدى انفيستنق دوت كوم، أسعار النفط ترتفع قبيل صدور المزيد من الإشارات بشأن أسعار الفائدة، ويسجل مكاسب أسبوعية. وقالوا، ارتفعت أسعار النفط بشكل طفيف في التعاملات الآسيوية يوم الجمعة، وتستعد لنهاية إيجابية للأسبوع وسط رهانات على نقص الإمدادات واستمرار الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
لكن المكاسب كانت فاترة مع ترقب المتداولين قبل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، والتي من المقرر أن تقدم المزيد من الإشارات على مسار أسعار الفائدة. وساهم انخفاض الدولار عقب بيانات ضعيفة للنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة في تهدئة أسعار النفط بعض الشيء.
وارتفعت الأسعار في الجلسات الأخيرة بعد أن أظهرت بيانات أن إجمالي المخزونات الأمريكية انكمش أكثر من المتوقع في الأسبوع الماضي، مما يشير إلى بعض الشح في أسواق النفط العالمية.
كما ظلت المخاوف بشأن انقطاع إمدادات الشرق الأوسط قائمة مع تكثيف إسرائيل ضرباتها ضد غزة. ورغم أن الحرب مع إيران لم تتحقق، إلا أن الصراع بين إسرائيل وحماس لم يُظهِر سوى علامات قليلة على التوقف.
ومن المقرر أيضًا أن تقوم الولايات المتحدة بحشد المزيد من المساعدات العسكرية لإسرائيل بعد أن وافق الرئيس جو بايدن على مشروع قانون في وقت سابق من هذا الأسبوع. وقد أبقى هذا بعض عناصر علاوة المخاطرة مؤثرة على أسعار النفط، مما ساعدها على التغلب على المخاوف المتعلقة بضعف الطلب وتراجع النمو العالمي.
ومع ذلك، تم تداول أسعار النفط أقل بكثير من أعلى مستوياتها في خمسة أشهر التي سجلتها في وقت سابق من أبريل، حيث أدى عدم وجود تصعيد فوري في الصراع الإيراني الإسرائيلي إلى قيام المتداولين بتسعير بعض علاوة المخاطرة من النفط الخام.
وارتفعت أسعار النفط على الرغم من صدور بيانات أقل من المتوقع للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي هذا الأسبوع وأثارت مخاوف بشأن تباطؤ الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم، حيث تعرض النمو لضغوط من التضخم الثابت وارتفاع أسعار الفائدة.
وزادت علامات التضخم الثابت في البلاد من هذه المخاوف، حيث جاء مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول أعلى من المتوقع. وينصب التركيز الآن بشكل مباشر على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي القادمة، المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الجمعة. وهذه القراءة هي مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومن المتوقع على نطاق واسع أن تأخذ في الاعتبار توقعات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة.
وشهدت أسعار النفط بعض الضعف حيث تخطى المتداولون إلى حد كبير التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة بحلول شهر يونيو. وقال تيم سنايدر، الاقتصادي في شركة ماتادور إيكونوميكس: "يبدو أن الأساسيات التي نتداول بها تميل نحو الاستقرار قليلاً في الشرق الأوسط". وقال محللو بنك جولدمان ساكس في مذكرة إن التهدئة الملحوظة بين إيران وإسرائيل قد تؤدي إلى إزالة ما بين 5 إلى 10 دولارات أخرى للبرميل في الأشهر المقبلة. وقدر هؤلاء المحللون سقفا قدره 90 دولارا للبرميل لخام برنت.
وقال جيوفاني ستونوفو المحلل في بنك يو بي اس، إن السحب الكبير من النفط الخام كان نتيجة لصادرات النفط الخام المرتفعة للغاية. لكنه قال إن ذلك قد يكون لمرة واحدة، حيث تظهر البيانات الأولية لتتبع الناقلات هذا الأسبوع انخفاض الصادرات.
وتباطأ النشاط التجاري الأمريكي في أبريل إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر، حيث قالت ستاندرد آند بورز جلوبال يوم الثلاثاء إن مؤشرها المركب لمخرجات مديري المشتريات، الذي يتتبع قطاعي التصنيع والخدمات، انخفض إلى 50.9 هذا الشهر من 52.1 في مارس.
ومن المتوقع أن يبدأ البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة هذا العام، مما قد يعزز النمو الاقتصادي، وبالتالي تحفيز الطلب على النفط. وفي مكان آخر، تحسنت معنويات الأعمال في ألمانيا أكثر من المتوقع في أبريل، وفقا لمسح صدر يوم الأربعاء، مما عزز الآمال في أن الأسوأ قد يكون قد انتهى بالنسبة لأكبر اقتصاد في أوروبا.